Ризики розкриття інформації підприємств на фоні реформування облікових стандартів шифрування активів

Нещодавно відома технологічна компанія спровокувала колективний позов щодо своєї інвестиційної стратегії в біткоіни, яка не тільки викрила потенційні проблеми компанії з розкриттям інформації, але й забила на сполох для всієї галузі.

На початку липня 2025 року одна юридична фірма подала позов від імені групи інвесторів до федерального суду США, звинувачуючи цю компанію та її керівництво в шахрайстві з цінними паперами. У центрі позову лежать звинувачення в тому, що компанія перебільшила прибутковість своєї інвестиційної стратегії в біткоїн і не розкрила достатньо пов'язаних ризиків, особливо можливих значних збитків після впровадження нових бухгалтерських стандартів.

Компанія спочатку була програмним забезпеченням, яке зосереджувалося на бізнес-інтелекті та аналізі даних для підприємств. З 2020 року, під керівництвом свого засновника, компанія почала інвестувати значні кошти на ринок біткоїнів, постійно збільшуючи обсяги володіння біткоїнами через різні способи фінансування. Станом на початок 2025 року компанія накопичила понад 200 тисяч біткоїнів, ставши альтернативним шифруванням активом, що привертає увагу на ринку капіталу.

Основні звинувачення в судовому позові охоплюють два аспекти: по-перше, компанія зробила неправдиві або оманливі заяви про прибутковість своєї інвестиційної стратегії в біткойни, по-друге, не вчасно розкрила суттєвий вплив нових бухгалтерських стандартів. Обвинувачення вважає, що компанія могла перебільшити фінансові позитивні ефекти від біткойнів у кількох зовнішніх комунікаціях, розмиваючи дійсну залежність від зростання цін на монети, а не від сталого прибутковості основного бізнесу.

Крім того, компанію звинуватили у тому, що вона не змогла своєчасно та повно розкрити фінансові дані компанії відповідно до нових облікових стандартів ASU2023-08. Цей стандарт вимагає від підприємств з 2025 фінансового року оцінювати біткоїн та інші шифрувальні активи за справедливою вартістю та безпосередньо відображати зміни справедливої вартості в звіті про прибутки та збитки. Лише 7 квітня 2025 року компанія розкрила невиправдані збитки в розмірі 59,1 мільярда доларів у зв'язку з прийняттям цього стандарту, що затримка у розкритті може послабити здатність інвесторів оцінювати справжній фінансовий стан компанії та ризикові позиції.

Цей позов підкреслює виклики, з якими стикаються публічні компанії у сфері розкриття інформації та відповідності регуляторним вимогам на фоні швидкого розвитку шифрування активів. Оскільки підприємства включають біткоїн та інші шифровані активи у свою фінансову структуру, їхня рентабельність, волатильність активів і моделі фінансування значною мірою залежать від ринкових умов. Будь-які зовнішні висловлювання, якщо вони не відображають реальні ризики в достатній мірі, можуть призвести до правових ризиків через пропуски або неправдиві заяви.

Одночасно впровадження нових бухгалтерських стандартів вимагає від підприємств обов'язкового відображення шифрування активів у фінансових звітах за справедливою вартістю та попередньої оцінки їх системного впливу на оцінку активів, коливання прибутків та зобов'язання щодо розкриття інформації. Якщо не буде вчасно та точно пояснено цю зміну бухгалтерського обліку щодо природи та обсягу фінансового стану, це може суттєво ввести в оману очікування інвесторів.

Цей випадок стосується не лише притягнення до відповідальності в окремих випадках, але й надає важливі підказки для всієї галузі. У контексті реформування облікових стандартів для шифрованих активів, публічні компанії повинні більш обережно балансувати між стратегічною рекламою та зобов'язаннями щодо дотримання, забезпечуючи своєчасність, точність і повноту розкриття інформації, щоб захистити інтереси інвесторів та знизити юридичні ризики.