A pista RWA está a desenvolver-se rapidamente, a transformação bem-sucedida da Ondo Finance traz novas oportunidades

Na era do DeFi 2.0, os ativos do mundo real (RWA) são considerados a chave para abrir um novo capítulo. No entanto, para o investidor comum, os RWA parecem ainda estar fora de alcance. Afinal, a compra de produtos RWA geralmente requer a conclusão de uma verificação de identidade e a satisfação de certas condições de ativos, o que representa um alto obstáculo para a maioria dos investidores de varejo.

Então, antes da explosão completa do setor RWA, como podemos aproveitar a oportunidade? Existem duas maneiras principais: a primeira é comprar os tokens dos projetos RWA; a segunda é escolher produtos RWA com um limiar mais baixo.

Para o primeiro método, os investidores precisam ter um conhecimento profundo dos fundamentos do projeto, do design do produto e do controle de risco. A maioria dos produtos RWA requer entidades de propósito especial (SPV) para alcançar a segregação de risco, por isso é necessário prestar atenção se essa entidade cumpre os requisitos legais locais, a fim de evitar riscos potenciais. Este método é geralmente a principal escolha dos investidores em criptomoedas e pode também trazer retornos mais altos.

A segunda forma é investir em produtos RWA em si, que geralmente tokenizam ativos reais como dólares e títulos do governo dos EUA. Se os investidores atenderem aos requisitos, podem obter retornos relativamente estáveis, com risco também mais baixo. No entanto, atualmente há poucos produtos RWA disponíveis para participação, e os requisitos de verificação de identidade e ativos não são muito adequados para a maioria dos investidores em criptomoedas.

Neste contexto, a Ondo Finance tornou-se um projeto a ter em conta na área de RWA. Após um ano de transformação, o projeto conseguiu entrar com sucesso no setor de RWA e lançou vários produtos inovadores.

A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focada em serviços de liquidez (Laas). Mas, à medida que o mercado entrou em um mercado em baixa, o valor de mercado do DeFi e a liquidez on-chain diminuíram, e o desenvolvimento do projeto encontrou um obstáculo. Em janeiro de 2023, a Ondo Finance decidiu mudar para o setor de RWA. Após um ano de esforço, atualmente a Ondo Finance ocupa o terceiro lugar em termos de valor total bloqueado (TVL) no setor de RWA, alcançando 183 milhões de dólares.

O sucesso da Ondo Finance deve-se principalmente ao design de seus produtos. O núcleo dos produtos RWA está em como conectar de forma segura e eficaz o mundo real e o mundo virtual, garantindo a segurança e conformidade do processo de compra e resgate para os investidores. Atualmente, a Ondo Finance lançou três principais produtos RWA: OUSG, USDY e OMMF.

OUSG é um produto baseado em títulos do governo dos EUA, investindo principalmente no ETF de títulos de curto prazo da BlackRock. Suporta várias redes de blockchain, com uma taxa de rendimento anualizada de cerca de 4,69%. No entanto, o limite de compra é elevado, sendo necessário completar a verificação de identidade e atender aos requisitos de "comprador qualificado".

USDY é um título tokenizado garantido por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários à vista. Destina-se a investidores comuns, com um montante mínimo de compra de 500 dólares, e uma taxa de retorno anual de cerca de 5,10%. O USDY adota várias medidas de controle de risco, incluindo sobrecolateralização, separação de ativos e supervisão de terceiros.

OMMF é um token RWA baseado em fundos do mercado monetário do governo dos EUA, que ainda não foi oficialmente lançado.

Além disso, a Ondo Finance lançou a plataforma de empréstimos Flux Finance, que oferece aos usuários canais de resgate de produtos RWA mais flexíveis.

Apesar do sucesso da Ondo Finance na área de RWA, o futuro uso do seu token ONDO ainda não está claro. Atualmente, o ONDO é utilizado principalmente para votação em governança, mas não se pode excluir a possibilidade de uma combinação futura com produtos de RWA.

Com o rápido desenvolvimento da pista RWA, a transformação da Ondo Finance trouxe novas oportunidades para os investidores. No entanto, os investidores ainda devem ser cautelosos ao participar e entender completamente os riscos envolvidos.