亚太首个面向零售客户的代币化基金在香港诞生

近日，一支名为"港元数字货币基金"的产品获得香港证监会批准，成为亚太地区首个面向普通投资者的代币化基金。该基金计划于2025年2月28日正式上市，标志着代币化资产从机构专属领域迈向大众市场的重要突破。

代币化基金是将基金份额转化为区块链上的数字代币。与传统基金相比，代币化基金在所有权归属、信息透明度和交易模式上具有创新性。这种新型基金将基金份额作为底层资产"上链"，通过数字代币来表示所有权，每个代币代表基金的一个单位或份额。

这支新基金主要投资港元短期存款和高质量货币市场工具，同时也会投资其他货币市场工具和基金。基金提供港币、美元和人民币三种份额类别供投资者选择。

在技术实现上，该基金采用托管型代币化模式，由某银行担任代币化代理、数字平台运营商及代币托管人，并通过其子公司创建的内部授权数码平台完成技术落地。

值得注意的是，零售投资者只能通过合格分销商以代币形式认购或赎回代币化股份。目前公开的合格分销商仅有一家香港持牌的加密货币交易平台。同时，该基金目前仅面向香港地区的投资者开放。

在申购赎回机制方面，投资者需通过合格分销商认购基金代币并支付法币。基金经理收到申请后，会发行对应的代币化股份并指示区块链平台铸造代币。赎回时，基金经理会赎回代币化股份并销毁对应代币，然后向分销商支付赎回收益。

这支代币化基金的推出，标志着Web3.0时代的应用技术进入新阶段，为普通投资者参与提供了机会。虽然目前投资的是低风险资产，但这次尝试更侧重于推动现实世界资产(RWA)和区块链技术的创新，注重资产安全性和流动性。

未来，如果这次尝试成功，可能会有更多基金采用区块链代币化方式，并出现更多样化的投资策略。比如，是否可能通过数字货币实现全天候即时交易？未来的代币化基金是否能扩大投资范围，推出收益更高的产品？

在合规区块链货币体系逐步成熟的趋势下，资产代币化凭借链上交易与全球化流动性优势，可能成为重塑全球资产管理格局的重要力量。