Bitcoin investissement : regrets du passé et opportunités actuelles
En février 2011, le Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 1 dollar. À l'époque, je travaillais chez ETF.com et dirigeais une équipe de jeunes analystes financiers, gérant le premier service de données et d'analyses d'ETF au monde. Lors d'une réunion d'équipe, un analyste a mentionné cette percée de prix emblématique, ce qui a déclenché une vive discussion sur la nature du Bitcoin, son mécanisme de fonctionnement et ses perspectives d'avenir.
En y repensant, si j'avais investi 1000 dollars pour acheter des Bitcoin après cette réunion, cet investissement vaudrait aujourd'hui 88 millions de dollars. Cependant, la réalité est que je suis juste sorti du bureau pour acheter une tasse de café.
Cette histoire n'est pas unique. Beaucoup de gens ont vécu des expériences similaires, regrettant de ne pas avoir investi plus tôt dans Bitcoin. Mais nous avons souvent négligé les énormes risques auxquels Bitcoin faisait face à l'époque.
Par exemple, le jour de la réunion sur le Bitcoin à 1 dollar, le plus grand échange de cryptomonnaies au monde était New Liberty Financial. Leurs conditions de service étaient pleines d'incertitude et de risque.
En regardant en arrière, il semble facile de dire qu'il aurait fallu investir 1000 dollars pour acheter du Bitcoin. Mais à l'époque, cela signifiait transférer 1000 dollars sur un compte PayPal inconnu. Avec les risques liés à l'hébergement, à la réglementation, à la technologie et aux politiques, investir dans Bitcoin en 2011 était sans aucun doute un énorme pari.
Partager cette histoire a deux objectifs : premièrement, ne pas se blâmer d'avoir manqué l'investissement précoce dans Bitcoin ; deuxièmement, reconnaître que la situation actuelle a subi un changement fondamental.
En fait, du point de vue du risque ajusté, je pense que maintenant pourrait être le meilleur moment de l'histoire pour investir dans Bitcoin.
Élimination du dernier risque majeur de survie pour Bitcoin
Chaque investissement nécessite une évaluation des risques et des rendements. Au moment de la naissance du Bitcoin, il ressemblait à un billet de loterie : un énorme potentiel de hausse accompagné d'un risque tout aussi énorme.
Lorsque le Bitcoin a été lancé, les gens n'étaient même pas sûrs qu'il puisse fonctionner normalement. Bien que son livre blanc soit théoriquement parfait et semble réalisable, avant le Bitcoin, plusieurs tentatives de construction de systèmes de monnaie électronique avaient échoué.
En plus de la technologie elle-même, le Bitcoin précoce faisait également face à d'autres risques majeurs. La fiabilité des plateformes d'échange, la sécurité de la garde, les problèmes de blanchiment d'argent, les activités criminelles, l'incertitude réglementaire et la centralisation du minage sont autant de préoccupations légitimes.
Au fil du temps, Bitcoin a progressivement éliminé ces risques majeurs de survie. En janvier 2024, le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant a offert une clarté réglementaire aux investisseurs institutionnels américains souhaitant entrer dans ce domaine, franchissant ainsi un autre obstacle important.
Cependant, même après le lancement de l'ETF, un risque majeur me préoccupe toujours : que se passera-t-il si le gouvernement interdit Bitcoin ?
Acceptation stratégique du Bitcoin
Cette question a toujours été ma réponse standard lorsque je suis interrogé en public sur "qu'est-ce qui m'empêche de dormir la nuit".
En tenant compte du fait qu'en 1933, les États-Unis ont confisqué l'or détenu par des particuliers pour renflouer leurs caisses, je me suis toujours demandé : pourquoi les États-Unis ont-ils permis au Bitcoin de se développer à une échelle suffisante pour menacer la position du dollar ?
Face à ce problème, je rappelle souvent aux gens qu'en 1933, le gouvernement américain "achetait" de l'or plutôt que de le confisquer. Je dirais que si Bitcoin se développe au point de défier le dollar, les investisseurs pourraient avoir obtenu des rendements substantiels.
Mais plus tôt ce mois-ci, un décret établissant une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis a été signé. À mon avis, cette initiative élimine le dernier risque majeur de survie auquel Bitcoin était confronté.
Beaucoup de gens se demandent pourquoi les États-Unis agissent ainsi. Une explication possible est que Bitcoin pourrait être le meilleur choix après le dollar. Pour les États-Unis, la situation idéale serait que le dollar continue de maintenir son statut de monnaie de réserve mondiale. Mais si le statut du dollar est remis en question, choisir Bitcoin comme alternative pourrait être plus avantageux que de choisir d'autres monnaies comme le yuan.
Quelle est la signification de cette décision stratégique pour les investisseurs ?
D'un point de vue pratique, nous avons déjà commencé à observer les effets de la réduction des risques. Il y a deux ans, les investisseurs allouaient généralement environ 1 % de leur portefeuille à Bitcoin et à d'autres actifs cryptographiques. Compte tenu des risques d'interdiction ou d'échec à l'époque, cette allocation était raisonnable. Cependant, dans l'environnement actuel, nous voyons plus souvent un ratio d'allocation de 3 %. Avec une prise de conscience croissante de la réduction significative des risques associés à Bitcoin, ce ratio pourrait augmenter à 5 % voire plus.
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BlockchainTherapist
· 08-09 07:09
Il vaut mieux agir que regretter.
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GasFeeNightmare
· 08-07 04:50
Il y a beaucoup d'opportunités pour monter à bord.
Opportunités d'investissement en Bitcoin : le meilleur moment après l'élimination des risques
Bitcoin investissement : regrets du passé et opportunités actuelles
En février 2011, le Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 1 dollar. À l'époque, je travaillais chez ETF.com et dirigeais une équipe de jeunes analystes financiers, gérant le premier service de données et d'analyses d'ETF au monde. Lors d'une réunion d'équipe, un analyste a mentionné cette percée de prix emblématique, ce qui a déclenché une vive discussion sur la nature du Bitcoin, son mécanisme de fonctionnement et ses perspectives d'avenir.
En y repensant, si j'avais investi 1000 dollars pour acheter des Bitcoin après cette réunion, cet investissement vaudrait aujourd'hui 88 millions de dollars. Cependant, la réalité est que je suis juste sorti du bureau pour acheter une tasse de café.
Cette histoire n'est pas unique. Beaucoup de gens ont vécu des expériences similaires, regrettant de ne pas avoir investi plus tôt dans Bitcoin. Mais nous avons souvent négligé les énormes risques auxquels Bitcoin faisait face à l'époque.
Par exemple, le jour de la réunion sur le Bitcoin à 1 dollar, le plus grand échange de cryptomonnaies au monde était New Liberty Financial. Leurs conditions de service étaient pleines d'incertitude et de risque.
En regardant en arrière, il semble facile de dire qu'il aurait fallu investir 1000 dollars pour acheter du Bitcoin. Mais à l'époque, cela signifiait transférer 1000 dollars sur un compte PayPal inconnu. Avec les risques liés à l'hébergement, à la réglementation, à la technologie et aux politiques, investir dans Bitcoin en 2011 était sans aucun doute un énorme pari.
Partager cette histoire a deux objectifs : premièrement, ne pas se blâmer d'avoir manqué l'investissement précoce dans Bitcoin ; deuxièmement, reconnaître que la situation actuelle a subi un changement fondamental.
En fait, du point de vue du risque ajusté, je pense que maintenant pourrait être le meilleur moment de l'histoire pour investir dans Bitcoin.
Élimination du dernier risque majeur de survie pour Bitcoin
Chaque investissement nécessite une évaluation des risques et des rendements. Au moment de la naissance du Bitcoin, il ressemblait à un billet de loterie : un énorme potentiel de hausse accompagné d'un risque tout aussi énorme.
Lorsque le Bitcoin a été lancé, les gens n'étaient même pas sûrs qu'il puisse fonctionner normalement. Bien que son livre blanc soit théoriquement parfait et semble réalisable, avant le Bitcoin, plusieurs tentatives de construction de systèmes de monnaie électronique avaient échoué.
En plus de la technologie elle-même, le Bitcoin précoce faisait également face à d'autres risques majeurs. La fiabilité des plateformes d'échange, la sécurité de la garde, les problèmes de blanchiment d'argent, les activités criminelles, l'incertitude réglementaire et la centralisation du minage sont autant de préoccupations légitimes.
Au fil du temps, Bitcoin a progressivement éliminé ces risques majeurs de survie. En janvier 2024, le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant a offert une clarté réglementaire aux investisseurs institutionnels américains souhaitant entrer dans ce domaine, franchissant ainsi un autre obstacle important.
Cependant, même après le lancement de l'ETF, un risque majeur me préoccupe toujours : que se passera-t-il si le gouvernement interdit Bitcoin ?
Acceptation stratégique du Bitcoin
Cette question a toujours été ma réponse standard lorsque je suis interrogé en public sur "qu'est-ce qui m'empêche de dormir la nuit".
En tenant compte du fait qu'en 1933, les États-Unis ont confisqué l'or détenu par des particuliers pour renflouer leurs caisses, je me suis toujours demandé : pourquoi les États-Unis ont-ils permis au Bitcoin de se développer à une échelle suffisante pour menacer la position du dollar ?
Face à ce problème, je rappelle souvent aux gens qu'en 1933, le gouvernement américain "achetait" de l'or plutôt que de le confisquer. Je dirais que si Bitcoin se développe au point de défier le dollar, les investisseurs pourraient avoir obtenu des rendements substantiels.
Mais plus tôt ce mois-ci, un décret établissant une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis a été signé. À mon avis, cette initiative élimine le dernier risque majeur de survie auquel Bitcoin était confronté.
Beaucoup de gens se demandent pourquoi les États-Unis agissent ainsi. Une explication possible est que Bitcoin pourrait être le meilleur choix après le dollar. Pour les États-Unis, la situation idéale serait que le dollar continue de maintenir son statut de monnaie de réserve mondiale. Mais si le statut du dollar est remis en question, choisir Bitcoin comme alternative pourrait être plus avantageux que de choisir d'autres monnaies comme le yuan.
Quelle est la signification de cette décision stratégique pour les investisseurs ?
D'un point de vue pratique, nous avons déjà commencé à observer les effets de la réduction des risques. Il y a deux ans, les investisseurs allouaient généralement environ 1 % de leur portefeuille à Bitcoin et à d'autres actifs cryptographiques. Compte tenu des risques d'interdiction ou d'échec à l'époque, cette allocation était raisonnable. Cependant, dans l'environnement actuel, nous voyons plus souvent un ratio d'allocation de 3 %. Avec une prise de conscience croissante de la réduction significative des risques associés à Bitcoin, ce ratio pourrait augmenter à 5 % voire plus.