Tối Chủ nhật tuần trước, Bitcoin đã sụp đổ bất ngờ, xuất hiện một cây nến giảm lớn; điều kỳ lạ hơn là, vào sáng thứ Hai, Bitcoin tiếp tục giảm, rơi xuống dưới 111.000 đô la.
Trong giới phân tích giá Bitcoin, mọi người thường nói không ai biết tại sao giá lại dao động. Nhưng đôi khi chúng ta thực sự có thể tìm thấy manh mối, chỉ là kết quả không rõ ràng như mong đợi. Hôm nay tôi sẽ khám phá hai điều: sự biến động của thị trường trong 24 giờ qua và bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell vào cuối tuần trước.
Giá Bitcoin khó điều khiển
Thật sự đau lòng vào đêm Chủ nhật theo giờ Châu Âu:
Khi giá Bitcoin có những biến động như vậy, rất khó để nói rằng "không ai biết" lý do. Trong vòng vài phút, giá Bitcoin đã giảm gần 3000 USD, chắc chắn có người biết nguyên nhân đằng sau. Nếu không phải là những sự kiện vĩ mô cụ thể như tuần trước, chỉ có hai trường hợp có thể làm giảm nhanh chóng như vậy trong sổ lệnh: một là đơn đặt hàng bán khổng lồ, hai là (về bản chất là cùng nguồn gốc) việc thanh lý bắt buộc quy mô lớn.
Hôm qua, có dấu hiệu cho thấy cả hai đều tồn tại:
hoặc
Đây là một thị trường chưa trưởng thành, quy mô của chúng tôi nhỏ đến mức độ lưu động của thị trường Bitcoin thật là nực cười, chúng tôi vẫn sẽ bị một số người thao túng. (Giống như trong thế giới Bitcoin, luôn có một số kẻ ngu ngốc cố gắng biến những điều xấu rõ ràng thành điều tốt.)
Giá Bitcoin đã giảm 2,5% vào tối qua có thể do việc bán tháo hoặc thanh lý của các cá voi gây ra, nhưng sự giảm giá theo hình chóp xuất hiện dần dần vào ban đêm và sáng thứ Hai (giá Bitcoin giảm xuống dưới 111000 USD) thì đáng lo ngại hơn.
Đừng quan tâm đến những con cá voi không ngừng nghỉ đó, nhưng lại có một đợt sụt giảm nữa xuất hiện, vậy rốt cuộc chuyện gì đang xảy ra? Rõ ràng là phải tăng vọt mà lại đang từ từ giảm, ôi trời!
Các xu hướng vĩ mô toàn cầu đều chỉ ra sự tăng giá: Tại sao giá Bitcoin lại giảm trong khoảng này? Bất kỳ đánh giá hợp lý nào cũng cho rằng giá của nó nên gấp đôi hoặc gấp ba lần. (Không, chúng ta không giảm xuống dưới 111000 đô la, bất kể có liên quan đến việc Metaplanet công bố mua hay không, hoặc do nó gây ra, hoặc có bất kỳ mối liên hệ nào).
Giá Bitcoin theo ý muốn, xu hướng altcoin tùy ý.
Bitcoin cần liệu pháp tâm lý: Xu hướng giá Bitcoin hoàn toàn tùy hứng, hoàn toàn không quan tâm đến sự lý trí hoặc đánh giá hợp lý của thị trường. Ngay cả trong môi trường thị trường bò lạc quan nhất, nó cũng chẳng bận tâm. Tôi đã nghe điều này được gọi là "lý thuyết nỗi đau lớn nhất", ngay cả chiến lược "giá trung bình triệu đô" của Saylor cũng ít hiệu quả.
Một trong những phương pháp chiêm tinh của "trà ma thuật" (đường trung bình động 128 ngày) cho chúng ta biết rằng dự đoán hiện tại của đội ngũ Bitcoin Magazine Pro là 108500 đô la. Vì vậy, chúng ta rất có khả năng đạt được mức giá này. Saylor và những người khác đã bán cả thận và ghế để mua Bitcoin, vì vậy tôi tự hỏi họ còn gì để bán nữa.
Điều đáng sợ hơn là các đồng altcoin sẽ tiếp tục giảm giá, liên tục lập mức thấp mới. Giải thích độc quyền của chúng tôi là: Tất cả những đồng altcoin này, ông Bailey, giám đốc công ty BTC Inc, là một trong những tổ chức điều hành những đồng altcoin này, ông ấy gần đây đã mất khoảng 41 triệu đô la. Trước đó, vào mùa xuân năm nay, ông ấy đã ăn vào những đồng coin này một cách tham lam, giờ đây lại phải nhả ra: một số bị chôn vùi trong những cây nến lớn gây thanh lý, một số thì bị chôn vùi trong sự giảm giá theo thời gian kéo dài và hành hạ.
Một OG CryptoPunk dường như đã nhận ra tình huống này.
Giá Bitcoin và động thái của Powell
Đôi khi chúng ta thực sự (đến một mức độ nào đó) biết những gì đang xảy ra trên thị trường, chẳng hạn như vào lúc 10 giờ sáng ngày 22 tháng 8 theo giờ miền Đông: Trang web chính thức của Cục Dự trữ Liên bang đã công bố tuyên bố và tài liệu cập nhật về khung chính sách tiền tệ. Thị trường thường hiểu rằng việc nới lỏng chính sách tiền tệ trong tương lai đã trở thành điều chắc chắn. Chúng ta biết điều đó như thế nào? Bởi vì tất cả các đồng tiền đều tăng vọt trong phút đó, trong khi chỉ số đô la Mỹ ngay lập tức giảm xuống:
9:59:49：Giá Bitcoin là 112393 USD, theo biểu đồ giá của Bitcoin Magazine Pro.
10:00:49：Một phút sau, là 113459 đô la Mỹ
Ngay sau khi thông báo được công bố, giá Bitcoin đã tăng vọt lên 115.000 USD, tăng 2,3%.
Đây chính là loại tin tức có thể làm rung chuyển thị trường, và sự biến động lớn ngay lập tức khiến chúng tôi khá chắc chắn rằng đây chính là nguyên nhân.
(Dữ liệu tham khảo: 9.59, chỉ số đô la DXY báo 98.7; hai phút sau giảm xuống 98.15; thêm một phút nữa, xuống 97.8. Chỉ trong chốc lát, tỷ lệ giảm đã đạt 1%, chỉ số đô la lại xuất hiện biến động lớn như vậy!)
Bây giờ chúng ta đã tìm ra lý do tăng giá: bài phát biểu ôn hòa của Powell. Phần nào trong bài phát biểu của ông đã làm rung chuyển thị trường?
Những dữ liệu được công bố như vậy, chẳng hạn như dữ liệu lạm phát, báo cáo thất nghiệp từ Cục Thống kê Lao động. Các thuật toán giao dịch đơn giản sẽ ngay lập tức lấy nội dung từ trang web để có cập nhật thời gian thực, và sẽ ngay lập tức đưa ra đánh giá, sau đó thường gây ra hiệu ứng giao dịch thứ cấp. Khi con người và đánh giá thông minh can thiệp, sự biến động của loại thị trường này thường sẽ đảo ngược sau mười, hai mươi phút hoặc thậm chí nửa giờ, nói cho cùng, cuối cùng chỉ là một sự hoảng sợ vô ích. Nhưng lần này thì khác, giá Bitcoin đã liên tục tăng cao trong suốt cả cuối tuần (cho đến khi có người phá hỏng buổi tiệc vào Chủ nhật).
Phát biểu của Powell tuần trước
Lạm phát tăng nhẹ nhưng đang ở trạng thái có thể kiểm soát và đang giảm.
Tăng trưởng GDP đã rõ rệt chậm lại
Tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định và ở trạng thái cân bằng (nhưng đây là "một sự cân bằng kỳ lạ", tức là cung và cầu đều giảm) → Rủi ro tổng thể tăng lên.
Họ sẽ bãi bỏ kế hoạch sai lầm này về mục tiêu lạm phát trung bình (dựa trên một khoảng thời gian chưa bao giờ được nêu rõ).
Tuy nhiên, Powell kết luận rằng, những rủi ro này "có thể cần điều chỉnh lập trường chính sách của chúng ta".
Trong vài phút và vài giờ sau khi bài phát biểu và tuyên bố của Powell được công bố, giá Bitcoin đã tăng vọt lên 117.000 USD, sau đó giảm xuống còn 116.000 USD, cho thấy các nhà tham gia thị trường đang phân tích và đánh giá một cách hữu cơ ý nghĩa của tình huống mới này.
Lý do tôi kiên trì quan điểm "không ai biết lý do" là: không ai có thể phân biệt phần nào trong tuyên bố của Powell thực sự có tác dụng, vì thông tin mới luôn hòa quyện với những kỳ vọng mà các nhà tham gia thị trường đã nắm giữ trước đó, và chúng ta gần như không bao giờ có thể biết chắc những kỳ vọng đó cụ thể là gì. Khi chúng ta thực hiện việc giải thích kiểu bổ sung sau này, thực chất là đang chơi trò hợp lý hóa hậu quả, thật sự không có gì đáng chú ý.
Tất cả những điều này thật đáng buồn, chúng ta cần những người chơi Bitcoin giàu có, chứ không phải những nhà đầu tư nghèo khó, lo lắng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tại sao phát biểu theo hướng ôn hòa của Powell không thể hỗ trợ giá coin?
Tác giả: Joakim Book
Biên dịch: Tim, PANews
Tối Chủ nhật tuần trước, Bitcoin đã sụp đổ bất ngờ, xuất hiện một cây nến giảm lớn; điều kỳ lạ hơn là, vào sáng thứ Hai, Bitcoin tiếp tục giảm, rơi xuống dưới 111.000 đô la.
Trong giới phân tích giá Bitcoin, mọi người thường nói không ai biết tại sao giá lại dao động. Nhưng đôi khi chúng ta thực sự có thể tìm thấy manh mối, chỉ là kết quả không rõ ràng như mong đợi. Hôm nay tôi sẽ khám phá hai điều: sự biến động của thị trường trong 24 giờ qua và bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell vào cuối tuần trước.
Giá Bitcoin khó điều khiển
Thật sự đau lòng vào đêm Chủ nhật theo giờ Châu Âu:
Khi giá Bitcoin có những biến động như vậy, rất khó để nói rằng "không ai biết" lý do. Trong vòng vài phút, giá Bitcoin đã giảm gần 3000 USD, chắc chắn có người biết nguyên nhân đằng sau. Nếu không phải là những sự kiện vĩ mô cụ thể như tuần trước, chỉ có hai trường hợp có thể làm giảm nhanh chóng như vậy trong sổ lệnh: một là đơn đặt hàng bán khổng lồ, hai là (về bản chất là cùng nguồn gốc) việc thanh lý bắt buộc quy mô lớn.
Hôm qua, có dấu hiệu cho thấy cả hai đều tồn tại:
hoặc
Đây là một thị trường chưa trưởng thành, quy mô của chúng tôi nhỏ đến mức độ lưu động của thị trường Bitcoin thật là nực cười, chúng tôi vẫn sẽ bị một số người thao túng. (Giống như trong thế giới Bitcoin, luôn có một số kẻ ngu ngốc cố gắng biến những điều xấu rõ ràng thành điều tốt.)
Giá Bitcoin đã giảm 2,5% vào tối qua có thể do việc bán tháo hoặc thanh lý của các cá voi gây ra, nhưng sự giảm giá theo hình chóp xuất hiện dần dần vào ban đêm và sáng thứ Hai (giá Bitcoin giảm xuống dưới 111000 USD) thì đáng lo ngại hơn.
Đừng quan tâm đến những con cá voi không ngừng nghỉ đó, nhưng lại có một đợt sụt giảm nữa xuất hiện, vậy rốt cuộc chuyện gì đang xảy ra? Rõ ràng là phải tăng vọt mà lại đang từ từ giảm, ôi trời!
Các xu hướng vĩ mô toàn cầu đều chỉ ra sự tăng giá: Tại sao giá Bitcoin lại giảm trong khoảng này? Bất kỳ đánh giá hợp lý nào cũng cho rằng giá của nó nên gấp đôi hoặc gấp ba lần. (Không, chúng ta không giảm xuống dưới 111000 đô la, bất kể có liên quan đến việc Metaplanet công bố mua hay không, hoặc do nó gây ra, hoặc có bất kỳ mối liên hệ nào).
Giá Bitcoin theo ý muốn, xu hướng altcoin tùy ý.
Bitcoin cần liệu pháp tâm lý: Xu hướng giá Bitcoin hoàn toàn tùy hứng, hoàn toàn không quan tâm đến sự lý trí hoặc đánh giá hợp lý của thị trường. Ngay cả trong môi trường thị trường bò lạc quan nhất, nó cũng chẳng bận tâm. Tôi đã nghe điều này được gọi là "lý thuyết nỗi đau lớn nhất", ngay cả chiến lược "giá trung bình triệu đô" của Saylor cũng ít hiệu quả.
Một trong những phương pháp chiêm tinh của "trà ma thuật" (đường trung bình động 128 ngày) cho chúng ta biết rằng dự đoán hiện tại của đội ngũ Bitcoin Magazine Pro là 108500 đô la. Vì vậy, chúng ta rất có khả năng đạt được mức giá này. Saylor và những người khác đã bán cả thận và ghế để mua Bitcoin, vì vậy tôi tự hỏi họ còn gì để bán nữa.
Điều đáng sợ hơn là các đồng altcoin sẽ tiếp tục giảm giá, liên tục lập mức thấp mới. Giải thích độc quyền của chúng tôi là: Tất cả những đồng altcoin này, ông Bailey, giám đốc công ty BTC Inc, là một trong những tổ chức điều hành những đồng altcoin này, ông ấy gần đây đã mất khoảng 41 triệu đô la. Trước đó, vào mùa xuân năm nay, ông ấy đã ăn vào những đồng coin này một cách tham lam, giờ đây lại phải nhả ra: một số bị chôn vùi trong những cây nến lớn gây thanh lý, một số thì bị chôn vùi trong sự giảm giá theo thời gian kéo dài và hành hạ.
Một OG CryptoPunk dường như đã nhận ra tình huống này.
Giá Bitcoin và động thái của Powell
Đôi khi chúng ta thực sự (đến một mức độ nào đó) biết những gì đang xảy ra trên thị trường, chẳng hạn như vào lúc 10 giờ sáng ngày 22 tháng 8 theo giờ miền Đông: Trang web chính thức của Cục Dự trữ Liên bang đã công bố tuyên bố và tài liệu cập nhật về khung chính sách tiền tệ. Thị trường thường hiểu rằng việc nới lỏng chính sách tiền tệ trong tương lai đã trở thành điều chắc chắn. Chúng ta biết điều đó như thế nào? Bởi vì tất cả các đồng tiền đều tăng vọt trong phút đó, trong khi chỉ số đô la Mỹ ngay lập tức giảm xuống:
9:59:49：Giá Bitcoin là 112393 USD, theo biểu đồ giá của Bitcoin Magazine Pro.
10:00:49：Một phút sau, là 113459 đô la Mỹ
Ngay sau khi thông báo được công bố, giá Bitcoin đã tăng vọt lên 115.000 USD, tăng 2,3%.
Đây chính là loại tin tức có thể làm rung chuyển thị trường, và sự biến động lớn ngay lập tức khiến chúng tôi khá chắc chắn rằng đây chính là nguyên nhân.
(Dữ liệu tham khảo: 9.59, chỉ số đô la DXY báo 98.7; hai phút sau giảm xuống 98.15; thêm một phút nữa, xuống 97.8. Chỉ trong chốc lát, tỷ lệ giảm đã đạt 1%, chỉ số đô la lại xuất hiện biến động lớn như vậy!)
Bây giờ chúng ta đã tìm ra lý do tăng giá: bài phát biểu ôn hòa của Powell. Phần nào trong bài phát biểu của ông đã làm rung chuyển thị trường?
Những dữ liệu được công bố như vậy, chẳng hạn như dữ liệu lạm phát, báo cáo thất nghiệp từ Cục Thống kê Lao động. Các thuật toán giao dịch đơn giản sẽ ngay lập tức lấy nội dung từ trang web để có cập nhật thời gian thực, và sẽ ngay lập tức đưa ra đánh giá, sau đó thường gây ra hiệu ứng giao dịch thứ cấp. Khi con người và đánh giá thông minh can thiệp, sự biến động của loại thị trường này thường sẽ đảo ngược sau mười, hai mươi phút hoặc thậm chí nửa giờ, nói cho cùng, cuối cùng chỉ là một sự hoảng sợ vô ích. Nhưng lần này thì khác, giá Bitcoin đã liên tục tăng cao trong suốt cả cuối tuần (cho đến khi có người phá hỏng buổi tiệc vào Chủ nhật).
Phát biểu của Powell tuần trước
Lạm phát tăng nhẹ nhưng đang ở trạng thái có thể kiểm soát và đang giảm.
Tăng trưởng GDP đã rõ rệt chậm lại
Tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định và ở trạng thái cân bằng (nhưng đây là "một sự cân bằng kỳ lạ", tức là cung và cầu đều giảm) → Rủi ro tổng thể tăng lên.
Họ sẽ bãi bỏ kế hoạch sai lầm này về mục tiêu lạm phát trung bình (dựa trên một khoảng thời gian chưa bao giờ được nêu rõ).
Tuy nhiên, Powell kết luận rằng, những rủi ro này "có thể cần điều chỉnh lập trường chính sách của chúng ta".
Trong vài phút và vài giờ sau khi bài phát biểu và tuyên bố của Powell được công bố, giá Bitcoin đã tăng vọt lên 117.000 USD, sau đó giảm xuống còn 116.000 USD, cho thấy các nhà tham gia thị trường đang phân tích và đánh giá một cách hữu cơ ý nghĩa của tình huống mới này.
Lý do tôi kiên trì quan điểm "không ai biết lý do" là: không ai có thể phân biệt phần nào trong tuyên bố của Powell thực sự có tác dụng, vì thông tin mới luôn hòa quyện với những kỳ vọng mà các nhà tham gia thị trường đã nắm giữ trước đó, và chúng ta gần như không bao giờ có thể biết chắc những kỳ vọng đó cụ thể là gì. Khi chúng ta thực hiện việc giải thích kiểu bổ sung sau này, thực chất là đang chơi trò hợp lý hóa hậu quả, thật sự không có gì đáng chú ý.
Tất cả những điều này thật đáng buồn, chúng ta cần những người chơi Bitcoin giàu có, chứ không phải những nhà đầu tư nghèo khó, lo lắng.