16张图看懂比特币这一年：新增地址超1.4亿个，盈利筹码占比均值为60.50%

2022年，受全球流动性紧缩影响，比特币结束了此前两年的牛市行情，转入震荡下行的熊市。币价跌破2万美元关口，头部机构相继暴雷重创市场信心。除此之外，比特币还发生了一些深层次变化。

本文全面回顾了今年比特币在交易市场、链上基本面、筹码和地址结构、矿业、应用性这5大方面的数据变化，为来年展望提供分析基础。

内容概要

1. 交易市场

1. BTC价格全年跌幅超65%，呈"台阶式"下跌形态。

2. 某些交易平台BTC存量减少53.37万枚，降幅约20.20%。

3. 10月中旬后市场预估杠杆率从最高40.47%回落至28.05%左右。

4. 机构BTC持有量温和下降4.54%，场外溢价率跌至-44%，间接投资需求持续减少。

2. 链上基本面

1. 比特币链上用户数量较去年明显下降，但年内保持相对稳定。

2. 全年累计交易8899万次,同比减少4.13%。但累计交易总额12.56亿BTC,同比增长36.37%。

3. 累计链上交易手续费约1.37亿美元，日均每笔交易手续费1.53美元，年内呈下跌趋势。

3. 筹码和地址结构

1. 盈利筹码占比均值60.50%，平均40%筹码处于亏损状态。

2. 大额持币地址筹码集中度先升后降。小额地址持币数量和1-2年持币周期占比增长明显。

4. 矿业

1. 日均算力约218.5 EH/s，全年增幅11.21%，温和上升。

2. 矿业盈利空间受挤压，每日每T算力挖矿收益跌至0.06美元，全年跌幅76%。

5. 应用性

1. 闪电网络通道数量下降18.53%，WBTC流通量减少24.48%，表明与其他生态联通性下降。

01、币价大跌，交易所存量减少

2022年，BTC价格从年初约4.77万美元跌至年末约1.66万美元，跌幅65.09%。全年经历6次日跌幅超10%的"暴跌"，呈"台阶式"下跌形态。

某些交易平台BTC存量从264.23万枚减至210.86万枚，降幅20.20%。其中FTX事件后11天内减少约24万BTC。

市场预估杠杆率先升后降，10月中旬达40.47%高点，一个月后回落至28.05%。此后基本低于30%。

机构持有量全年减少3.29万BTC，降幅4.54%。场外溢价率从1月-20.74%跌至12月-44.12%，跌幅112.73%。

02、链上活跃度下降，交易规模增长

2022年前11个月比特币月均累积活跃地址2782万个，同比下降7.67%。日均活跃地址91.65万个，同比下降7.70%。

截至12月15日，全年新增地址1.41亿个，同比减少9.50%。前11个月月均新增1227.4万个，同比减少9.83%。

全年累计交易8899万次，同比减少4.13%。但累计交易总额12.56亿BTC，同比增长36.37%。上半年月均交易总额1.35亿BTC，明显高于下半年的8696万BTC。

日均每笔交易手续费1.53美元，呈下跌趋势。累计手续费约1.37亿美元，前11个月月均1204.06万美元。5月最高1617.19万美元，10月最低747.58万美元。

03、盈利筹码减少，持币结构分化

2022年比特币盈利筹码占比均值60.50%，全年下降趋势明显，从年初74.54%降至年末55.77%。11月8日至29日期间，盈利筹码占比几乎始终低于50%。

余额前100地址总余额占流通量从年初15.03%升至6月中旬15.81%高点，后降至年末14.82%。

小额地址数量增长显著。余额大于0.01 BTC地址增长20.55%，大于0.1 BTC地址增长26.08%，大于1 BTC地址增长19.04%，大于10 BTC地址增长4.64%。

持币1-2年筹码占比20.37%，增幅超8个百分点。短期和超长期持币地址也有增长。整体呈现小额化和持币周期两极分化趋势。

04、算力增长但收益下降

全年挖矿难度上调15次，下调10次，总体上调幅度更大。10月10日上调13.55%幅度最大。

日均算力约218.5 EH/s，全年增幅11.21%。最高316.2 EH/s，最低160.3 EH/s。全年预估耗电量约113.83 TW/h。

每日每T算力挖矿收益从年初0.25美元跌至年末0.06美元，跌幅76%。9月后始终低于0.1美元。

矿工头寸指数(MPI)均值-0.52，整体抛售压力较小。但3月底、4月初、6月中和11月中出现4次较大抛售压力。

05、应用生态发展受限

闪电网络通道数量从8.30万个降至6.77万个，降幅18.53%。10月中旬后快速大幅减少。

闪电网络资金容量先升后降。10月25日前从3305 BTC升至5097 BTC，之后3天内跌至4845 BTC，此后稳定在4760 BTC左右。全年整体增长46.19%。

WBTC总量先升后降。5月中旬前从25.81万枚增至28.50万枚，之后降至年末19.49万枚，全年降幅24.48%。11月下旬WBTC/BTC曾短暂脱钩。

WBTC和闪电网络数据表明比特币与其他生态联通性有所下降。但总体而言闪电网络发展相对稳定，资金规模仍有显著增长。