Дослідження механізму цін Блокчейн: новий напрямок децентралізації

У процесі розвитку Блокчейн, Децентралізація механізм цін довгий час ігнорувалася. Лише нещодавно, з появою DeFi, фахівці як з галузі, так і ззовні почали звертати увагу на дослідження цінових механізмів на ланцюзі. Як створити на ланцюзі цінові змінні, що більше відповідають суті Блокчейн, є напрямком, що заслуговує на глибоке вивчення.

Біткойн, як перший проект Блокчейн, започаткував концепцію "Блокчейн". У 2010 році програміст обміняв 10000 BTC на два купони на піцу, що стало першим ціноутворенням для біткойна, одинична ціна приблизно 0,003 центів. Хоча ця угода була лише між двома людьми, вона відкрила валютні торгові властивості біткойна.

З розвитком біткойна з'явились криптовалютні біржі, які задовольняють цінові потреби. Гра між різними учасниками, такими як майнери, інвестори, спекулянти тощо, поступово вдосконалила загальні рівноважні властивості біткойна. Проте, з підвищенням популярності та втручанням традиційних фінансів, проблема непрозорості централізованих бірж стає все більш серйозною. Нам важко визначити, чи є поточна ціна, яку показує біржа, достовірною, особливо в періоди різких коливань.

Централізовані біржі та Блокчейн мають суттєві відмінності у взаємодії. Біржі працюють в мілісекундах, тоді як Блокчейн функціонує за одиницями блоків. Це розділення ускладнює точну оцінку цінових даних біржі. У криптосфері, де відсутнє ефективне регулювання, підробка даних важко уникнути.

Біла книга Біткоїна була опублікована під час фінансової кризи 2008 року, вона запропонувала концепцію протоколу, що не залежить від "довіри". Ядро Біткоїна - це децентралізація, що дозволяє здійснювати випуск та перекази без контролю третьої сторони. Для деконструкції "суб'єкта довіри" Біткоїн використовує підтвердження транзакцій усіма вузлами мережі, хоча це неефективно, але надзвичайно безпечно.

Після більше десяти років розвитку біткойн став активом вартістю в трильйони доларів. Він забезпечує ефективний і безпечний переказ великих сум грошей без необхідності покладатися на будь-які третій сторони. На відміну від цього, традиційна фінансова система під час переказу великих активів пов'язана зі складними процедурами перевірки, що знижує ефективність.

У традиційних сферах встановлення довіри потребує тривалого накопичення, такі як державні, банківські та інші установи повинні підвищити свою комплексну силу, щоб закласти основу довіри. Однак навіть 150-річний Леман Бразерс не зміг витримати спокусу величезних вигод. Протокол Біткойн як механізм довіри без централізованих ризиків став новим вибором для людського суспільства.

Щодо криптоактивів, механізм цін – це процес ціноутворення, який контролюється усіма сторонами, що беруть участь у грі. Чи може цей ринковий ігровий процес бути відкритим на ланцюгу? Чи може процес ціноутворення генеруватися на ланцюгу в децентралізований спосіб, як переказ? Чи підвищиться його безпека та місткість зростанням кількості учасників?

Програмовані характеристики Ethereum надають можливості для інновацій у DeFi. Коли обсяги коштів, які обробляються в DeFi, досягають трильйонних масштабів, нам потрібно переосмислити механізм довіри: чи продовжувати вірити певній третій стороні, чи досліджувати нові децентралізовані рішення.

В даний час протоколи DeFi в основному включають Децентралізацію кредитування, торгівлю, алгоритмічні стабільні монети, токенізацію BTC, синтетичні активи, фінансові деривативи тощо. Більшість протоколів потребують використання цін на ланцюзі, таких як ціна ліквідації для заставних кредитів, миттєва ціна для торгівлі тощо. Основний підхід полягає в використанні вузлів-оракулів для постачання цін або виведення цін проектом.

Цей спосіб зазвичай полягає у підключенні до API централізованих бірж, завантажуючи або отримуючи середнє значення цінових даних з кількох вузлів. Однак основний процес цінових ігор залишається непрозорим, централізований вплив є значним, і користувачам важко ефективно перевірити це. Це суперечить децентралізації та надійній природі Блокчейн.

Крім того, в існуючій моделі оракулів токени важко ефективно захоплюють цінність протоколу. Оракули видають ціну лише тоді, коли досягнуті запитувані стандарти, що призводить до нестачі безперервного потоку інформації про ціни. Такий механізм не відповідає суті блокчейну і важко підтримує більші ринки.

Протокол NEST обрав шлях децентралізації, продовжуючи традиції біткойна, впровадивши цінову гру в децентралізований протокол, синхронно генеруючи цінову інформацію на блокчейні. NEST дозволяє будь-кому робити ставки та верифікувати ціну відкритих токенів ERC20/ETH без дозволу чи гарантій третьої сторони.

Ядро NEST полягає в тому, що будь-хто може перевіряти котирування. Верефікатори можуть здійснювати арбітраж, коли є арбітражний простір, а ціна, яка не була використана для арбітражу протягом 25 блоків ефіру, вважається справжньою ціною та записується в систему. Це подібно до механізму підтвердження транзакцій усіма користувачами в мережі біткойн.

Чим більше учасників протоколу NEST, тим безпечнішою є система та більшим є масштаб капіталу, який вона може витримати. Цей механізм реалізує "довіру до себе, особисту перевірку", а не довіру до конкретного суб'єкта, що відповідає ідеї біткоїна.

NEST залучить цінові ігри криптосвіту, впроваджуючи протокол NEST з централізованих бірж, це буде тривала битва за консенсус. Ончейн світ і реальний світ є паралельними, удосконалення механізму оракулів є вирішальним для інтеграції традиційних активів. Децентралізоване оброблення цінової інформації ончейн рідних активів є першим кроком до традиційних сфер.

Децентралізація представляє собою цивілізаційний прогрес, що відображає унікальну творчість людського розуму. Блокчейн як наука потребує постійного висунення гіпотез, їх перевірки та спростування. Механізм цінових ігор, що продовжує гіпотезу децентралізованого духу блокчейну, хоча й має невідомі перспективи, безсумнівно, має правильний напрямок. Адже в області блокчейну успішних прикладів ще небагато, потрібно продовжувати дослідження та практику.