Інвестуйте в ринкові зміни на межі: скористайтеся ключовими моментами технологічних та соціальних змін

З 2004 року ми інвестували в 14 фондів, які охоплюють понад 230 проектів у таких сферах, як соціальні медіа, маркетинг, інструменти для розробників, освіта, охорона здоров'я, фінансові технології, Web3 та децентралізовані системи, а також енергетика та зміна клімату.

Оглядаючись на інвестиційний шлях останніх 20 років, наша інвестиційна тема завжди була зосереджена на технологіях і соціальних змінах, які здатні викликати нові парадигми:

• У 2003-2004 роках ми скористалися можливостями будівництва прикладного шару Інтернету.
• У середині 21 століття ми побачили величезний потенціал для створення нових типів мереж (таких як соціальні мережі, торговельні платформи).
• На початку 2010-х років ми звернули увагу на вертикально сегментовані мережі (такі як освітня та медична сфери), новий рівень інфраструктури (інструменти для розробників, фінансові технології) та децентралізовані обчислювальні системи (блокчейн та ринок криптовалют).
• Наприкінці 2010-х років, у міру поглиблення впливу інтернет-додатків на світову економіку, ми почали досліджувати, як використовувати ці додатки для розширення доступу до ключових ресурсів (таких як знання, капітал і благополуччя) та шукати можливості для зміцнення довіри до ключових систем.
• Наприкінці 2020 року, стикаючись із все більш серйозною кліматичною кризою, ми почали шукати підприємницькі можливості, які не тільки прагнуть зменшити вплив клімату, але, що більш важливо, прискорити перехід до нових джерел енергії та адаптуватися до постійно змінюваного світу.
• Сьогодні ми спостерігаємо експоненціальне зростання великих мовних моделей (LLMs) та штучного інтелекту, що підвищує популярність і корисність відповідного програмного забезпечення, а також підкреслює необхідність створення нових форм цифрової довіри.

Після роздумів над історією інвестицій за ці 20 років, що охоплює різні періоди та сфери, ми підсумували нашу основну інвестиційну філософію:

Ми інвестуємо в ті великі ринкові ніші, які знаходяться під тиском технологічних та соціальних змін.

У різні епохи, в різних галузях та технологічних контекстах ми завжди шукали спільні риси, які можуть вести до інноваційних продуктів і досвіду:

крайовий

"Краї" великого ринку часто є найкращим ґрунтом для народження нових ідей та нових методів. Стартапи, що знаходяться на краю, можуть спочатку здаватися дивними, але мають потенціал кинути виклик існуючим підприємствам несподіваними способами.

Наприклад, ранні соціальні медіа не конкурували з традиційними медіа; ранні криптовалюти також не кидали виклик існуючій фінансовій системі; багато споживчих навчальних продуктів не виглядали як такі, що безпосередньо конкурують з традиційною системою освіти.

Нова технологія робить можливим те, що раніше здавалося неможливим. Озираючись назад, ці інновації здаються очевидними, але коли вони тільки з'явилися, це було не так, і їх потрібно було підтверджувати шляхом безперервних досліджень і експериментів. Швидке пробування і помилки є найкращим способом прискорення прогресу, але змінити галузь часто вкрай складно, оскільки існуючі установи та зацікавлені сторони зазвичай ставляться до змін з недовірою або навіть протидіють їм.

Стратегії "на межі", такі як пріоритет споживачів, продуктивні споживачі, пріоритет розробників та модель з відкритим кодом, можуть обійти ринкових охоронців, створюючи простір для вільних експериментів. Саме тому ми надаємо перевагу цим стратегіям.

Тиск змін

Технологічний та соціальний тиск на зміни можуть порушити існуючі ринкові структури, створюючи вікна можливостей для нових компаній та мереж, щоб інноваційно задовольнити потреби ринку.

Тиск технологічних змін може включати нові технологічні платформи, такі як нові операційні системи, криптоактиви та технологічні стекі штучного інтелекту. Найсильніший тиск технологічних змін часто призводить до появи нових бізнес-моделей, які зазвичай представляють собою структурні зрушення, з якими існуючим компаніям важко швидко впоратися.

Тиск соціальних змін може включати в себе глобальні тенденції, такі як кліматична криза, втрата довіри громадян до установ або зміна соціальних норм та ставлень. Цей тиск може швидко викликати зміни в поведінці, які раніше були важко уявити або вважалися малоймовірними.

Коли ці тиски зосереджуються, спочатку стабільна ринкова структура може раптово стати неспокійною. Стартапи мають можливість скористатися цими тисками змін, щоб відкоригувати своє позиціювання, навіть якщо вони перебувають у невигідному становищі, можуть конкурувати з традиційними підприємствами. Ми постійно шукаємо ці тиски змін, щоб виявити можливості для стартапів.

Проглядаючи в майбутнє

Оглядаючись на інвестиції наступних 20 років, з прискоренням глобальних змін, постійним виникненням і зрілістю нових технологій, ми продовжимо ділитися нашими новими відкриттями. Але ми сподіваємося, що ці нові відкриття завжди будуть узгоджені з нашою основною інвестиційною рамкою: шукати можливості на краю великих ринків під тиском трансформацій.

Ми сподіваємося на співпрацю з засновниками, які відповідають нашим ідеалам, щоб разом досліджувати інноваційні можливості на краю ринку.