Evolución del mercado de monedas estables: USDC sube rápidamente, USDe emerge con fuerza

Las monedas estables están remodelando el sistema financiero global a una velocidad sin precedentes. Según el último informe titulado "Estado de las monedas estables en 2025", el mercado de las monedas estables ha experimentado un crecimiento significativo en el último año, la adopción institucional se ha acelerado, las monedas estables descentralizadas están en ascenso y la actividad de transacciones en cadena sigue aumentando.

Tamaño del mercado y tendencias de crecimiento

Hasta febrero de 2025, la oferta de monedas estables ha alcanzado los 214 mil millones de USD, con un volumen de transacciones anual de hasta 35 billones de USD, que es el doble del volumen de transacciones anual de una conocida red de pagos. La actividad del mercado ha aumentado simultáneamente, con un crecimiento del 53% en el número de direcciones activas en la cadena, superando los 30 millones. Los fondos institucionales están fluyendo a gran escala, impulsando la profunda integración de las finanzas tradicionales con el mercado de criptomonedas.

Cambios en la dominancia de USDC y USDT

Bajo el impulso del proceso de cumplimiento y estrategias de mercado, USDC y USDT siguen ocupando una posición dominante, pero ha habido cambios sutiles en la cuota de mercado.

• El valor de mercado de USDC se ha duplicado a 56 mil millones de dólares, gracias principalmente a la aprobación regulatoria en la Unión Europea y en la región de Medio Oriente, así como a las colaboraciones estratégicas con varias gigantes del pago.
• La capitalización total de USDT ha subido a 146 mil millones de USD, sigue siendo la moneda estable con mayor capitalización de mercado, pero su cuota de mercado ha disminuido, la adopción por parte de las instituciones ha bajado, y el enfoque se está trasladando gradualmente al mercado de remesas P2P, consolidando su posición en el ámbito de los pagos globales.

La aparición de las monedas estables descentralizadas

En el ecosistema de finanzas descentralizadas, la influencia de las monedas estables descentralizadas ha aumentado significativamente, y varios nuevos proyectos han logrado un crecimiento notable.

• La capitalización de mercado de USDe subió de 146 millones de dólares a 6200 millones de dólares, convirtiéndose en la tercera moneda estable más grande del mercado, y la clave de este aumento radica en su innovadora estrategia de rendimiento y mecanismo de cobertura Delta neutral.
• La capitalización de mercado de USDS alcanzó los 2.6 mil millones de dólares en febrero de 2025. Este ajuste ha mejorado su competitividad en el mercado de monedas estables descentralizadas.

Flujo de capital y distribución de la industria

La tendencia de liquidez de la moneda estable refleja la posición y competitividad de diferentes cadenas públicas en el mercado:

• Ethereum sigue siendo la principal plataforma de emisión de monedas estables, ocupando el 55% de la cuota de suministro.
• Algunas nuevas cadenas públicas emergentes han experimentado un rápido crecimiento en volumen de transacciones, impulsadas por el mercado de DeFi y las monedas Meme, convirtiéndose en un ecosistema en cadena importante para la circulación de fondos de moneda estable.
• Una cierta cadena pública continúa ocupando una posición central en el mercado global de pagos P2P y remesas transfronterizas, especialmente en los mercados emergentes, donde las monedas estables se utilizan ampliamente para pagos y ahorros.

La mayoría de las monedas estables tienen su liquidez concentrada principalmente en intercambios centralizados, y el volumen de transacciones es impulsado principalmente por DeFi (DEX, préstamos, minería de rendimiento), lo que refleja la eficiente circulación de capital y la innovación.

Función principal y desarrollo futuro

La moneda estable se ha convertido en una infraestructura clave en el mercado de criptomonedas, al mismo tiempo que impulsa la innovación en el ámbito financiero tradicional. Los expertos de la industria son optimistas sobre el futuro desarrollo de la moneda estable:

Un socio de una institución de inversión afirmó: "Las monedas estables son la línea de vida del mercado de criptomonedas y el superconductor del sistema financiero. Abren nuevos mercados y oportunidades financieras, impulsando innovaciones que antes eran difíciles de alcanzar."

El responsable del producto de una plataforma de blockchain señaló: "Las monedas estables tienen ventajas significativas en los pagos transfronterizos. Espero apoyar más monedas estables de moneda local, para que los usuarios de todo el mundo puedan comerciar en la cadena con monedas que les son familiares, aumentando así la difusión de la tecnología blockchain."

Un responsable de investigación de un proyecto de moneda estable enfatizó: "La nueva generación de monedas estables debe tener resiliencia en el mercado. Nuestro núcleo es un mecanismo de estabilidad respaldado por ingresos, que asegura a los usuarios obtener una alternativa confiable al dólar."

Un experto en análisis de datos considera: "La dirección de las monedas estables depende de la calidad de la infraestructura: costos bajos, transacciones rápidas y demanda del mercado. En ciertas cadenas de bloques públicas, el comercio de monedas Meme tiene una alta demanda de liquidez y liquidación instantánea, lo que convierte a las monedas estables en una parte indispensable."

Un portavoz de la fundación de blockchain resumió: "Ciertas cadenas públicas se han convertido en la opción preferida para el comercio de monedas estables, con volúmenes diarios de transacciones que alcanzan varios miles de millones de dólares. Monedas estables específicas han impulsado actividades económicas reales en estas redes, especialmente en los mercados emergentes, donde se ha convertido en una herramienta clave para pagos y ahorros."