Крипторинок або може увійти в період високих коливань

Нещодавно, крипторинок демонструє ознаки зростання та одночасно припливу капіталу, але це також приховує потенційні структурні ризики. Ринок, можливо, входить у фазу високої волатильності.

Аналіз макроекономічного середовища

Висловлювання Трампа про пом'якшення торгових питань, разом із даними про інфляцію, що показують ознаки охолодження, спільно підвищили ринковий настрій. Однак бум корпоративного боргу, хоч і підтримує фондовий ринок, водночас посилює боргову кризу в США. Високий рівень важелів у споживачів і підприємств, разом із політикою обмежень Федеральної резервної системи, призвели до початку прояву системного ризику ліквідності.

Напрямок коштів та структура ринку

З'являються ознаки ослаблення фінансової активності. Притоки коштів у стейблкоїни та ETF продовжують знижуватися, що свідчить про помітний брак нових покупок. Хоча ціна біткойна зросла, притоки коштів, надбавка на позабіржовому ринку та притоки коштів у ETF синхронно охолоджуються, ця розбіжність збільшує ризик корекції.

Біткоїн (BTC)

Технічний аналіз показує, що ринок знаходиться в зоні коливань з підвищенням. Дані з блокчейн свідчать про те, що розподіл капіталу понад 100 тисяч доларів посилився.

Ефір (ETH)

Динаміка ETH слабкіша за BTC, співвідношення ETH/BTC цього тижня знизилося, що свідчить про те, що капітал продовжує повертатися до домінування BTC. Дані з ланцюга показують, що активні адреси зростають, що може свідчити про завершення етапу формування дна.

Аналіз даних в ланцюгу

Обсяг стабільних монет незначно зріс до 2112,56 млрд, але обсяг випуску склав лише 8,77 млрд, що є значним зниженням у порівнянні з попередніми періодами. Середньодобовий обсяг випуску знизився до 1,25 млрд, що є новим мінімумом за останні чотири тижні, що свідчить про помітне уповільнення припливу коштів. Це може відображати те, що ринок переходить в режим очікування, у короткостроковій перспективі ліквідність може знижуватися, що вимагає обережності щодо потенційного тиску на корекцію.

BTC ETF протягом трьох тижнів поспіль спостерігається уповільнення притоку, цього тижня чистий притік склав лише 609 мільйонів, крайня впливовість капіталу суттєво знизилася. Хоча ціна все ще знаходиться в каналі зростання, але спостерігається розбіжність з основним фінансовим станом, існує ризик виснаження зростання та корекції.

Знижка на позабіржовий ринок продовжує знижуватися, відхиляючись від ціни, що свідчить про зменшення припливу позабіржових коштів і слабкість нових імпульсів на ринку.

Огляд ринку та стратегічні рекомендації

Враховуючи поточну ситуацію на ринку, рекомендується інвесторам застосувати захисну стратегію:

1. Уважно стежте за поведінкою підтримки BTC на рівні 100 тисяч доларів.
2. Зверніть увагу на можливі корекційні ритми ETH.
3. Розглянути продаж високобета альткойнів при досягненні високих цін.

В цілому, ринок перебуває на етапі гри на існуючих запасах, бракує нових рушійних сил. У короткостроковій перспективі, якщо не буде значних політичних чи макроекономічних каталізаторів, ринок може зберігати коливання або стикнутися з подальшими ризиками корекції. Інвестори повинні бути обережними та забезпечити управління ризиками.