Гонконг вперше запустив Біткойн та Ethereum ETF, відкриваючи нову еру цифрових активів в Азії.

Після затвердження Спот ETF Біткоїна в США 10 січня, Гонконг також став свідком суттєвого прориву. 29 квітня 2024 року, ETF Біткоїна від Huaxia та ETF Етера від Huaxia будуть випущені в Гонконгу, а наступного дня з'являться на Гонконгській фондовій біржі. Це знаменує собою те, що Гонконг став другим у світі юрисдикцією, що затвердила такі продукти після США, надаючи звичайним інвесторам можливість брати участь в інвестиціях у цифрові активи через ETF.

Як дочірня компанія провідної фондів компанії Китаю, 华夏基金（香港） вперше отримала схвалення на проведення бізнесу з управління цифровими активами на основі традиційного управління активами. Завдяки ексклюзивному інтерв'ю з керівником управління цифровими активами та управлінням сімейними статками компанії,朱皓康, ми можемо детально дізнатися про останні досягнення Гонконгу в сфері цифрових активів.

朱皓康 зазначив, що з моменту випуску відповідної політичної декларації урядом Гонконгу в жовтні 2022 року, Гонконг активно прагне стати глобальним вузлом Web3.0. У березні цього року Управління грошового обігу Гонконгу запустило три інноваційних пісочниці, що охоплюють оптові цифрові валюти центрального банку, стейблкоїни та другий етап пілотної програми цифрового гонконгського долара. Наступні ETF Біткоїна та Етеру на споті ще більше підкреслюють підтримку уряду Гонконгу щодо відповідального розвитку екосистеми криптоактивів. Huaxia Hong Kong активно досліджує індустрію криптоактивів, особливо інновації в токенізації реальних світових активів (RWA) та продуктах, таких як ETF Біткоїна/Етеру на споті, і бере участь в експериментальній пісочниці Управління грошового обігу. Він вважає, що з розширенням визнання технології Web3.0 у фінансових інноваціях, важливість цифрових активів на ринку зростає, а потенціал розвитку індустрії цифрових активів у Гонконгу величезний.

В порівнянні з США, підходи регуляторних органів Гонконгу мають істотні відмінності та переваги. Гонконг дозволяє готівку та реальний підпис, учасники торгів можуть безпосередньо використовувати Біткойн або Етер для підписки або викупу акцій ETF, тоді як у США можна використовувати лише готівку. Хоча наразі розмір ринку спотових ETF Біткоїна у США є більшим, Гонконг, як одна з перших юрисдикцій, що схвалила спотові ETF Етеру та дозволила участь роздрібних інвесторів, може мати більшу перевагу.

Гонконгська комісія з цінних паперів та ф'ючерсів встановила сувору регуляторну структуру для фондів цифрових активів, що вимагає від компаній з управління фондами наявності гарної регуляторної репутації та можливості інвестувати лише в цифрові активи, які зареєстровані на ліцензованих платформах торгівлі криптовалютами, доступних для громадськості в Гонконгу. Крім того, фонду забороняється мати кредитне навантаження на рівні фонду. Щодо зберігання, довірена особа або зберігач фонду може делегувати функції зберігання криптовалют лише ліцензованим платформам торгівлі цифровими активами або установам, які відповідають стандартам Управління з фінансових послуг.

Регуляторна та ліцензійна рамка, що діє в Гонконзі, підкреслює суворе дотримання стандартів боротьби з відмиванням грошей (AML), знання свого клієнта (KYC) та знання своїх токенів (KYT). Ці положення накладають суворі зобов'язання на всіх учасників ринку для запобігання незаконній фінансовій діяльності. На відміну від цього, регуляторний нагляд за платформами торгівлі криптоактивами та їхніми кастодіями в США ще не є повним.

Наразі кваліфіковані інвестори Гонконгу, інституційні інвестори, роздрібні інвестори та міжнародні інвестори, які відповідають вимогам, можуть інвестувати в ETF на криптовалюту. Інвестори з материкового Китаю поки не можуть інвестувати в ETF на криптовалюту в Гонконгу. Конкретні вимоги до кваліфікації інвесторів слід уточнити у брокерів і каналів продажу, а також звертати увагу на можливі регуляторні зміни в майбутньому.

朱皓康提出了 цифровий актив 3D теорію, з точки зору ризиків, розподілу інвестиційного портфеля та інвестиційних рішень, аналізуючи інвестиції в цифрові активи. Він зазначив, що Біткойн як децентралізована цифрова валюта демонструє хороші характеристики хеджування під час фінансових криз. У довгостроковій перспективі Біткойн має низьку кореляцію з традиційними активами, що дозволяє досягти ефективного розподілу інвестиційного портфеля.

Хуасія Фонд є найбільшим емітентом ETF у Китаї, має 26-річний досвід управління активами та понад 2,15 трильйона юанів управлінських активів. Хуасія Фонд (Гонконг) було засновано 16 років тому в Гонконзі, і він отримав кілька галузевих нагород, управляючи кількома найбільшими продуктами ETF у світі або Гонконгу. Команда компанії має багатий досвід міжнародного управління активами та значні переваги в управлінні та операціях ETF.

朱皓康表示, що найбільший Спот ETF Біткойна в США за короткий проміжок часу виріс приблизно в 1700 разів, що демонструє величезний потенціал традиційних інвесторів для входження на ринок цифрових активів. Як одна з найбільших компаній з управління активами в Китаї та провідна китайська фондова компанія в Гонконгу, 华夏基金（香港） повністю впевнена у майбутньому інновацій у цифрових активах та розвитку Web3.0 в Гонконгу.

Інвестори повинні звернути увагу на те, що інвестиції в цифрові активи пов'язані з різними ризиками, включаючи, але не обмежуючись, ризиками концентрації, галузевими ризиками, спекулятивними ризиками, ризиками цінової волатильності, регуляторними ризиками тощо. Під час прийняття інвестиційних рішень слід ретельно враховувати свої інвестиційні цілі та здатність витримувати ризики.