Анализ расхождения между BTC и индексом NASDAQ

В последнее время на рынке наблюдается интересное явление: индекс Nasdaq постоянно устанавливает новые рекорды, в то время как цена биткойна продолжает снижаться, что приводит к значительному падению всего криптовалютного рынка. Это не соответствует традиционному представлению о положительной корреляции между индексом Nasdaq и биткойном. Так в чем же логика этого явления? Были ли в истории случаи, похожие на этот? Давайте, посмотрев на эту и предыдущую бычьи рынки, попробуем исследовать силу и изменения корреляции между ними в разные временные измерения.

На самом деле, биткойн и американские акции не всегда имеют фиксированную положительную корреляцию, а демонстрируют различную степень корреляции на различных этапах циклов. Оглядываясь на предыдущий бычий рынок и текущий бычий рынок, мы можем обнаружить следующие закономерности:

1. Начальная и конечная точки роста обоих находятся в высокой степени согласованности по временной шкале.

2. Процесс роста обоих различен:

   • Индекс Nasdaq демонстрирует стабильный рост, на графике свечей представлена почти прямая линия с фиксированным углом наклона.
   • Биткойн демонстрирует экспоненциальный рост, первоначальная скорость роста была достаточно медленной, а после определенного момента произошел резкий скачок. Интересно, что "точка поворота" этого ускоренного роста часто соответствует моменту, когда индекс Nasdaq впервые стабилизируется после фазы роста.

3. Первое достижение пика биткойна обычно соответствует второму откату на малой платформе в период роста индексного Nasdaq.

Итак, на каком этапе истории соответствует текущее положение рынка? Есть ли какие-либо закономерности в ситуации, когда фондовый рынок США растет, а биткойн падает?

Наблюдения показывают, что на протяжении большей части двух бычьих рынков биткойн сохранял положительную корреляцию с американскими акциями, хотя и имелись периоды отрицательной корреляции, но они не были доминирующими. В прошлом бычьем рынке, после первой вершины биткойна, индекс Nasdaq продолжал расти, в то время как биткойн откатился, и их динамика показала расхождение. Это похоже на текущую ситуацию на рынке, история, похоже, повторяется в том же месте.

Итак, каковы дальнейшие тенденции на рынке? Как долго будет продолжаться расхождение между биткойном и индексом NASDAQ? Как восстановится это расхождение? С точки зрения времени и силы:

1. В предыдущем бычьем рынке продолжительность расхождения между двумя не была длинной, на недельном графике это составляет около 9 недель, после чего они снова восстановили положительную корреляцию (на уровне недельного графика).

2. В предыдущем бычьем рынке момент восстановления положительной корреляции между ними произошел, когда на дневном графике биткойна произошло значительное снижение силы падения и достигнута важная поддержка.

Если судить по историческим стандартам, текущий рынок еще не полностью удовлетворяет условиям восстановления дивергенции, необходимо дождаться большего количества данных по свечам. Так как же логически понять этот особый общий тренд, который наблюдается в обеих бычьих рынках?

Неважно, речь идет о биткойне, золоте или американских акциях, они находятся в одинаковой макроэкономической среде, и их цены подвержены влиянию таких факторов, как финансовая ликвидность и доходность безрисковых активов. Биткойн, как более эластичный вид активов, может на ранних стадиях бычьего рынка значительно расти и значительно опережать американские акции. Однако, как говорится, ничего не длится вечно, и после сильного роста возникает ситуация, когда он начинает уступать американским акциям, что походит на взаимосвязь между альткойнами и биткойном.

С другой стороны, в основной фазе роста рыночная ликвидность достаточна для поддержки общего повышения цен на активы. Но после того, как рост достигнет определенного уровня, топливо или动力 для дальнейшего роста иссякает, что затрудняет поддержку коллективного роста всех категорий активов, и между активами может возникнуть ситуация, когда одни растут за счет других.

С точки зрения событийных факторов, рынок в последнее время подвергся влиянию распродаж со стороны правительства Германии и некоторых учреждений. Как бы ни интерпретировать этот участок движения, в конечном итоге Биткойн, после достаточной коррекции, все равно вернется к положительной корреляции с американскими акциями. Эта точка зрения является лишь рекомендацией, инвесторы должны осторожно принимать решения, исходя из своей ситуации.