Восстановление Биткойна до $107K позволяет держателям вернуться к прибыли на фоне снижения активности продаж.

Нереализованная прибыль Биткойна составляет 1,2 триллиона долларов, при этом большинство инвесторов сидят на сильных прибылях, но не показывают признаков распределения.

Объем запасов долгосрочных держателей достигает 14,7M BIT, в то время как реализованная прибыль резко падает, несмотря на то что Биткойн торгуется рядом с историческим максимумом.

Приток средств в ETF достиг среднего значения $298M, так как ликвидность стейблкоинов переводится в BTC, поддерживая продолжающуюся силу рынка и консолидацию цен.

Рост Биткойна до 107 000 долларов вернул большинство инвесторов в прибыль. Однако распределение остается ограниченным, так как держатели показывают небольшой интерес к продаже.

Рынок стабилизируется после волатильности, вызванной геополитическими факторами

После резкой распродажи, вызванной увеличением напряженности между Израилем и Ираном, Биткойн временно упал до $99,000, прежде чем цена восстановилась, так как было установлено перемирие, организованное США, и рынок снова успокоился. Во время этого падения Биткойн нашел поддержку на уровне $98,300, который также был основан на базе затрат краткосрочных держателей — значительном уровне важности для направления тенденций в историческом контексте.

Этот уровень выступал в качестве зоны поддержки во время предыдущих коррекций, что свидетельствует о продолжающемся бычьем импульсе. Поведение инвесторов на этом уровне сигнализирует о стойкости, поскольку участники рынка сохраняют позиции, а не выходят. Несмотря на недавнюю неопределенность, способность к восстановлению и поддержанию структуры подтверждает, что быки остаются активными.

Метрики прибыльности указывают на сильную позицию инвесторов

Согласно Glassnode, общий нереализованный прибыль Биткойна в настоящее время составляет 1,2 триллиона долларов. Это исходит из сравнения рыночной капитализации в 2,13 триллиона долларов и реализованной капитализации в 955 миллиардов долларов. Эти показатели подтверждают значительный рост рынка и увеличивающийся объем капитала, хранящегося в Биткойне.

Коэффициент MVRV, который сравнивает рыночную капитализацию с реализованной капитализацией, показывает среднюю бумажную прибыль в 125% на инвестора. Хотя это ниже пика марта 2024 года в 180%, это все еще отражает здоровый уровень прибыльности. Важно отметить, что реализованная капитализация растет быстрее, чем рыночная капитализация, что свидетельствует о сильных притоках капитала без чрезмерного роста цен.

Источник. Glassnode

Недавний рост осциллятора прибыльности на блокчейне, измеряющего разные группы возрастов токенов, вышел за уровень +1 стандартного отклонения. Этот рост указывает на улучшение прибыльности среди всех сегментов инвесторов и отражает укрепление рыночных настроений.

HODLing доминирует, несмотря на то, что рынок близок к историческому максимуму

Данные Glassnode показывают, что ежедневные реализованные прибыли снизились до около 872 миллионов долларов, что значительно ниже уровней в 2,8 миллиарда и 3,2 миллиарда долларов, наблюдаемых во время предыдущих исторических максимумов. Даже несмотря на то, что Биткойн приближается к рекордным ценам, инвесторы не спешат фиксировать прибыль.

Долгосрочное удержание (LTH) достигло рекордного уровня в 14,7 миллиона BTC. Это указывает на то, что больше инвесторов предпочитают удерживать, а не распределять. Токены, купленные во время прорыва в январе, становятся долгосрочными активами, отражая конструктивное поведение рынка под поверхностью.

Метрика живости продолжает снижаться, что свидетельствует о замедлении расходов, в то время как HODLing набирает силу. Во время предыдущих пиков живость резко возрастала, но на этот раз такой паттерн не проявился. Рынок, похоже, менее склонен к продажам, несмотря на близость к предыдущим максимумам.

Снижение давления со стороны продавцов среди краткосрочных и долгосрочных держателей

Коэффициент риска на стороне продаж в настоящее время низок, что указывает на сбалансированный рынок. Долгосрочные держатели, которые обычно реагируют на изменения цен, больше не распределяют активы так агрессивно. Это поведение соответствует идее о том, что текущие уровни недостаточно привлекательны для того, чтобы оправдать продажу.

Источник. Glassnode

Долгосрочные держатели также сократили расходы после кратковременного роста рядом с недавним историческим максимумом. Эта тенденция подтверждается снижением объемов реализованной прибыли и убытков, а также продолжающимися тенденциями накопления. Долгосрочные держатели, похоже, уверены, удерживая токены вне бирж и снижая общую волатильность.

Это поведение отражает предпочтение удерживать, а не переключаться на ликвидность. Без новой волны фиксации прибыли цена Биткойна может потребовать значительного изменения, чтобы вызвать новые рыночные реакции. Отсутствие сильного давления со стороны продаж поддерживает тезис о том, что текущий рынок относительно стабилен.

Институциональный спрос и потоки стейблкоинов поддерживают рыночное равновесие

Стейблкоины по-прежнему являются важной частью ликвидной инфраструктуры крипторынка. Соотношение поставки стейблкоинов (SSR), в настоящее время около 1, показывает баланс между поставкой Биткойна и капиталом, номинированным в долларах США. По сравнению с первоначальным прорывом выше 100,000 долларов, текущие показания SSR указывают на улучшенную покупательную способность.

источник. Glassnode

Метрика Покупательская Способность Биржи, которая отслеживает поток стейблкоинов по сравнению с BTC и ETH на биржах, показывает замедление новых притоков стейблкоинов. Эта тенденция предполагает, что капитал может переходить из стейблкоинов в основные активы, что потенциально может служить источником поддержки для уровней цен.

Институциональные потоки остаются устойчивыми. Спотовые Биткойн ETF в США имели непрерывные чистые притоки, с 7-дневным средним значением в 298 миллионов долларов. Продолжительный спрос со стороны институтов только усилит положительную атмосферу и уверенность покупателей, а также поможет поглотить давление со стороны предложения.

Поведение инвесторов говорит о том, что рынок готов к дальнейшему расширению

Последний твит Glassnode подтвердил, что, когда Биткойн восстановился до $107,000, большинство держателей снова в прибыли. Однако уровни распределения остаются слабыми, запасы долгосрочных держателей на рекордных уровнях. Реализованные прибыли продолжают снижаться, а притоки ETF имеют восходящий тренд.

Это сосредоточение поведения — включая сильные потоки ETF, ограниченное извлечение прибыли, растущий реализованный капитал и постоянное HODLing — указывает на то, что рынок находится в фазе консолидации, а не распределения. Устойчивый нисходящий тренд в Живости, в сочетании с приглушенным риском со стороны продаж, рисует картину рынка, где инвесторы в значительной степени довольны текущими позициями.

С учетом того, что рынок все еще находится близко к рекордной прибыльности, но без крупных распродаж, следующий крупный шаг Биткойна может потребовать изменения макроэкономических условий или новой волны спроса. До тех пор позиция инвесторов кажется терпеливой и стратегически согласованной с долгосрочной перспективой.

Пост Биткойн восстановился до $107K, что позволяет держателям вернуться к прибыли на фоне снижения активных продаж, появляется на Crypto Front News. Посетите наш сайт, чтобы прочитать больше интересных статей о криптовалюте, технологии блокчейн и цифровых активах.