DeFi行業2025年發展狀況分析

2025年至今，去中心化金融（DeFi）行業發展勢頭良好。監管環境從此前的敵對立場轉變爲更加友好的態度，各項指標也顯示DeFi的採用率持續上升。讓我們通過7張圖表來深入了解DeFi的現狀。

DEX與CEX交易量對比創新高

去中心化交易所（DEX）正逐步蠶食中心化交易所（CEX）的市場份額。雖然進程緩慢，但趨勢明顯。以永續合約DEX爲例，其在衍生品市場的份額從2022年6月的0.98%增長了11倍，達到當前水平。

新興DEX快速崛起

某新興DEX平台上線不到一年，日交易量就一度超越以太坊上的頭部DEX。該平台即將推出V2版本，預計在資本效率方面將大幅提升。如果最終在以太坊生態系統中勝出，也不足爲奇。

創新型穩定幣引領資金流入

近期，一種新型生息穩定幣在兩周淨流入量上首次超越了USDT和USDC這兩大主流穩定幣。這一變化意義重大，表明加密原生解決方案正在挑戰傳統穩定幣的主導地位。預計未來幾個月，幾個創新型穩定幣項目將繼續呈指數級增長。

以太坊現貨ETF表現分析

以太坊現貨ETF經歷了數周的持續資金流入後，近日出現了有記錄以來最大單日資金流出。這可能是因爲一些傳統金融機構選擇了獲利了結。但從宏觀角度看，過去兩個月仍是現貨以太坊ETF表現最佳的時期。

DeFi與AI關注度對比

過去一年多，人工智能（AI）在公衆關注度上一直領先。然而，這種局面正在改變。近幾個月來，DeFi的關注度增長了兩倍多，而迷因幣的熱度則大幅下降。這表明市場正重新聚焦於項目的基本面。

代幣回購計劃效果顯著

2025年，實施代幣回購計劃的項目表現最爲出色。這一趨勢表明市場開始青睞基本面扎實的代幣。多個DeFi子類別的協議都採取了代幣回購策略，包括去中心化衍生品交易、借貸、質押等領域的項目。

交易所比特幣儲備量持續下降

自2024年2月美國首批比特幣現貨ETF推出以來，交易所比特幣儲備量持續減少。這與之前的牛市情況形成鮮明對比。本輪週期中，比特幣ETF的資金流入以及機構投資者的購買需求，對比特幣價格產生了顯著的積極影響。

這些數據圖表全面反映了2025年DeFi行業的發展現狀，展示了該領域在多個方面的進步和創新。