Самара Коен, керівник ETF BlackRock, детально розповідає про плани з цифрових активів на 2025 рік

Як головний спеціаліст з ETF та індексних інвестицій в глобальному гіганті з управління активами BlackRock, Самара Коен вважає, що фінансові ринки перебувають на критичному етапі трансформації. У рамках глибокої розмови вона поділилася своїми унікальними поглядами на цифрові активи ETF, процеси модернізації ринку та інтеграцію технології блокчейн з традиційними фінансами.

сприяння модернізації ринку

Сама́ра називає себе "каталізатором модернізації ринку", прагнучи підвищити стійкість ринку, збільшити прозорість та розширити участь інвесторів. Вона тісно співпрацює з керівником відділу цифрових активів, спільно досліджуючи потенціал у сфері криптовалют та цифрових активів.

На думку Самари, ETF сам по собі є революційною технологією, яка має спільну мету з технологією блокчейн: сприяти модернізації ринку, реалізуючи інновації та зміни у фінансових ринках. Вона зазначила, що технологічні інновації завжди були основою модернізації ринку, і цей закон протягом тисячоліть ніколи не змінювався.

Злиття блокчейну та традиційних фінансів

Самара зазначає, що наразі ми перебуваємо на стадії злиття блокчейн-активів та традиційних фінансових ринків. Запуск біткойн-ETP в США знаменує собою важливий момент розділу, але це лише початок. Ці продукти створюють міст між криптовсесвітом і традиційним фінансовим світом, позитивно впливаючи на учасників обох сфер.

Дані свідчать, що багато інвесторів вперше зіткнулися з цією категорією продуктів через біткойн ETF, а потім розширилися на інші ETF. Самара вважає, що ідеальний напрямок розвитку – це створення мостів, запозичення найкращих практик з усіх сторін, а не повна революція існуючої системи.

Технічний розвиток та трансформація ринку

Самара порівнює перехід від набору номерів до широкосмугового Інтернету з розвитком сучасних цифрових активів. Вона ставить ключове питання: чи дійсно повна децентралізація найкраще підходить для теперішнього ринку та інвесторів? Вона пропонує використовувати криптотехнології для покращення механізмів довіри, а не повністю замінювати посередників.

Розвиток ринку опціонів

Біткойн-ETF та ефірний ETP від BlackRock домінують за обсягом торгівлі опціонами. Розвиток ринку опціонів приніс нові механізми торгівлі для криптовалютних ETF, що дозволило стандартизувати способи інвестування, вимірювати волатильність та здійснювати моніторинг торгівлі в реальному часі.

Ринок опціонів розширив різноманітність способів участі на ринку, підвищив стандартизацію торгівлі, механізм виявлення цін, інструменти управління ризиками та ліквідність ринку.

ETF успішних критеріїв вимірювання

Сама́ра підкреслила, що основним критерієм оцінки успішності ETF є його здатність досягати очікуваних цілей. Успішний ETF повинен мати точну точність відстеження та хорошу якість ринку. Вона зазначила, що ETF на біткоїн та ефір у цих аспектах демонструють відмінні результати.

ETF тенденції та майбутнє

BlackRock висловив кілька ключових спостережень щодо перспектив розвитку ETF у 2025 році:

1. Сподіваюся, що дослідження біткоїна в контексті створення інвестиційного портфеля продовжать поглиблюватися.
2. Випуск опціонів на біткойн ETP стане важливим розвитком.
3. Посилення освіти інвесторів стане все більш важливим.

У сфері цифрових активів ETF компанія BlackRock дотримується відносно обережного та прагматичного підходу. Їхня поточна стратегічна увага зосереджена на операціях і розвитку ETF на основі біткойна та ефіру, токенізації проектів (особливо токенізації державних облігацій) та бізнесу, пов'язаного зі стейблкойнами.

Регуляторне середовище та перспективи на майбутнє

BlackRock очікує більш підтримуючого інноваційного регуляторного середовища, одночасно підкреслюючи, що відповідний регулювання є вирішальним для підтримки довіри інвесторів. Щодо 2025 року, вони зосереджені на трьох основних аспектах: встановлення основних визначень, чітке розмежування юрисдикцій та створення механізмів співпраці між державним і приватним секторами.

Самара вважає, що індустрія входить у можливу "золоту еру", яка в основному зумовлена нижчими витратами на блок-простір, зручнішою розробницькою середовищем і більш чіткими регуляторними перспективами.