USUAL協議的內幕:一場精心設計的騙局

USUAL協議是一個打着美國國債收益率旗號的龐氏騙局。該協議共有5種代幣:

1. USUAL - 治理代幣(礦幣)
2. USD0 - 穩定幣(實際無用)
3. USD0++ - 4年期國債代幣(明顯陷阱)
4. USUALX - USUAL質押版本(明顯陷阱)
5. USUAL* - 團隊和投資者專屬代幣(隱藏陷阱)

協議宣稱提供無許可的4%美國國債收益。爲吸引投資者,又推出70%收益率的USUAL代幣。用戶可以1:1價格鑄造USD0++,獲得USUAL排放。

然而,USD0++實際上是4年鎖定的國債代幣,當前價值僅0.84美元。協議通過在Morpho設立金庫,並將USD0++預言機價格固定爲1美元來消除用戶疑慮。

一些用戶開始高槓杆操作。如一個大戶用2700萬美元疊加到1.3億USD0++。

突然,協議關閉了USD0++ 1:1贖回通道,將贖回價格降至0.87美元。這意味着從近20億美元TVL中抽走了13%(約2.6億美元)。

這筆資金據稱分配給了USUALX質押者。同時還有一種名爲USUAL*的代幣,僅面向團隊和投資者,享有更多權益。團隊通過這種方式已經獲利至少7200萬美元。

協議採取這些措施是因爲龐氏騙局難以爲繼。通過雙管齊下的做法,試圖維持TVL並延長騙局持續時間。

最終,所有參與者都將成爲受害者。USUAL價格終將歸零,USD0++持有者損失13%,槓杆用戶遭受重創,Pendle LP也難逃厄運。

真正的受益者只有項目方。在監管缺失的環境下,他們毫無道德底線可言。投資者務必謹慎,切勿輕易接觸此類項目。