Análise das propriedades dos ativos RWA e pontos de conformidade para investidores nacionais

RWA (Ativos do Mundo Real) refere-se ao processo de digitalização de ativos tangíveis ou intangíveis do mundo real através da tecnologia blockchain e seu registro na cadeia. Esta inovação trouxe nova vitalidade aos ativos tradicionais, aumentando a liquidez, a transparência e a acessibilidade. No entanto, para os investidores do continente chinês, participar de investimentos em RWA está repleto de oportunidades, mas também enfrenta desafios únicos.

Nos últimos anos, o mercado de tokenização de RWA desenvolveu-se rapidamente. Espera-se que até o final de 2025, o tamanho do mercado global ultrapasse 50 bilhões de dólares, com um potencial de longo prazo que chega a 18,9 trilhões de dólares. Os Estados Unidos, com seus mercados financeiros maduros e um quadro regulatório claro, tornaram-se um indicador desta tendência. A UE, Singapura, Hong Kong e outras regiões também estão a promover ativamente o desenvolvimento de RWA, oferecendo opções diversificadas aos investidores.

No entanto, na China continental, os RWA encontram-se atualmente numa "zona cinzenta" regulatória, carecendo de um quadro legal e político claro. Isto traz incertezas em termos de conformidade para os investidores. Apesar disso, as vantagens dos RWA continuam a ser significativas:

1. Aumentar a liquidez: transformar ativos tradicionalmente menos líquidos em tokens negociáveis.
2. Aumentar a acessibilidade: reduzir a barreira de investimento, permitindo que mais investidores participem em investimentos de ativos de alto valor.
3. Aumentar a transparência: utilizar a tecnologia blockchain para fornecer informações sobre ativos que sejam confiáveis e de fácil acesso.
4. Libertar a combinabilidade: integrar-se com o ecossistema DeFi para criar novas oportunidades de investimento.

Para os investidores do continente que participam em investimentos em RWA, é necessário prestar atenção aos seguintes pontos de conformidade:

1. Controle de câmbio: O limite de compra de moeda de 50.000 dólares por ano para indivíduos não pode ser utilizado para investimentos em valores mobiliários no exterior. As empresas que realizam investimentos diretos no exterior devem realizar o registro ODI.

2. Política fiscal: Investir em ativos RWA nos EUA pode envolver impostos retidos na fonte nos EUA e imposto sobre ganhos de capital na China. Os investidores são responsáveis por entender e cumprir as obrigações fiscais relevantes.

3. Risco regulatório: usar exchanges no exterior ou participar de atividades ilegais de valores mobiliários transfronteiriças pode acarretar riscos legais. A negociação de moedas virtuais na China não é protegida pela lei.

4. Conformidade na utilização de fundos: fundos legais do exterior podem ser utilizados para adquirir ativos RWA, sem restrições de controle de câmbio no país.

No futuro, à medida que o quadro regulatório global se aperfeiçoa e a inovação tecnológica avança, o mercado de RWA tem potencial para se expandir ainda mais. Espera-se que até 2030, o tamanho do mercado possa atingir 30 trilhões de dólares. No entanto, o ambiente regulatório na China continental ainda precisa de tempo para evoluir.

Para os investidores do continente, o investimento em RWA apresenta tanto oportunidades quanto desafios. Ao participar deste mercado emergente, é necessário avaliar cuidadosamente os riscos de conformidade e cumprir rigorosamente as regulamentações nacionais e internacionais. Somente com um equilíbrio entre inovação tecnológica e operações de conformidade é que se pode alcançar o crescimento da riqueza na onda de RWA, enquanto se evitam efetivamente os riscos potenciais.