Исследование проекта RWA в недвижимости: Слияние Блокчейна и традиционных активов
Реальные активы ( RWA ) не являются новой концепцией на рынке криптовалют. Еще в 2018 году токенизация активов и выпуск токенов ценных бумаг ( STO ) имели много общего с сегодняшней концепцией RWA. Однако из-за несовершенной регуляторной среды и отсутствия значительных потенциальных доходов эти ранние попытки не смогли развиться в зрелый рыночный масштаб.
В 2022 году, с повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила ставки кредитования стабильных монет в криптоиндустрии. Поэтому токенизация государственных облигаций США как объектов RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Некоторые зрелые DeFi проекты и традиционные финансовые учреждения начали исследовать RWA.
В последние два года на рынке появилось небольшое количество проектов RWA в сфере недвижимости. Они направлены на расширение рынка инвестиций в недвижимость, разнообразие инвестиционных продуктов в сфере недвижимости и снижение порога входа для инвестиций в недвижимость. Данное исследование проведёт анализ случаев этих проектов, обсуждая достоинства и недостатки дизайна RWA в недвижимости и их потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на недвижимость Северной Америки, обсуждаемые соответствующие политики, правила и рыночные условия будут в основном касаться рынка недвижимости Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости - это огромная сфера, полная инвестиционных возможностей. Исследование марта 2023 года показало, что стоимость上市 рынка недвижимости в Северной Америке составляет 1.3 триллиона долларов, а глобальный上市 рынок недвижимости составляет 2.66 триллиона долларов.
Основная цель токенизированного рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих задач: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в сфере недвижимости, привлечение более широкой группы инвесторов, а также повышение ликвидности и ценности активов недвижимости. Основные формы этих продуктов обычно имеют три вида:
1)Фрагментированное финансирование прав собственности на недвижимость.
2)Специфический индекс рынка недвижимости в определённом Блоке.
Токены недвижимости используются для залога и кредитования.
Кроме того, токенизация недвижимости на блокчейне также имеет потенциал для повышения прозрачности активов в сфере недвижимости и демократичности управления.
Инвестиционные трасты в недвижимость ( REIT ) и недвижимость RWA имеют много общего в предоставлении дробных возможностей для инвестиций в недвижимость, эффективно снижая порог входа для инвесторов и увеличивая ликвидность активов недвижимости. Однако традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или собственности, сохраняя централизованную модель управления. Тем не менее, их строгая проверка активов, операции и инвестиционная структура в рамках жесткой регуляторной среды предоставляют основу, на которую могут ориентироваться проекты недвижимости RWA.
Путем наблюдения за операциями недавних проектов RWA в сфере недвижимости, мы получили более четкое понимание их преимуществ и недостатков.
Анализ случаев
В этой главе выбраны три проекта по токенизации недвижимости (RWA) для анализа. Каждый проект использует разные методы токенизации рынка недвижимости и имеет определенное представительство в своих областях. Важно отметить, что эти проекты все еще находятся на ранней стадии, и их продукты еще не прошли долгосрочную и широкую проверку и тестирование на рынке.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов RWA в сфере недвижимости, сосредоточенным на токенизации жилой недвижимости в США с помощью Блокчейн для розничных инвесторов.
RealT покупает жилую недвижимость и токенизирует ее в соответствии с законодательством США. Ответственность за управление, обслуживание и сбор арендной платы за эту недвижимость передана третьей стороне — управляющей компании. После вычета расходов арендная плата, полученная от этой недвижимости, распределяется между держателями токенов. RealT отвечает за процесс токенизации, но юридически отделен от компании, владеющей недвижимостью. Как указано на их сайте, если эта компания нарушает обязательства, владельцы токенов имеют право назначить другую компанию для управления недвижимостью. Важно отметить, что соглашение не обязывает RealT участвовать в инвестициях в токены недвижимости, которые они выводят на рынок. Пользователи, владеющие токенами недвижимости, могут ежемесячно получать долю от арендной платы за данное жилье, при этом сумма подлежит вычету около 2.5% резервного фонда на обслуживание и обычно около 10% управляющего вознаграждения.
В качестве примера недвижимости в Монтгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323020 долларов США, цена каждого токена составляет 52,10 долларов США, всего выпущено 6200 токенов. Эта недвижимость приносит 2600 долларов США арендного дохода в месяц. После вычета общих эксплуатационных и управленческих расходов в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1978 долларов США, годовая сумма составляет 23736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в 3,83 доллара США, что приводит к годовому уровню прибыли в 7,35%.
Для этой недвижимости RealT предлагает 100% токенов на рынке, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать практически безрисковую модель для ведения бизнеса. Управляющая компания получает 8% от арендной платы и остаток от расходов на обслуживание, платформа инвестирования взимает только 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющей компании и надзор за управлением. Таким образом, команда RealT может сэкономить значительное количество времени на управление, сосредоточившись на поиске квалифицированной недвижимости и токенизации их на рынке.
Однако, хотя распределение собственности помогает распределить риски между инвесторами, оно также вносит определенные вызовы. Когда доля инвестиций инвестора слишком мала, это приводит к высоким затратам на управление компанией, что делает ее несостоятельной. Одно исследование объясняет конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющую компанию для управления своей недвижимостью; если у RealT есть значительная доля в недвижимости, они будут стремиться снизить затраты на управление, так как неэффективное управление окажет на них значительное негативное влияние. Однако, если доля RealT слишком велика, во-первых, это снизит ликвидность токенов, во-вторых, мелкие акционеры недвижимости не будут выполнять свои обязанности по контролю. Все держатели токенов ожидают, что крупные акционеры смогут следить за тем, насколько эффективно и добросовестно действует нанятая управляющая компания. С другой стороны, если доля RealT крайне мала, RealT может не иметь достаточно мотивации для добросовестного выбора управляющей компании и активного участия в контроле, что сделает эффективный контроль за управляющей компанией крайне затруднительным для множества мелких инвесторов.
Посмотрев на десять последних проданных токенов недвижимости на рынке RealT и используя соответствующие Блокчейн-обозреватели, чтобы выяснить, сколько у каждого объекта недвижимости держателей. RealT делит недвижимость на различное количество токенов, чтобы обеспечить цену каждого токена около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположено в Детройте, и примерно 500 держателей токенов, из которых у двух объектов недвижимости более 1000 держателей. Объединив количество токенов каждого держателя, можно рассчитать диапазон инвестиций инвесторов RealT.
Около 90% инвесторов RealT вкладывают менее 500 долларов, примерно 9% инвесторов вкладывают от 500 до 2000 долларов, а 1% инвесторов вкладывают более этой суммы. Это показывает, что RealT в определенной степени успешно создал рынок инвестиционной недвижимости для розничных инвесторов и увеличил ликвидность на рынке жилья.
По данным RealT, на своем основном операционном сетевом адресе кошелька было зарегистрировано около 6 миллионов долларов США арендных платежей. Платформенные сборы варьируются в зависимости от колебаний расходов на обслуживание, страхования и налогов и составляют около 2,5%-3% от арендной платы, что эквивалентно доходу платформы за последние два года в размере примерно 150K-180K долларов США. Однако поскольку RealT не обязана участвовать в инвестициях в недвижимость, и если она решает участвовать, степень участия не имеет конкретных ограничений или указаний, прибыль, полученная RealT от арендных доходов, остается неизвестной.
С точки зрения структуры компании, RealT учредила Real Token Inc. в штате Делавэр в качестве основного юридического лица. Этот юридический субъект не владеет никакими недвижимыми активами; он лишь служит операционным предприятием проекта RealT. Кроме того, RealT также учредила Real Token LLC в штате Делавэр в качестве материнской компании для ряда компаний, занимающихся недвижимостью. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими недвижимыми активами; его основная цель - упростить юридические процедуры, позволяя пользователям инвестировать в всю недвижимость, подписывая контракт только с одной компанией. Наконец, RealT создала соответствующие серии LLC для каждой инвестиционной недвижимости. В качестве дочерних компаний Real Token LLC каждая серия LLC владеет конкретной недвижимостью и соответствующими токенами. Эта структура предназначена для того, чтобы финансовые или юридические проблемы одного объекта недвижимости не влияли на другие объекты недвижимости или на деятельность материнской компании RealT.
Паркл
Parcl — это платформа для инвестиций в DeFi, которая позволяет пользователям торговать изменениями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для создания синтетических активов, связанных с недвижимостью, с помощью архитектуры AMM. Parcl запустил Parcl Labs Price Feed для создания индекса недвижимости по конкретным регионам на основе его истории продаж. Длительность исторических данных может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса у инвесторов появляется возможность спекулировать на движении цен на недвижимость, устанавливая длинные или короткие позиции на цены недвижимости в этом регионе.
Этот метод, поскольку не существует реальных сделок с недвижимостью, позволяет Parcl избежать юридических проблем, связанных с фактической операцией на рынке недвижимости. Это относительно популярный проект RWA, который получил инвестиции от нескольких известных компаний, и его уникальность делает его разумным включать в обсуждение диверсификации продуктов RWA в сфере недвижимости.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года, и в настоящее время ее TVL составляет 16 миллионов долларов. Однако после более чем года работы Parcl, похоже, не привлекла слишком много внимания, с ежедневным объемом торгов менее 10 000 долларов и менее 50 активных пользователей в день.
Продукты Parcl просты в использовании и быстро развиваются, цены от Parcl Labs и дизайн индексного рынка достаточно зрелые. В операционной деятельности команда Parcl активно запускает Parcl Point, Real Estate Royale и другие программы привлечения пользователей. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных учреждений, Parcl все еще сохраняет относительно низкий уровень внимания на рынке и долю рынка, база пользователей небольшая, объемы торгов ограничены. Это может в определенной степени свидетельствовать о том, что рынок криптовалют еще не готов к индексным продуктам в сфере недвижимости.
Рейнно
Некоторые крупные криптовалютные компании также исследуют продукты в направлении недвижимости RWA. Некоторые компании объявили, что их команда цифровых валют центрального банка пытается поддержать пользователей в токенизации недвижимости и на этой основе предоставлении ипотечных кредитов. Другие компании сотрудничают с партнерами для поддержки ипотечного кредитования недвижимости. RealT также предлагает возможность использования токенизированной недвижимости в качестве залога для займов, но эта услуга доступна только для их выпущенных токенов недвижимости. По сути, эта услуга больше похожа на продукты токенизированного кредитования и не увеличивает капитальную ликвидность индивидуальных владельцев недвижимости.
Reinno — это проект, который был запущен в 2020 году и прекратил свою деятельность в 2022 году. Хотя он не оставил много следов на рынке, стоит упомянуть о двух продуктах, связанных с недвижимостью RWA.
Первый продукт - это кредитная услуга на основе токенизированной недвижимости. Когда владельцам недвижимости требуется финансирование, они могут предоставить документы на недвижимость компании Reinno. После получения одобрения Reinno создаст специальную компанию с ограниченной ответственностью в штате Делавэр. Затем Reinno создаст смарт-контракт для токенов недвижимости, которые владельцы могут использовать в качестве залога для получения кредита, лимит кредита будет основан на стоимости токенов.
Второй продукт — это ипотечное финансирование. После того, как пользователь приобретает недвижимость с помощью банковской ипотеки, он может токенизировать право собственности на недвижимость для получения финансирования. Полученные средства используются для погашения банковской ипотеки, после чего клиент затем погашает этот заем по фиксированной процентной ставке в пользу соглашения.
Операции Reinno все еще имеют централизованную и оффлайн модель, обычно клиентам необходимо посещать офис и подавать документы на недвижимость. Применение подхода, подобного Reinno, связано с очевидными рисками. Во-первых, если заемщик решит прекратить погашение кредита, Reinno как токенизированный сервис, а не кредитор, будет трудно подать в суд на заемщика. На самом деле, Reinno не владеет закладной недвижимостью; кредиты по сути предоставляются пользователями, которые выбирают финансировать через Reinno. Из-за отсутствия прямой связи между заемщиком и кредитором.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Глубокий анализ проекта RWA в недвижимости: как Блокчейн меняет ландшафт инвестиции в недвижимость
Исследование проекта RWA в недвижимости: Слияние Блокчейна и традиционных активов
Реальные активы ( RWA ) не являются новой концепцией на рынке криптовалют. Еще в 2018 году токенизация активов и выпуск токенов ценных бумаг ( STO ) имели много общего с сегодняшней концепцией RWA. Однако из-за несовершенной регуляторной среды и отсутствия значительных потенциальных доходов эти ранние попытки не смогли развиться в зрелый рыночный масштаб.
В 2022 году, с повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила ставки кредитования стабильных монет в криптоиндустрии. Поэтому токенизация государственных облигаций США как объектов RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. Некоторые зрелые DeFi проекты и традиционные финансовые учреждения начали исследовать RWA.
В последние два года на рынке появилось небольшое количество проектов RWA в сфере недвижимости. Они направлены на расширение рынка инвестиций в недвижимость, разнообразие инвестиционных продуктов в сфере недвижимости и снижение порога входа для инвестиций в недвижимость. Данное исследование проведёт анализ случаев этих проектов, обсуждая достоинства и недостатки дизайна RWA в недвижимости и их потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на недвижимость Северной Америки, обсуждаемые соответствующие политики, правила и рыночные условия будут в основном касаться рынка недвижимости Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости - это огромная сфера, полная инвестиционных возможностей. Исследование марта 2023 года показало, что стоимость上市 рынка недвижимости в Северной Америке составляет 1.3 триллиона долларов, а глобальный上市 рынок недвижимости составляет 2.66 триллиона долларов.
Основная цель токенизированного рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих задач: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в сфере недвижимости, привлечение более широкой группы инвесторов, а также повышение ликвидности и ценности активов недвижимости. Основные формы этих продуктов обычно имеют три вида:
1)Фрагментированное финансирование прав собственности на недвижимость.
2)Специфический индекс рынка недвижимости в определённом Блоке.
Кроме того, токенизация недвижимости на блокчейне также имеет потенциал для повышения прозрачности активов в сфере недвижимости и демократичности управления.
Инвестиционные трасты в недвижимость ( REIT ) и недвижимость RWA имеют много общего в предоставлении дробных возможностей для инвестиций в недвижимость, эффективно снижая порог входа для инвесторов и увеличивая ликвидность активов недвижимости. Однако традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или собственности, сохраняя централизованную модель управления. Тем не менее, их строгая проверка активов, операции и инвестиционная структура в рамках жесткой регуляторной среды предоставляют основу, на которую могут ориентироваться проекты недвижимости RWA.
Путем наблюдения за операциями недавних проектов RWA в сфере недвижимости, мы получили более четкое понимание их преимуществ и недостатков.
Анализ случаев
В этой главе выбраны три проекта по токенизации недвижимости (RWA) для анализа. Каждый проект использует разные методы токенизации рынка недвижимости и имеет определенное представительство в своих областях. Важно отметить, что эти проекты все еще находятся на ранней стадии, и их продукты еще не прошли долгосрочную и широкую проверку и тестирование на рынке.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов RWA в сфере недвижимости, сосредоточенным на токенизации жилой недвижимости в США с помощью Блокчейн для розничных инвесторов.
RealT покупает жилую недвижимость и токенизирует ее в соответствии с законодательством США. Ответственность за управление, обслуживание и сбор арендной платы за эту недвижимость передана третьей стороне — управляющей компании. После вычета расходов арендная плата, полученная от этой недвижимости, распределяется между держателями токенов. RealT отвечает за процесс токенизации, но юридически отделен от компании, владеющей недвижимостью. Как указано на их сайте, если эта компания нарушает обязательства, владельцы токенов имеют право назначить другую компанию для управления недвижимостью. Важно отметить, что соглашение не обязывает RealT участвовать в инвестициях в токены недвижимости, которые они выводят на рынок. Пользователи, владеющие токенами недвижимости, могут ежемесячно получать долю от арендной платы за данное жилье, при этом сумма подлежит вычету около 2.5% резервного фонда на обслуживание и обычно около 10% управляющего вознаграждения.
В качестве примера недвижимости в Монтгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323020 долларов США, цена каждого токена составляет 52,10 долларов США, всего выпущено 6200 токенов. Эта недвижимость приносит 2600 долларов США арендного дохода в месяц. После вычета общих эксплуатационных и управленческих расходов в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1978 долларов США, годовая сумма составляет 23736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в 3,83 доллара США, что приводит к годовому уровню прибыли в 7,35%.
Для этой недвижимости RealT предлагает 100% токенов на рынке, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать практически безрисковую модель для ведения бизнеса. Управляющая компания получает 8% от арендной платы и остаток от расходов на обслуживание, платформа инвестирования взимает только 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющей компании и надзор за управлением. Таким образом, команда RealT может сэкономить значительное количество времени на управление, сосредоточившись на поиске квалифицированной недвижимости и токенизации их на рынке.
Однако, хотя распределение собственности помогает распределить риски между инвесторами, оно также вносит определенные вызовы. Когда доля инвестиций инвестора слишком мала, это приводит к высоким затратам на управление компанией, что делает ее несостоятельной. Одно исследование объясняет конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющую компанию для управления своей недвижимостью; если у RealT есть значительная доля в недвижимости, они будут стремиться снизить затраты на управление, так как неэффективное управление окажет на них значительное негативное влияние. Однако, если доля RealT слишком велика, во-первых, это снизит ликвидность токенов, во-вторых, мелкие акционеры недвижимости не будут выполнять свои обязанности по контролю. Все держатели токенов ожидают, что крупные акционеры смогут следить за тем, насколько эффективно и добросовестно действует нанятая управляющая компания. С другой стороны, если доля RealT крайне мала, RealT может не иметь достаточно мотивации для добросовестного выбора управляющей компании и активного участия в контроле, что сделает эффективный контроль за управляющей компанией крайне затруднительным для множества мелких инвесторов.
Посмотрев на десять последних проданных токенов недвижимости на рынке RealT и используя соответствующие Блокчейн-обозреватели, чтобы выяснить, сколько у каждого объекта недвижимости держателей. RealT делит недвижимость на различное количество токенов, чтобы обеспечить цену каждого токена около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположено в Детройте, и примерно 500 держателей токенов, из которых у двух объектов недвижимости более 1000 держателей. Объединив количество токенов каждого держателя, можно рассчитать диапазон инвестиций инвесторов RealT.
Около 90% инвесторов RealT вкладывают менее 500 долларов, примерно 9% инвесторов вкладывают от 500 до 2000 долларов, а 1% инвесторов вкладывают более этой суммы. Это показывает, что RealT в определенной степени успешно создал рынок инвестиционной недвижимости для розничных инвесторов и увеличил ликвидность на рынке жилья.
По данным RealT, на своем основном операционном сетевом адресе кошелька было зарегистрировано около 6 миллионов долларов США арендных платежей. Платформенные сборы варьируются в зависимости от колебаний расходов на обслуживание, страхования и налогов и составляют около 2,5%-3% от арендной платы, что эквивалентно доходу платформы за последние два года в размере примерно 150K-180K долларов США. Однако поскольку RealT не обязана участвовать в инвестициях в недвижимость, и если она решает участвовать, степень участия не имеет конкретных ограничений или указаний, прибыль, полученная RealT от арендных доходов, остается неизвестной.
С точки зрения структуры компании, RealT учредила Real Token Inc. в штате Делавэр в качестве основного юридического лица. Этот юридический субъект не владеет никакими недвижимыми активами; он лишь служит операционным предприятием проекта RealT. Кроме того, RealT также учредила Real Token LLC в штате Делавэр в качестве материнской компании для ряда компаний, занимающихся недвижимостью. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими недвижимыми активами; его основная цель - упростить юридические процедуры, позволяя пользователям инвестировать в всю недвижимость, подписывая контракт только с одной компанией. Наконец, RealT создала соответствующие серии LLC для каждой инвестиционной недвижимости. В качестве дочерних компаний Real Token LLC каждая серия LLC владеет конкретной недвижимостью и соответствующими токенами. Эта структура предназначена для того, чтобы финансовые или юридические проблемы одного объекта недвижимости не влияли на другие объекты недвижимости или на деятельность материнской компании RealT.
Паркл
Parcl — это платформа для инвестиций в DeFi, которая позволяет пользователям торговать изменениями цен на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для создания синтетических активов, связанных с недвижимостью, с помощью архитектуры AMM. Parcl запустил Parcl Labs Price Feed для создания индекса недвижимости по конкретным регионам на основе его истории продаж. Длительность исторических данных может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса у инвесторов появляется возможность спекулировать на движении цен на недвижимость, устанавливая длинные или короткие позиции на цены недвижимости в этом регионе.
Этот метод, поскольку не существует реальных сделок с недвижимостью, позволяет Parcl избежать юридических проблем, связанных с фактической операцией на рынке недвижимости. Это относительно популярный проект RWA, который получил инвестиции от нескольких известных компаний, и его уникальность делает его разумным включать в обсуждение диверсификации продуктов RWA в сфере недвижимости.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года, и в настоящее время ее TVL составляет 16 миллионов долларов. Однако после более чем года работы Parcl, похоже, не привлекла слишком много внимания, с ежедневным объемом торгов менее 10 000 долларов и менее 50 активных пользователей в день.
Продукты Parcl просты в использовании и быстро развиваются, цены от Parcl Labs и дизайн индексного рынка достаточно зрелые. В операционной деятельности команда Parcl активно запускает Parcl Point, Real Estate Royale и другие программы привлечения пользователей. Несмотря на эти преимущества и поддержку множества известных инвестиционных учреждений, Parcl все еще сохраняет относительно низкий уровень внимания на рынке и долю рынка, база пользователей небольшая, объемы торгов ограничены. Это может в определенной степени свидетельствовать о том, что рынок криптовалют еще не готов к индексным продуктам в сфере недвижимости.
Рейнно
Некоторые крупные криптовалютные компании также исследуют продукты в направлении недвижимости RWA. Некоторые компании объявили, что их команда цифровых валют центрального банка пытается поддержать пользователей в токенизации недвижимости и на этой основе предоставлении ипотечных кредитов. Другие компании сотрудничают с партнерами для поддержки ипотечного кредитования недвижимости. RealT также предлагает возможность использования токенизированной недвижимости в качестве залога для займов, но эта услуга доступна только для их выпущенных токенов недвижимости. По сути, эта услуга больше похожа на продукты токенизированного кредитования и не увеличивает капитальную ликвидность индивидуальных владельцев недвижимости.
Reinno — это проект, который был запущен в 2020 году и прекратил свою деятельность в 2022 году. Хотя он не оставил много следов на рынке, стоит упомянуть о двух продуктах, связанных с недвижимостью RWA.
Первый продукт - это кредитная услуга на основе токенизированной недвижимости. Когда владельцам недвижимости требуется финансирование, они могут предоставить документы на недвижимость компании Reinno. После получения одобрения Reinno создаст специальную компанию с ограниченной ответственностью в штате Делавэр. Затем Reinno создаст смарт-контракт для токенов недвижимости, которые владельцы могут использовать в качестве залога для получения кредита, лимит кредита будет основан на стоимости токенов.
Второй продукт — это ипотечное финансирование. После того, как пользователь приобретает недвижимость с помощью банковской ипотеки, он может токенизировать право собственности на недвижимость для получения финансирования. Полученные средства используются для погашения банковской ипотеки, после чего клиент затем погашает этот заем по фиксированной процентной ставке в пользу соглашения.
Операции Reinno все еще имеют централизованную и оффлайн модель, обычно клиентам необходимо посещать офис и подавать документы на недвижимость. Применение подхода, подобного Reinno, связано с очевидными рисками. Во-первых, если заемщик решит прекратить погашение кредита, Reinno как токенизированный сервис, а не кредитор, будет трудно подать в суд на заемщика. На самом деле, Reinno не владеет закладной недвижимостью; кредиты по сути предоставляются пользователями, которые выбирают финансировать через Reinno. Из-за отсутствия прямой связи между заемщиком и кредитором.