AgentFi：穩定幣收益的新範式

在穩定幣收益策略不斷豐富的背景下，AgentFi 作爲 AI 與 DeFi 融合的新範式，爲用戶提供了無需持續監控、自動化優化的智能代理解決方案。

AgentFi 與傳統 DeFAI 項目有着本質區別。AgentFi 的核心特徵是以 AI Agent 智能體爲主要執行和決策載體，實現完全自動化決策與閉環執行。相比之下，DeFAI 項目通常將 AI 作爲輔助工具用於數據分析和策略增強。

目前市場上真正專注於加密原生 DeFi 領域的 AgentFi 項目並不多。經過篩選，我們對當前主要 AgentFi 項目進行了分類評級：

穩定幣收益優化類：

• ARMA (Giza): ★★★★★
• Coindeed: ★★★★
• Numoen: ★★★

策略組合/流動性挖礦類：

• Hal: ★★★★
• Aori: ★★★
• Alongside: ★★

鏈上交易執行類：

• Metaphor: ★★★★
• Elixir: ★★★
• DeepFi: ★★

AgentFi 在穩定幣收益優化方面展現出獨特優勢。以 Giza 的 ARMA 爲例，它實現了跨協議的自動化收益最大化。ARMA 的主要特點包括:

1. 智能策略調度：實時分析各協議收益率，自動執行最優再平衡操作。

2. APR 優化系統：綜合考慮利率、成本和調倉時機，確保每次操作帶來淨收益。

3. 自動複利機制：自動領取並復投激勵代幣，根據倉位規模動態優化複利頻率。

4. 智能換幣邏輯：支持 USDC 和 USDT 雙幣操作，必要時通過 DEX 自動高效換幣。

ARMA 採用三層防護機制保障資金安全：

• 智能帳戶安全：基於自托管智能帳戶，用戶保留資產控制權。
• 訪問控制機制：通過 Session Key 精細設定代理權限範圍。
• 風險管理體系：審慎選擇集成協議，交易全程可追蹤審計。

在收費方面，ARMA 僅對實際產生的收益收取 10% 成功費，無存取手續費。獎勵自動領取並統一發放，用戶提現時可按原幣種收回資金。

ARMA 目前已接入 Morpho、Aave、Fluid 等主流借貸協議。官方數據顯示，其資產管理規模和智能代理數量持續增長。

Giza 近期公布了完整的代幣經濟模型。$GIZA 作爲網路原生資產，具有實用性和長期價值捕獲能力。其設計原則包括社區優先、產品驅動和機制克制。

主要特點包括:

• 合理初始估值：TGE 初始 FDV 爲 7000 萬美元
• 零解鎖啓動：團隊與投資人在 TGE 時無代幣解鎖
• 明確代幣用途：用於質押驗證、權限控制、治理和激勵
• 雙重質押機制：節點運營者和普通用戶均可質押獲得相應權益
• 時間加權設計：質押時間越長，獎勵和治理權重越高
• 漸進式治理：從安全委員會逐步過渡至完全去中心化自治

Giza 還推出了 Giza Points System (GPS)，作爲未來激勵分配的依據之一。該積分體系面向用戶、開發者和社區成員開放，強調長期貢獻。

ARMA 目前處於高補貼啓動期，用戶存入穩定幣可在前 3 個月獲得 15% 的固定年化收益。前 1000 萬美元存款用戶還可按比例獲得 1% 的 $GIZA 代幣供應量。

Giza 構建了一個由智能體實用性、協議使用量、代幣價值和生態參與相互驅動的增長飛輪，旨在實現可持續發展。其治理機制採用分階段演進模式，逐步實現去中心化。

投資 Giza/ARMA 的主要邏輯包括:

1. 範式創新敘事：處於 AgentFi、ZK 和 AI 技術交匯點
2. 產品實用性領先：已實現自動化代理執行閉環 3: 早期頭礦收益窗口：當前階段提供較高代幣補貼

潛在風險包括:

1. 用戶信任構建仍在早期階段
2. 系統復雜性帶來的安全挑戰
3. 代幣價值釋放路徑尚不明確

總的來說，AgentFi 爲 DeFi 用戶提供了一種新的無需持續監控、自動優化的智能代理解決方案。雖然仍處於早期階段，但對於願意布局新範式的用戶和構建者而言，可能代表着智能體金融時代的先機。