市场概览

本周加密货币市场显著回暖，情绪指数从11%升至35%，虽仍处恐慌区间但明显改善。稳定币市值持续增长，USDT达1374亿、USDC达465亿，表明机构资金持续入场。市场回暖主要受两因素推动:一是美国CPI数据符合预期，二是市场对特朗普潜在当选后放松加密监管持乐观预期。小市值代币整体表现优于大盘，特别是DeFi和AI相关代币涨幅显著，显示资金开始从比特币向小市值代币转移。

DeFi生态发展

DeFi板块总锁仓价值(TVL)小幅增长至535亿美元，环比增长约1%。值得注意的是，DeFAI作为DeFi与AI的结合，市值一周内从6亿美元激增至32亿美元，显示市场对创新型DeFi应用的强烈追捧。

AI赛道发展

AI Agent板块延续强势发展态势，从单纯的AI代币交易转向更深层应用场景开发。DeFAI兴起标志AI在加密领域应用进入2.0阶段，主要表现在四个方向:用户友好AI接口、投资组合管理、基础设施建设和市场分析预测。龙头项目如Griffain、Anon和AXIBT的发展路径显示，市场正从概念验证阶段向实际应用阶段过渡。

Meme币趋势

Meme币板块本周表现相对平淡，市场关注度从去年第四季度高点明显回落。这表明投资者风险偏好正从纯投机性质Meme代币转向具实际应用场景的项目。然而，随特朗普相关话题升温，市场预期可能出现新一波以政治主题为核心的Meme币炒作。

公链表现分析

Layer 1公链整体呈稳定上涨态势，但增幅不及DeFi和AI板块。主流公链中，具AI和DeFi生态优势的公链表现较好，反映底层公链价值越来越依赖其上层应用生态繁荣程度。值得注意的是，支持AI计算的公链开始受市场关注，预示新一轮公链竞争可能围绕AI计算能力展开。

未来市场展望

短期市场将受美联储1月议息会议和特朗普就职影响，预计波动加剧。建议投资者在DeFAI项目选择上重点关注已有实际应用场景的项目，避免追逐纯概念炒作。DeFi投资方面可关注机枪池项目收益机会，但需严格控制杠杆风险。时机选择上，建议短期观望特朗普就任带来的政策变化，避免盲目追高，确保投资组合安全性。

市场情绪指数分析

• 市场情绪指数由上周11%上升至35%，仍处恐慌区间，但有所回升。
• 小市值代币本周表现强于基准指数，大部分代币涨幅大于大盘。主因本周CPI数据及下周特朗普就任后对加密市场放松监管的乐观预期，带动价格上涨。鉴于当前市场结构，预计小市值代币短期将与基准指数同步。

总体市场走势概述

• 加密货币市场本周处上涨趋势，情绪指数仍处恐慌区间。
• DeFi相关项目较其他赛道表现突出，显示市场对提高基础收益持续关注。
• DeFAI项目本周舆情较高，显示投资者开始积极寻找下个市场爆发点。

热点赛道

DeFAI

本周大盘震荡上涨，所有赛道均上涨。由于上周AI赛道跌幅较大，本周反弹力度强劲。AI赛道热点从AI Meme发行模式向DeFAI转变。DeFAI刚兴起，将AI和DeFi结合，受关注度最高。

DeFAI市值由6亿美元上升至32亿美元，一周实现4倍多增长。DeFAI可分为四类:抽象化/用户友好AI、收益优化与投资组合管理、DeFAI基础设施/平台和市场分析预测。代表项目为Griffain、Anon和AXIBT。DeFAI目前处概念验证阶段，大部分功能未实现，投资时应关注落地情况，注意炒作风险。

DeFi赛道

TVL增长排名

过去一周市场项目TVL涨幅前5名（TVL超3000万美元）：

1. Folks Finance（未发币）：Algorand借贷平台，与DeBank合作，推出gALGO流动性质押激励。
2. Beets（未发币）：Sonic链流动性质押枢纽，stS质押量破8899万，与PaintSwap合作。
3. AlphaFi（ALPHA）：SUI链收益优化平台，优化流动性方案，贡献Sui链约10%交易量。
4. Echelon Market（未发币）：Move语言DeFi市场，即将上线，发布高APY吸引用户。
5. Astherus（未发币）：多资产流动性中心，推出USDF稳定币，TVL破1亿美元。

本周TVL增长较快项目主要集中在机枪池项目。

赛道整体表现

• 流动性逐步增加：链上DeFi套利利率随加密资产价值提升而增加。
• 资金情况：DeFi TVL从530亿美元上升至535亿美元，增幅0.94%。主因市场整体向上趋势及对特朗普就任的乐观预期。

其他赛道表现

公链

过去一周市场公链TVL涨幅前5名：

1. Sonic：推出多币种DeFi应用，创新实时存款功能。
2. Hyperliquid：推出SOLV代币，实现"Day 1三端同步"。
3. Algorand：完成4.0版本升级，推出NodeKit工具。
4. BSquared：处理超1.01亿次交易，推动比特币向AI创新中心转型。
5. Mode：推出"Agentic Economy"计划，提供200万OP生态激励。

涨幅榜概况

过去一周市场代币涨幅前5名：

1. ANON：推出AUTOMATE框架，启动DAO治理。
2. BUZZ：获Solana AI Hackathon第一，推出多项功能更新。
3. CGPT：上线多个交易所，推出智能合约审核工具。
4. ARC：与多方达成战略合作，推进去中心化AI普及。
5. GRIFFAIN：推出多项新功能，加强与知名项目合作。

Meme代币涨幅榜

本周市场宽幅震荡后反弹，AI Meme项目反弹力度最大，吸引市场关注和资金。

社交媒体热点

本周（1.11-1.17）社交媒体关注度最高的是Layer 1项目。市场整体宽幅震荡后反弹，带动各链上DeFi项目APY上升，吸引用户参与。

市场题材整体概况

按周回报率统计，PayFi赛道表现最佳，RWA赛道表现最差。

• PayFi赛道：XRP、BCH和XLM表现强势，特别是XRP因特朗普言论大涨。
• RWA赛道：OM、ONDO、MKR跌幅较大，导致整体表现不佳。

下周Crypto大事件预告

• 1月20日：SEC主席Gary Gensler卸任；特朗普宣誓就职；CFTC主席Rostin Behnam卸任
• 1月22日：WAGMI 2025
• 1月23日：美国当周初请失业金人数公布

下周展望

宏观因素研判

下周主要影响因素是特朗普就职及相关人事变动。市场预期特朗普可能提及加密货币政策，如符合预期将提升市场情绪，反之可能引发下跌。预计市场波动加剧。

板块轮动趋势

• DeFi赛道：投资者普遍预期一季度市场普涨，参与机枪池项目提高收益。
• AI板块：市场关注度转向DeFAI，规模达159亿美元，周增16.65%。DeFAI被视为结合AI潜力和DeFi资金优势的新兴赛道。