Solv Protocol：探索BTCFi生態中的質押抽象層與流動性機制

Solv Protocol是一個成立於2020年的項目，旨在降低創造和使用鏈上金融工具的門檻，爲加密領域帶來多樣化的資產類別和收益機會。該項目專注於鑄造和交易與金融權屬證書相關的NFT。2024年隨着BTCFi賽道的不斷發展，Solv Protocol將重心放在了BTCFi上，創造了全鏈收益比特幣資產SolvBTC，爲比特幣持有人提供新的機會和可能性，同時創建一個高效的BTCFi生態系統。近期Solv Protocol推出了質押抽象層（SAL），簡化和標準化跨鏈比特幣質押過程，抽象出比特幣質押場景的復雜性，讓用戶和開發者可以快速採用。

項目基本信息

• 上線時間：2021年6月主網上線
• Solv Protocol未發行代幣

項目團隊

核心團隊

• Ryan Chow：聯合創始人。畢業於北京外國語大學，曾在北京優贊科技擔任聯合創始人，致力於將區塊鏈技術應用於汽車行業數據庫。此外，他還在Singularity Financial擔任金融分析師，研究區塊鏈技術整合和金融監管。

• Will Wang：聯合創始人。創造了"ERC-3525:半勻質化通證標準，他在金融IT領域從業20年，主持過世界上最大的基於開放平台和分布式技術的銀行帳務系統的設計與開發，是"中關村20周年突出貢獻獎"獲得者。

• 孟巖：聯合創始人。曾擔任CSDN副總裁，此外，他也是一名活躍的Crypto行業內KOL。

融資情況

Solv Protocol已通過三輪融資籌集約2900萬美元。

天使輪

• 2020年11月10日，完成600萬美元天使輪融資，由Laser Digital、UOB Venture、Mirana Ventures、ApolloCrypto、Hash CIB、GeekCartel、ByteTrade、經緯創投、BincVentures、Emirates Consortium共同領投。

種子輪

• 2021年5月8日，完成200萬美元種子輪融資，由某投資機構投資。
• 2021年8月30日，完成400萬美元種子輪融資，Blockchain Capital、Sfermion和Gumi Cryptos Capital聯合領投，DeFi Alliance、Axia 8 Ventures、TheLao、CMSholdings、Apollo Capital、Shima Capital、SNZ Holding、Spartan Group等參投。
• 2023年8月1日，完成600萬美元種子輪融資，日本銀行巨頭某證券旗下投資機構Laser Digital、UOB Venture Management、Mirana Ventures、Emirates Consortium、經緯中國、Bing ventures、Apollo Capital、HashCIB、Geek Cartel、Bytetrade labs等機構投資。

戰略輪

• 2024年10月14日，完成1100萬美元戰略融資，由Laser Digital、Blockchain Capital和OKX Ventures等公司參投。

開發實力

Solv Protocol自2020年立項以來，一直致力於降低創造和使用鏈上金融工具門檻。項目在BTCFi賽道興起後，快速發行BTC封裝資產SolvBTC，並迅速佔領以BTC爲基礎的LST市場。Solv Protocol技術團隊實力雄厚，如期完成了各項關鍵技術節點的開發。

運行模式

Solv Protocol主張通過BTC質押解鎖1.3萬億美元的BTC資產潛力。2024年，項目重點轉移到BTCFi上，推出全鏈收益BTC資產SolvBTC，釋放BTC的質押流動性。近期推出的Staking Abstraction layer（SAL）質押抽象層標志着Solv Protocol開始對BTC的流動性進行聚合。

一體化質押平台

Solv Protocol構架將質押流程分解爲四個關鍵角色：

1. LST發行者：創建與質押比特幣掛鉤的流動性收益代幣（LST）。
2. 質押協議：管理用戶存入的比特幣，提供安全收益。
3. 質押驗證者：負責驗證交易，確保質押交易的合法性和安全性。
4. 收益分配者：確保質押收益透明、公正地分配給LST持有者。

Staking Abstraction layer（SAL）質押抽象層

SAL是一個模塊化架構，旨在促進安全高效的BTC記帳。主要組件包括：

• Staking參數矩陣（SPM）
• LST生成模塊
• 交易生成模塊
• 驗證節點
• 收益分配模塊

SAL簡化了質押的實施，促進更多dApp的採用。然而，由於比特幣本身不支持質押，所有第三方質押都可能帶來安全風險。SAL需要不斷解決與運營穩健性和安全性相關的挑戰。

相較於其他BTCFi項目的優勢

1. 安全保障：通過整合活躍驗證服務（AVS）確保質押交易安全。
2. 流程優化：簡化用戶質押操作。
3. 全鏈收益聚合平台：採用CeDeFi模式，結合CeFi和DeFi。
4. 行業標準化：推動基於BTC的LST行業標準化。
5. 統一的流動性：作爲BTCFi行業內統一的流動性入口。

項目模型

業務模型

Solv Protocol經濟模型由兩個角色組成：

1. BTC以及LST質押者
2. 與Solv合作的項目

Solv Protocol的收入來源：收取一定比例的用戶收益。

代幣模型

Solv Protocol尚未發布任何代幣以及發幣計劃。

鏈上數據

TVL

Solv Protocol的TVL在2024年1月至今發生了非常大的增幅，近1個月內由11.53億美元增長到17.83億美元，漲幅達54.64%。

用戶數量

SolvBTC的用戶數量增長迅速，8月到現在由185,799個增長到397,324個，增長幅度達113.85%。

支持項目

Solv Protocol獲得了多個公鏈和DeFi項目的支持，其封裝資產SolvBTC、SolvBTC.BBN、SolvBTC.ENA、SolvBTC.CORE在多個鏈和DeFi項目中被採用。

與某項目的對比

Solv Protocol和某項目在BTC質押領域有着緊密的合作關係，但各自有獨特的功能和定位。某項目專注於BTC質押，而Solv Protocol是全鏈收益與流動性協議。Solv Protocol的TVL爲17.83億美元，已超過某項目的16.05億美元。

項目風險

1. 智能合約漏洞風險
2. 缺乏明確的代幣經濟模型
3. 去中心化管理的挑戰
4. 流動性風險
5. 高風險DeFi協議的風險
6. 市場接受度和用戶信任

總結

Solv Protocol作爲BTCFi賽道的創新項目，通過SolvBTC和SAL技術整合了比特幣質押生態系統。項目展現出快速增長的TVL和用戶數量，反映了市場認可。然而，Solv Protocol也面臨安全風險、缺乏代幣經濟模型、去中心化管理挑戰等問題。盡管存在風險，但這些風險普遍存在於BTCFi賽道項目中。Solv Protocol在推出SAL後，其發展方向與單純提供基於BTC的LST項目有了巨大變化，聚合全鏈BTC分散流動性的發展上限更大。因此，Solv Protocol是一個值得投資和關注的項目。