Новый этап финансов Robinhood в блокчейне: токенизация американских акций открывает новую эру глобальных инвестиций
30 июня 2025 года, Канны, Франция. На пресс-конференции под названием "Чтобы поймать токен" генеральный директор известной финансово-технологической компании объявил о серии значительных новых инициатив: эксклюзивная блокчейн-сеть на основе Arbitrum, токенизация торговли акциями США, бессрочные фьючерсы, стейкинг ETH/SOL, подписка на токены частного капитала, а также инновационная кредитная карта, позволяющая превращать кешбэк с оффлайн-покупок в криптоактивы. Эти меры направлены на核心 традиционной финансовой системы с целью преобразования глобального инвестиционного ландшафта. После объявления новостей акции компании резко выросли почти на 10%, а рыночная капитализация превысила 76 миллиардов долларов, вызвав бурную реакцию как со стороны крипторынка, так и инвесторов на фондовом рынке США.
От "ноль комиссий" до пересоздателя финансов в блокчейне, эта компания глубоко интегрируется в глобальную финансовую архитектуру. Это уже не путь обычного брокера, а стратегическая трансформация, охватывающая технологии, продукты, регуляцию и потоки пользователей. На фоне смягчения крипторегулирования со стороны правительства США и растущего глобального тренда токенизации активов, компания пытается первой создать полный замкнутый цикл "токенизация американских акций + частный капитал + родной Layer2", формируя новый порядок, поддерживающий круглосуточные сделки в блокчейне и выпуск активов.
В этой статье будет три части, начиная с траектории роста этой компании, постепенно анализируя, как она с помощью технологий блокчейн и преимуществ соблюдения норм трансформировалась из "дешевого и удобного" брокера в ключевого игрока в волне токенизации американских акций.
От нулевой комиссии к началу финансовой экосистемы в блокчейне
В 2013 году два аспиранта Стэнфордского университета, вдохновленные движением "Оккупируй Уолл-стрит", осознали структурную несправедливость в традиционной финансовой системе: институциональные инвесторы благодаря своим технологическим и затратным преимуществам имеют привилегии в торговле, в то время как обычные розничные инвесторы сталкиваются с высокими комиссиями и сложными барьерами. С идеалом "демократизации финансов" эти два основателя, родившиеся в 90-х, начали разрабатывать инновационный продукт, который точно отвечал бы на потребности пользователей. В 2015 году это приложение было официально запущено и быстро стало популярным благодаря безкомиссионным и безбарьерным услугам по торговле ценными бумагами. На ранних этапах тестирования более 50 тысяч человек записались на участие, а список ожидания перед официальным релизом превысил миллион. К 2018 году количество зарегистрированных пользователей на платформе достигло 4 миллионов, что превысило показатели традиционных брокерских компаний с 36-летней историей, что ознаменовало приход эпохи интернет-брокерских платформ.
С учетом того, что бизнес-модели становятся все более зрелыми, позиционирование компании постепенно меняется с "бесплатной платформы для ценных бумаг" на "финансовый вход нового поколения". По состоянию на первый квартал 2025 года количество пользователей, пополнивших платформу, достигло 25,8 миллиона, что на более чем 8% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года; общие активы клиентов увеличились до 2210 миллиардов долларов, а средние активы на пользователя составили 8566 долларов, что стало историческим рекордом. Это повышение не только усилило способность компании к управлению активами, но и ознаменовало переход структуры пользователей от "экспериментирующих розничных инвесторов" к "основной силе среднего класса". Стоит отметить, что количество платных пользователей в первом квартале 2025 года превысило 3,2 миллиона, что на 90% больше по сравнению с прошлым годом, что в полной мере демонстрирует уровень проникновения и привязанности к активам среди молодых пользователей с высоким и средним уровнем дохода.
Однако амбиции компании далеко не ограничиваются "выводом активов в блокчейн"; она пытается построить целую экосистему управления цепочечными активами, продвигаясь к позиции "крипто-версии Fidelity" в качестве универсальной платформы. Еще в 2022 году этот стратегический контур начал формироваться. В том году компания первой представила некастодиальный кошелек, поддерживающий свободное внесение и снятие BTC, ETH, а также интеграцию с основными DeFi протоколами; в 2023 году она дополнительно открыла возможность извлечения активов в блокчейне, разрушив барьеры централизованных счетов; в 2024 году компания приобретет старую регулируемую биржу в Европе за 200 миллионов долларов, получив более 50 финансовых лицензий в Великобритании, Европейском Союзе, Сингапуре и других местах, а также интегрирует ее глубокую ликвидную сеть, охватывающую более 5000 учреждений, и круглосуточный торговый движок. Эта сделка не только значительно сократит сроки соблюдения норм, но и "упакует" возможности институционального обслуживания компании с глобальной регулируемой структурой, обеспечив последний шаг к выходу на рынок цепочечного финансирования.
С нулевой комиссией и ориентированностью на криптовалюту, компания всегда находится на переднем крае отрасли, и эти стратегические изменения быстро приносят реальные результаты. В первом квартале 2025 года отчет показал, что общий доход компании составил 583 миллиона долларов США, из которых криптовалютный бизнес принес 252 миллиона долларов, составив 43%, впервые превысив доходы от опционов (240 миллионов долларов) и торговли акциями (184 миллиона долларов), став основным источником дохода. Это не только отражает стремительный рост новых бизнесов, таких как токенизация акций, но и знаменует собой то, что компания уже в значительной степени овладела тремя основными компетенциями: входом в криптовалютную торговлю, ликвидностным движком и замкнутым финансовым сервисом. Как неоднократно подчеркивал основатель: "Наша конечная миссия не в том, чтобы стать копией Уолл-стрит, а в том, чтобы создать базовую финансовую систему в блокчейне, к которой сможет получить доступ каждый."
Открытие новой эры токенизации американских акций и глобальных инвестиций в блокчейне
30 июня 2025 года на пресс-конференции компания официально вывела свою крипто стратегию на новый уровень и впервые четко обозначила свою стратегию дистрибуции и продуктовую систему. Основная стратегия сосредоточена на Европе как аванпосте, вокруг "токенизации акций США + бессрочные контракты + All-in-One инвестиционное приложение". В техническом плане компания объявила, что более 200 американских акций и ETF завершили токенизацию и были зафиксированы в блокчейне через Arbitrum Layer2, пользователи могут осуществлять 24/5 торговлю в реальном времени в приложении. Запущены механизмы распределения дивидендов в блокчейне и синхронизации дробления акций, что обеспечивает пользователям реальные права. До конца года компания планирует расширить свое предложение до тысяч объектов, с целью создания самого ликвидного и доступного в блокчейне рынка ценных бумаг в мире.
В соответствии с этой стратегией компания полностью обновила свое приложение в Европе, превратив его в универсальную инвестиционную платформу. Помимо существующих функций торговли криптовалютами, платформа в летнем сезоне 2025 года запустит торговлю бессрочными контрактами, предоставляя ликвидность и поддержку расчета за счет приобретенной европейской биржи. Мобильный интерфейс, разработанный для европейских пользователей, значительно упрощен, функции тейк-профита, стоп-лосса и настройки плеча реализованы через ползунок, что значительно снижает затраты на обучение для непрофессиональных пользователей и впервые реализует "токенизацию деривативов для широкой аудитории".
В то же время компания открыла подписку на приватные токены высокопотенциальных стартапов, таких как SpaceX и OpenAI, и пользователи, соответствующие условиям, могут получить токены в приложении. Эти токены будут основаны на реальных акциях и выпущены в соотношении 1:1, становясь первым способом прямого участия обычных пользователей в приватном капитале с использованием цифровых активов. Этот прорыв изменил изначально существующую структуру рынка, где доминировали инвесторы с высоким уровнем дохода и учреждения, способствуя реализации "равенства в частном капитале" в контексте криптовалют. Чтобы поощрить участие, компания также установила механизм стимулирования "вознаграждение 2% за депозит", пытаясь максимизировать активацию передовых ценностей европейского рынка в реформе токенизации.
Помимо Европы, американский рынок, как ключевая база пользователей компании, также был наделен ролью "усовершенствованного опыта в блокчейне" на этой пресс-конференции. Первые продукты включают в себя услуги по ставкам ETH и SOL, которые полностью открыты на американском рынке, без минимальных ограничений по сумме, и предлагают 2% вознаграждение за депозит. Компания подчеркивает, что ставки - это не только инструмент получения дохода, но и часть участия пользователей в совместном строительстве сети. В то же время, AI-ассистент по инвестициям компании также был официально представлен на пресс-конференции. Этот ассистент будет в первую очередь обслуживать платных членов, интегрируя данные в блокчейне, новости токенов, сделки крупных игроков и финансовые события, создавая персонализированные стратегические рекомендации и предупреждения о рисках.
За всем технологическим стеком стоит собственная блокчейн-платформа компании, ставшая ключевой инфраструктурой. Этот Layer2 блокчейн, построенный на технологии Arbitrum, определяется как первый коренной RWA-цепочка, обслуживающая реальные активы. Его трехступенчатый план развития уже определен: первая стадия включает в себя закупку акций на американском рынке и чеканку токенов 1:1; вторая стадия включает в себя интеграцию приобретенной европейской биржи в торговую систему, обеспечивая ликвидность токенов даже в выходные дни традиционных рынков; третья стадия полностью откроет возможность самостоятельного хранения активов и межсетевой миграции, обеспечивая истинный суверенитет активов. Компания заявила, что тестирование данной блокчейн-платформы начнется в конце года, а в 2026 году она будет полностью запущена. В то время компания официально эволюционирует из традиционной брокерской платформы в ключевой уровень доступа к цифровым активам реального мира.
Проблемы соблюдения норм и многомерные конкурентные вызовы
На пути к глобальной токенизированной финансовой системе компания сталкивается с первоочередной проблемой — сложным и суровым политическим разрывом. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) еще не установила четкую и конкретную правовую основу для токенов, классифицируемых как ценные бумаги. Главный комплаенс-офицер компании на нескольких отраслевых форумах откровенно заявил: "Соответствие токенизации акций США, особенно на пересечении традиционного законодательства о ценных бумагах и инновационных сценариев блокчейна, по-прежнему связано со многими неопределенностями и регуляторными рисками." При продвижении токенизации акций, ETF и частного капитала компании необходимо найти баланс между существующим законодательством о ценных бумагах и новыми приложениями блокчейна, избегая регуляторных красных линий и одновременно продвигая технологические инновации. Хотя в 2024 году Палата представителей США приняла законопроект "О регистрации активов RWA и освобождении от соблюдения", этот законопроект еще не поступил на голосование в Сенат, и в краткосрочной перспективе он вряд ли обеспечит компании полную правовую защиту.
Регулирование на европейском рынке относительно зрелое, но все еще существуют вызовы. Регламент Европейского Союза о криптоактивах (MiCA) устанавливает рамки для регулирования криптоактивов, но конкретная классификация и стандарты соответствия для токенизированных ценных бумаг все еще продолжают совершенствоваться. Компаниям необходимо не только справляться с различиями в регулировании между странами, но и решать сложные вопросы, такие как трансграничный KYC/AML, соответствие требованиям инвесторов и налоговая отчетность, что приводит к высоким затратам на соблюдение норм и сложной реализации. Руководители компании отмечают: "Мы работаем в нескольких юрисдикциях по всему миру, и каждая деталь должна быть строго контролируема, это касается не только соблюдения норм, но и является основой для поддержания доверия пользователей."
Конкуренция в отрасли также становится всё более жесткой. Одна известная криптобиржа создала полноценную экосистему с помощью своей Layer2, интегрировав кошелек, торговлю, стейкинг и DeFi-протоколы, обладая огромной базой пользователей крипто-натив и активным сообществом разработчиков; другая торговая платформа испытывает небольшое количество токенов акций США на блокчейне Solana, и, хотя ликвидность пока невысока, она привлекает высокочастотных трейдеров благодаря крайне низкой задержке; две финансовые технологические компании на европейском рынке глубоко работают через модель "финансового супермаркета" и "социальной торговли + симуляции ETF", уделяя равное внимание криптоторговле и инвестиционному образованию, становясь сильными конкурентами этой компании в области комплексного инвестиционного обслуживания. Столкнувшись с многогранной конкуренцией, компании необходимо не только сохранять технологическое преимущество, но и строить непреодолимые барьеры через соблюдение нормативных требований и опыт пользователей.
Компания в настоящее время построила тройной ключевой конкурентный барьер. Во-первых, как лицензированный брокер в США, компания имеет законные полномочия на выпуск и торговлю ценными бумагами, что обеспечивает надежную правовую защиту для токенизированных ценных бумаг. Во-вторых, приобретение европейской биржи привело к более чем 50 международным регулирующим лицензиям и подключению к ликвидности более 5000 институциональных клиентов, что обеспечивает активность и глубину токенизированного рынка даже во время закрытия традиционных бирж. Наконец, компания имеет десятки миллионов активных пользователей в месяц, особенно среди молодого поколения инвесторов, что создало сильное брендовое восприятие, а инновационная функция кэшбэка по криптокартам обеспечила бесшовное соединение оффлайн-потребления и управления активами в блокчейне, создавая отличный пользовательский опыт без ощутимых переходов на блокчейн.
Несмотря на множество вызовов, таких как неясность регуляторной политики, усиливающаяся конкуренция в отрасли и фрагментация технологической экосистемы,
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
2
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GhostInTheChain
· 08-09 17:39
Корова получила одобрение и ускользнула через месяц
Robinhood токенизация американских акций мощно вступает в бой, создавая новую экосистему глобальных инвестиций в блокчейне.
Новый этап финансов Robinhood в блокчейне: токенизация американских акций открывает новую эру глобальных инвестиций
30 июня 2025 года, Канны, Франция. На пресс-конференции под названием "Чтобы поймать токен" генеральный директор известной финансово-технологической компании объявил о серии значительных новых инициатив: эксклюзивная блокчейн-сеть на основе Arbitrum, токенизация торговли акциями США, бессрочные фьючерсы, стейкинг ETH/SOL, подписка на токены частного капитала, а также инновационная кредитная карта, позволяющая превращать кешбэк с оффлайн-покупок в криптоактивы. Эти меры направлены на核心 традиционной финансовой системы с целью преобразования глобального инвестиционного ландшафта. После объявления новостей акции компании резко выросли почти на 10%, а рыночная капитализация превысила 76 миллиардов долларов, вызвав бурную реакцию как со стороны крипторынка, так и инвесторов на фондовом рынке США.
От "ноль комиссий" до пересоздателя финансов в блокчейне, эта компания глубоко интегрируется в глобальную финансовую архитектуру. Это уже не путь обычного брокера, а стратегическая трансформация, охватывающая технологии, продукты, регуляцию и потоки пользователей. На фоне смягчения крипторегулирования со стороны правительства США и растущего глобального тренда токенизации активов, компания пытается первой создать полный замкнутый цикл "токенизация американских акций + частный капитал + родной Layer2", формируя новый порядок, поддерживающий круглосуточные сделки в блокчейне и выпуск активов.
В этой статье будет три части, начиная с траектории роста этой компании, постепенно анализируя, как она с помощью технологий блокчейн и преимуществ соблюдения норм трансформировалась из "дешевого и удобного" брокера в ключевого игрока в волне токенизации американских акций.
От нулевой комиссии к началу финансовой экосистемы в блокчейне
В 2013 году два аспиранта Стэнфордского университета, вдохновленные движением "Оккупируй Уолл-стрит", осознали структурную несправедливость в традиционной финансовой системе: институциональные инвесторы благодаря своим технологическим и затратным преимуществам имеют привилегии в торговле, в то время как обычные розничные инвесторы сталкиваются с высокими комиссиями и сложными барьерами. С идеалом "демократизации финансов" эти два основателя, родившиеся в 90-х, начали разрабатывать инновационный продукт, который точно отвечал бы на потребности пользователей. В 2015 году это приложение было официально запущено и быстро стало популярным благодаря безкомиссионным и безбарьерным услугам по торговле ценными бумагами. На ранних этапах тестирования более 50 тысяч человек записались на участие, а список ожидания перед официальным релизом превысил миллион. К 2018 году количество зарегистрированных пользователей на платформе достигло 4 миллионов, что превысило показатели традиционных брокерских компаний с 36-летней историей, что ознаменовало приход эпохи интернет-брокерских платформ.
С учетом того, что бизнес-модели становятся все более зрелыми, позиционирование компании постепенно меняется с "бесплатной платформы для ценных бумаг" на "финансовый вход нового поколения". По состоянию на первый квартал 2025 года количество пользователей, пополнивших платформу, достигло 25,8 миллиона, что на более чем 8% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года; общие активы клиентов увеличились до 2210 миллиардов долларов, а средние активы на пользователя составили 8566 долларов, что стало историческим рекордом. Это повышение не только усилило способность компании к управлению активами, но и ознаменовало переход структуры пользователей от "экспериментирующих розничных инвесторов" к "основной силе среднего класса". Стоит отметить, что количество платных пользователей в первом квартале 2025 года превысило 3,2 миллиона, что на 90% больше по сравнению с прошлым годом, что в полной мере демонстрирует уровень проникновения и привязанности к активам среди молодых пользователей с высоким и средним уровнем дохода.
Однако амбиции компании далеко не ограничиваются "выводом активов в блокчейн"; она пытается построить целую экосистему управления цепочечными активами, продвигаясь к позиции "крипто-версии Fidelity" в качестве универсальной платформы. Еще в 2022 году этот стратегический контур начал формироваться. В том году компания первой представила некастодиальный кошелек, поддерживающий свободное внесение и снятие BTC, ETH, а также интеграцию с основными DeFi протоколами; в 2023 году она дополнительно открыла возможность извлечения активов в блокчейне, разрушив барьеры централизованных счетов; в 2024 году компания приобретет старую регулируемую биржу в Европе за 200 миллионов долларов, получив более 50 финансовых лицензий в Великобритании, Европейском Союзе, Сингапуре и других местах, а также интегрирует ее глубокую ликвидную сеть, охватывающую более 5000 учреждений, и круглосуточный торговый движок. Эта сделка не только значительно сократит сроки соблюдения норм, но и "упакует" возможности институционального обслуживания компании с глобальной регулируемой структурой, обеспечив последний шаг к выходу на рынок цепочечного финансирования.
С нулевой комиссией и ориентированностью на криптовалюту, компания всегда находится на переднем крае отрасли, и эти стратегические изменения быстро приносят реальные результаты. В первом квартале 2025 года отчет показал, что общий доход компании составил 583 миллиона долларов США, из которых криптовалютный бизнес принес 252 миллиона долларов, составив 43%, впервые превысив доходы от опционов (240 миллионов долларов) и торговли акциями (184 миллиона долларов), став основным источником дохода. Это не только отражает стремительный рост новых бизнесов, таких как токенизация акций, но и знаменует собой то, что компания уже в значительной степени овладела тремя основными компетенциями: входом в криптовалютную торговлю, ликвидностным движком и замкнутым финансовым сервисом. Как неоднократно подчеркивал основатель: "Наша конечная миссия не в том, чтобы стать копией Уолл-стрит, а в том, чтобы создать базовую финансовую систему в блокчейне, к которой сможет получить доступ каждый."
Открытие новой эры токенизации американских акций и глобальных инвестиций в блокчейне
30 июня 2025 года на пресс-конференции компания официально вывела свою крипто стратегию на новый уровень и впервые четко обозначила свою стратегию дистрибуции и продуктовую систему. Основная стратегия сосредоточена на Европе как аванпосте, вокруг "токенизации акций США + бессрочные контракты + All-in-One инвестиционное приложение". В техническом плане компания объявила, что более 200 американских акций и ETF завершили токенизацию и были зафиксированы в блокчейне через Arbitrum Layer2, пользователи могут осуществлять 24/5 торговлю в реальном времени в приложении. Запущены механизмы распределения дивидендов в блокчейне и синхронизации дробления акций, что обеспечивает пользователям реальные права. До конца года компания планирует расширить свое предложение до тысяч объектов, с целью создания самого ликвидного и доступного в блокчейне рынка ценных бумаг в мире.
В соответствии с этой стратегией компания полностью обновила свое приложение в Европе, превратив его в универсальную инвестиционную платформу. Помимо существующих функций торговли криптовалютами, платформа в летнем сезоне 2025 года запустит торговлю бессрочными контрактами, предоставляя ликвидность и поддержку расчета за счет приобретенной европейской биржи. Мобильный интерфейс, разработанный для европейских пользователей, значительно упрощен, функции тейк-профита, стоп-лосса и настройки плеча реализованы через ползунок, что значительно снижает затраты на обучение для непрофессиональных пользователей и впервые реализует "токенизацию деривативов для широкой аудитории".
В то же время компания открыла подписку на приватные токены высокопотенциальных стартапов, таких как SpaceX и OpenAI, и пользователи, соответствующие условиям, могут получить токены в приложении. Эти токены будут основаны на реальных акциях и выпущены в соотношении 1:1, становясь первым способом прямого участия обычных пользователей в приватном капитале с использованием цифровых активов. Этот прорыв изменил изначально существующую структуру рынка, где доминировали инвесторы с высоким уровнем дохода и учреждения, способствуя реализации "равенства в частном капитале" в контексте криптовалют. Чтобы поощрить участие, компания также установила механизм стимулирования "вознаграждение 2% за депозит", пытаясь максимизировать активацию передовых ценностей европейского рынка в реформе токенизации.
Помимо Европы, американский рынок, как ключевая база пользователей компании, также был наделен ролью "усовершенствованного опыта в блокчейне" на этой пресс-конференции. Первые продукты включают в себя услуги по ставкам ETH и SOL, которые полностью открыты на американском рынке, без минимальных ограничений по сумме, и предлагают 2% вознаграждение за депозит. Компания подчеркивает, что ставки - это не только инструмент получения дохода, но и часть участия пользователей в совместном строительстве сети. В то же время, AI-ассистент по инвестициям компании также был официально представлен на пресс-конференции. Этот ассистент будет в первую очередь обслуживать платных членов, интегрируя данные в блокчейне, новости токенов, сделки крупных игроков и финансовые события, создавая персонализированные стратегические рекомендации и предупреждения о рисках.
За всем технологическим стеком стоит собственная блокчейн-платформа компании, ставшая ключевой инфраструктурой. Этот Layer2 блокчейн, построенный на технологии Arbitrum, определяется как первый коренной RWA-цепочка, обслуживающая реальные активы. Его трехступенчатый план развития уже определен: первая стадия включает в себя закупку акций на американском рынке и чеканку токенов 1:1; вторая стадия включает в себя интеграцию приобретенной европейской биржи в торговую систему, обеспечивая ликвидность токенов даже в выходные дни традиционных рынков; третья стадия полностью откроет возможность самостоятельного хранения активов и межсетевой миграции, обеспечивая истинный суверенитет активов. Компания заявила, что тестирование данной блокчейн-платформы начнется в конце года, а в 2026 году она будет полностью запущена. В то время компания официально эволюционирует из традиционной брокерской платформы в ключевой уровень доступа к цифровым активам реального мира.
Проблемы соблюдения норм и многомерные конкурентные вызовы
На пути к глобальной токенизированной финансовой системе компания сталкивается с первоочередной проблемой — сложным и суровым политическим разрывом. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) еще не установила четкую и конкретную правовую основу для токенов, классифицируемых как ценные бумаги. Главный комплаенс-офицер компании на нескольких отраслевых форумах откровенно заявил: "Соответствие токенизации акций США, особенно на пересечении традиционного законодательства о ценных бумагах и инновационных сценариев блокчейна, по-прежнему связано со многими неопределенностями и регуляторными рисками." При продвижении токенизации акций, ETF и частного капитала компании необходимо найти баланс между существующим законодательством о ценных бумагах и новыми приложениями блокчейна, избегая регуляторных красных линий и одновременно продвигая технологические инновации. Хотя в 2024 году Палата представителей США приняла законопроект "О регистрации активов RWA и освобождении от соблюдения", этот законопроект еще не поступил на голосование в Сенат, и в краткосрочной перспективе он вряд ли обеспечит компании полную правовую защиту.
Регулирование на европейском рынке относительно зрелое, но все еще существуют вызовы. Регламент Европейского Союза о криптоактивах (MiCA) устанавливает рамки для регулирования криптоактивов, но конкретная классификация и стандарты соответствия для токенизированных ценных бумаг все еще продолжают совершенствоваться. Компаниям необходимо не только справляться с различиями в регулировании между странами, но и решать сложные вопросы, такие как трансграничный KYC/AML, соответствие требованиям инвесторов и налоговая отчетность, что приводит к высоким затратам на соблюдение норм и сложной реализации. Руководители компании отмечают: "Мы работаем в нескольких юрисдикциях по всему миру, и каждая деталь должна быть строго контролируема, это касается не только соблюдения норм, но и является основой для поддержания доверия пользователей."
Конкуренция в отрасли также становится всё более жесткой. Одна известная криптобиржа создала полноценную экосистему с помощью своей Layer2, интегрировав кошелек, торговлю, стейкинг и DeFi-протоколы, обладая огромной базой пользователей крипто-натив и активным сообществом разработчиков; другая торговая платформа испытывает небольшое количество токенов акций США на блокчейне Solana, и, хотя ликвидность пока невысока, она привлекает высокочастотных трейдеров благодаря крайне низкой задержке; две финансовые технологические компании на европейском рынке глубоко работают через модель "финансового супермаркета" и "социальной торговли + симуляции ETF", уделяя равное внимание криптоторговле и инвестиционному образованию, становясь сильными конкурентами этой компании в области комплексного инвестиционного обслуживания. Столкнувшись с многогранной конкуренцией, компании необходимо не только сохранять технологическое преимущество, но и строить непреодолимые барьеры через соблюдение нормативных требований и опыт пользователей.
Компания в настоящее время построила тройной ключевой конкурентный барьер. Во-первых, как лицензированный брокер в США, компания имеет законные полномочия на выпуск и торговлю ценными бумагами, что обеспечивает надежную правовую защиту для токенизированных ценных бумаг. Во-вторых, приобретение европейской биржи привело к более чем 50 международным регулирующим лицензиям и подключению к ликвидности более 5000 институциональных клиентов, что обеспечивает активность и глубину токенизированного рынка даже во время закрытия традиционных бирж. Наконец, компания имеет десятки миллионов активных пользователей в месяц, особенно среди молодого поколения инвесторов, что создало сильное брендовое восприятие, а инновационная функция кэшбэка по криптокартам обеспечила бесшовное соединение оффлайн-потребления и управления активами в блокчейне, создавая отличный пользовательский опыт без ощутимых переходов на блокчейн.
Несмотря на множество вызовов, таких как неясность регуляторной политики, усиливающаяся конкуренция в отрасли и фрагментация технологической экосистемы,