16張圖看懂比特幣這一年：新增地址超1.4億個，盈利籌碼佔比均值爲60.50%

2022年，受全球流動性緊縮影響，比特幣結束了此前兩年的牛市行情，轉入震蕩下行的熊市。幣價跌破2萬美元關口，頭部機構相繼暴雷重創市場信心。除此之外，比特幣還發生了一些深層次變化。

本文全面回顧了今年比特幣在交易市場、鏈上基本面、籌碼和地址結構、礦業、應用性這5大方面的數據變化，爲來年展望提供分析基礎。

內容概要

1. 交易市場

1. BTC價格全年跌幅超65%，呈"臺階式"下跌形態。

2. 某些交易平台BTC存量減少53.37萬枚，降幅約20.20%。

3. 10月中旬後市場預估槓杆率從最高40.47%回落至28.05%左右。

4. 機構BTC持有量溫和下降4.54%，場外溢價率跌至-44%，間接投資需求持續減少。

2. 鏈上基本面

1. 比特幣鏈上用戶數量較去年明顯下降，但年內保持相對穩定。

2. 全年累計交易8899萬次,同比減少4.13%。但累計交易總額12.56億BTC,同比增長36.37%。

3. 累計鏈上交易手續費約1.37億美元，日均每筆交易手續費1.53美元，年內呈下跌趨勢。

3. 籌碼和地址結構

1. 盈利籌碼佔比均值60.50%，平均40%籌碼處於虧損狀態。

2. 大額持幣地址籌碼集中度先升後降。小額地址持幣數量和1-2年持幣週期佔比增長明顯。

4. 礦業

1. 日均算力約218.5 EH/s，全年增幅11.21%，溫和上升。

2. 礦業盈利空間受擠壓，每日每T算力挖礦收益跌至0.06美元，全年跌幅76%。

5. 應用性

1. 閃電網絡通道數量下降18.53%，WBTC流通量減少24.48%，表明與其他生態聯通性下降。

01、幣價大跌，交易所存量減少

2022年，BTC價格從年初約4.77萬美元跌至年末約1.66萬美元，跌幅65.09%。全年經歷6次日跌幅超10%的"暴跌"，呈"臺階式"下跌形態。

某些交易平台BTC存量從264.23萬枚減至210.86萬枚，降幅20.20%。其中FTX事件後11天內減少約24萬BTC。

市場預估槓杆率先升後降，10月中旬達40.47%高點，一個月後回落至28.05%。此後基本低於30%。

機構持有量全年減少3.29萬BTC，降幅4.54%。場外溢價率從1月-20.74%跌至12月-44.12%，跌幅112.73%。

02、鏈上活躍度下降，交易規模增長

2022年前11個月比特幣月均累積活躍地址2782萬個，同比下降7.67%。日均活躍地址91.65萬個，同比下降7.70%。

截至12月15日，全年新增地址1.41億個，同比減少9.50%。前11個月月均新增1227.4萬個，同比減少9.83%。

全年累計交易8899萬次，同比減少4.13%。但累計交易總額12.56億BTC，同比增長36.37%。上半年月均交易總額1.35億BTC，明顯高於下半年的8696萬BTC。

日均每筆交易手續費1.53美元，呈下跌趨勢。累計手續費約1.37億美元，前11個月月均1204.06萬美元。5月最高1617.19萬美元，10月最低747.58萬美元。

03、盈利籌碼減少，持幣結構分化

2022年比特幣盈利籌碼佔比均值60.50%，全年下降趨勢明顯，從年初74.54%降至年末55.77%。11月8日至29日期間，盈利籌碼佔比幾乎始終低於50%。

餘額前100地址總餘額佔流通量從年初15.03%升至6月中旬15.81%高點，後降至年末14.82%。

小額地址數量增長顯著。餘額大於0.01 BTC地址增長20.55%，大於0.1 BTC地址增長26.08%，大於1 BTC地址增長19.04%，大於10 BTC地址增長4.64%。

持幣1-2年籌碼佔比20.37%，增幅超8個百分點。短期和超長期持幣地址也有增長。整體呈現小額化和持幣週期兩極分化趨勢。

04、算力增長但收益下降

全年挖礦難度上調15次，下調10次，總體上調幅度更大。10月10日上調13.55%幅度最大。

日均算力約218.5 EH/s，全年增幅11.21%。最高316.2 EH/s，最低160.3 EH/s。全年預估耗電量約113.83 TW/h。

每日每T算力挖礦收益從年初0.25美元跌至年末0.06美元，跌幅76%。9月後始終低於0.1美元。

礦工頭寸指數(MPI)均值-0.52，整體拋售壓力較小。但3月底、4月初、6月中和11月中出現4次較大拋售壓力。

05、應用生態發展受限

閃電網絡通道數量從8.30萬個降至6.77萬個，降幅18.53%。10月中旬後快速大幅減少。

閃電網絡資金容量先升後降。10月25日前從3305 BTC升至5097 BTC，之後3天內跌至4845 BTC，此後穩定在4760 BTC左右。全年整體增長46.19%。

WBTC總量先升後降。5月中旬前從25.81萬枚增至28.50萬枚，之後降至年末19.49萬枚，全年降幅24.48%。11月下旬WBTC/BTC曾短暫脫鉤。

WBTC和閃電網絡數據表明比特幣與其他生態聯通性有所下降。但總體而言閃電網絡發展相對穩定，資金規模仍有顯著增長。