Mặc dù giá Ethereum gần đây đã pullback từ đỉnh cao, nhưng tuần vẫn giữ được xu hướng pump, thể hiện sức mạnh mạnh mẽ. Bài viết này phân tích sâu sắc sự thể hiện mạnh mẽ của ETH so với BTC, bao gồm dữ liệu thị trường giao ngay và sản phẩm phái sinh, sự Nắm giữ của các tổ chức đạt mức tăng lên kỷ lục (đạt 6,1 triệu ETH) cùng với các thông tin tốt về quy định từ Mỹ (như dự luật CLARITY) và những yếu tố then chốt khác, nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư một cái nhìn toàn diện về phân tích thị trường Ethereum và chiến lược đầu tư blockchain.
Thị trường biểu hiện: Tỷ lệ ETH/BTC mạnh mẽ vượt qua
Ethereum(ETH) gần đây duy trì động năng tăng lên, vào tuần trước đã một lần chạm mức 4,774 USD, gần với mức cao kỷ lục trên 4,800 USD vào năm 2021. Mặc dù sau đó đã điều chỉnh về khoảng 4,306 USD, nhưng mức tăng hàng tuần của nó vẫn đạt 0.7%, cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư vẫn tiếp tục. Điều đáng chú ý hơn là hiệu suất của nó so với Bitcoin(BTC). Các nhà phân tích chỉ ra rằng ETH đã thể hiện sự kiên cường trên cả thị trường giao ngay và sản phẩm phái sinh. Cặp giao dịch ETH/BTC hiện đã tăng lên 0.0368, đạt mức cao nhất kể từ năm 2025, đánh dấu sự phục hồi đáng kể từ mức thấp nhất trong sáu năm đầu năm nay.
Khối lượng giao dịch tăng vọt và sự chuyển biến trong sở thích thị trường
(Khối lượng giao ngay của BTC và ETH | Nguồn: CryptoQuant)
Dữ liệu cho thấy, mô hình tham gia thị trường đã có sự chuyển biến đáng kể. Tuần trước, khối lượng giao dịch giao ngay hàng tuần của ETH so với BTC đã đạt mức cao kỷ lục, gần gấp ba lần Bitcoin. Điều này rõ ràng cho thấy sở thích của thị trường đang điều chỉnh sang Ethereum, các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang tăng cường phân bổ tài sản của họ. Xu hướng này cũng mở rộng đến thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử. Tỷ lệ hợp đồng mở chưa thanh toán của hợp đồng vĩnh viễn ETH/BTC đã tăng lên 0.71, đạt mức cao nhất trong 14 tháng, cho thấy các vị thế đầu cơ và tâm lý tăng giá xoay quanh Ethereum đang rất mạnh mẽ. Phân tích cảnh báo, sự tăng trưởng này mặc dù báo hiệu sự mạnh mẽ trong ngắn hạn, nhưng hiệu suất dài hạn vẫn cần phụ thuộc vào việc áp dụng liên tục và niềm tin của nhà đầu tư.
(Tỷ lệ hợp đồng chưa thanh lý của hợp đồng tương lai ETH-BTC | Nguồn: CryptoQuant)
Nhu cầu của tổ chức tăng lên mạnh mẽ và kỳ vọng ETF
Nhu cầu của các tổ chức đối với Ethereum đang tăng lên ổn định, đây là động lực sâu xa phía sau. Các quỹ đầu tư hiện đang nắm giữ khoảng 6100000 ETH, tăng 68% so với mức vào tháng 12 năm 2024, và tăng mạnh 75% so với tháng 4 năm 2025. Trong khi đó, chênh lệch giá thị trường quỹ ETH đã mở rộng đáng kể, với tỷ lệ chênh lệch trung bình trong hai tuần đạt 6.44, cao hơn nhiều so với các mức đỉnh của các chu kỳ trước. Sự tích lũy này phản ánh những hiệu ứng thị trường và tâm lý quan trọng, các quỹ ETF Ethereum của các tổ chức như BlackRock đang mở rộng mức độ tiếp xúc. Phân tích cho thấy, một khi ETF dựa trên ETH hỗ trợ chức năng staking Ethereum, dòng vốn từ các tổ chức có thể tiếp tục được tăng tốc.
Bối cảnh chính sách vĩ mô: Sự thúc đẩy từ việc làm rõ quy định
Sự tăng lên của nhu cầu từ các tổ chức trùng hợp với khả năng môi trường quy định của Mỹ có thể trở nên rõ ràng hơn. Các luật như dự thảo Đạo luật CLARITY nhằm mục đích chính thức phân loại Bitcoin và Ether thành hàng hóa kỹ thuật số theo luật liên bang. Sự rõ ràng trong quy định này sẽ dọn đường cho nhiều tổ chức tài chính truyền thống tham gia an toàn vào hệ sinh thái Ethereum, tạo sự cộng hưởng với các yếu tố cơ bản mạnh mẽ.
Kết luận: Nhìn chung, Ethereum đang trải qua một chu kỳ mạnh mẽ do khối lượng giao dịch trên thị trường giao ngay dẫn dắt, tâm lý thị trường sản phẩm phái sinh hỗ trợ, và khối lượng vốn lớn của các tổ chức nắm giữ. Sự bứt phá của nó đối với tỷ giá BTC không phải là một sự kiện tách biệt, mà là một phản ánh sâu sắc của sự thay đổi cấu trúc thị trường. Khi triển vọng quản lý ngày càng rõ ràng và chức năng ETF có tiềm năng được hoàn thiện, đợt thị trường tăng giá do các tổ chức thúc đẩy này của Ethereum có thể có sự hỗ trợ vững chắc hơn. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ sự thay đổi tỷ giá và dòng tiền của các tổ chức.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tỷ giá ETH/BTC đạt mức cao nhất trong năm: Phân tích việc tích lũy khối lượng lớn từ các tổ chức và sự chuyển biến cấu trúc thị trường
Mặc dù giá Ethereum gần đây đã pullback từ đỉnh cao, nhưng tuần vẫn giữ được xu hướng pump, thể hiện sức mạnh mạnh mẽ. Bài viết này phân tích sâu sắc sự thể hiện mạnh mẽ của ETH so với BTC, bao gồm dữ liệu thị trường giao ngay và sản phẩm phái sinh, sự Nắm giữ của các tổ chức đạt mức tăng lên kỷ lục (đạt 6,1 triệu ETH) cùng với các thông tin tốt về quy định từ Mỹ (như dự luật CLARITY) và những yếu tố then chốt khác, nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư một cái nhìn toàn diện về phân tích thị trường Ethereum và chiến lược đầu tư blockchain.
Thị trường biểu hiện: Tỷ lệ ETH/BTC mạnh mẽ vượt qua
Ethereum(ETH) gần đây duy trì động năng tăng lên, vào tuần trước đã một lần chạm mức 4,774 USD, gần với mức cao kỷ lục trên 4,800 USD vào năm 2021. Mặc dù sau đó đã điều chỉnh về khoảng 4,306 USD, nhưng mức tăng hàng tuần của nó vẫn đạt 0.7%, cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư vẫn tiếp tục. Điều đáng chú ý hơn là hiệu suất của nó so với Bitcoin(BTC). Các nhà phân tích chỉ ra rằng ETH đã thể hiện sự kiên cường trên cả thị trường giao ngay và sản phẩm phái sinh. Cặp giao dịch ETH/BTC hiện đã tăng lên 0.0368, đạt mức cao nhất kể từ năm 2025, đánh dấu sự phục hồi đáng kể từ mức thấp nhất trong sáu năm đầu năm nay.
Khối lượng giao dịch tăng vọt và sự chuyển biến trong sở thích thị trường
(Khối lượng giao ngay của BTC và ETH | Nguồn: CryptoQuant)
Dữ liệu cho thấy, mô hình tham gia thị trường đã có sự chuyển biến đáng kể. Tuần trước, khối lượng giao dịch giao ngay hàng tuần của ETH so với BTC đã đạt mức cao kỷ lục, gần gấp ba lần Bitcoin. Điều này rõ ràng cho thấy sở thích của thị trường đang điều chỉnh sang Ethereum, các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang tăng cường phân bổ tài sản của họ. Xu hướng này cũng mở rộng đến thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử. Tỷ lệ hợp đồng mở chưa thanh toán của hợp đồng vĩnh viễn ETH/BTC đã tăng lên 0.71, đạt mức cao nhất trong 14 tháng, cho thấy các vị thế đầu cơ và tâm lý tăng giá xoay quanh Ethereum đang rất mạnh mẽ. Phân tích cảnh báo, sự tăng trưởng này mặc dù báo hiệu sự mạnh mẽ trong ngắn hạn, nhưng hiệu suất dài hạn vẫn cần phụ thuộc vào việc áp dụng liên tục và niềm tin của nhà đầu tư.
(Tỷ lệ hợp đồng chưa thanh lý của hợp đồng tương lai ETH-BTC | Nguồn: CryptoQuant)
Nhu cầu của tổ chức tăng lên mạnh mẽ và kỳ vọng ETF
Nhu cầu của các tổ chức đối với Ethereum đang tăng lên ổn định, đây là động lực sâu xa phía sau. Các quỹ đầu tư hiện đang nắm giữ khoảng 6100000 ETH, tăng 68% so với mức vào tháng 12 năm 2024, và tăng mạnh 75% so với tháng 4 năm 2025. Trong khi đó, chênh lệch giá thị trường quỹ ETH đã mở rộng đáng kể, với tỷ lệ chênh lệch trung bình trong hai tuần đạt 6.44, cao hơn nhiều so với các mức đỉnh của các chu kỳ trước. Sự tích lũy này phản ánh những hiệu ứng thị trường và tâm lý quan trọng, các quỹ ETF Ethereum của các tổ chức như BlackRock đang mở rộng mức độ tiếp xúc. Phân tích cho thấy, một khi ETF dựa trên ETH hỗ trợ chức năng staking Ethereum, dòng vốn từ các tổ chức có thể tiếp tục được tăng tốc.
Bối cảnh chính sách vĩ mô: Sự thúc đẩy từ việc làm rõ quy định
Sự tăng lên của nhu cầu từ các tổ chức trùng hợp với khả năng môi trường quy định của Mỹ có thể trở nên rõ ràng hơn. Các luật như dự thảo Đạo luật CLARITY nhằm mục đích chính thức phân loại Bitcoin và Ether thành hàng hóa kỹ thuật số theo luật liên bang. Sự rõ ràng trong quy định này sẽ dọn đường cho nhiều tổ chức tài chính truyền thống tham gia an toàn vào hệ sinh thái Ethereum, tạo sự cộng hưởng với các yếu tố cơ bản mạnh mẽ.
Kết luận: Nhìn chung, Ethereum đang trải qua một chu kỳ mạnh mẽ do khối lượng giao dịch trên thị trường giao ngay dẫn dắt, tâm lý thị trường sản phẩm phái sinh hỗ trợ, và khối lượng vốn lớn của các tổ chức nắm giữ. Sự bứt phá của nó đối với tỷ giá BTC không phải là một sự kiện tách biệt, mà là một phản ánh sâu sắc của sự thay đổi cấu trúc thị trường. Khi triển vọng quản lý ngày càng rõ ràng và chức năng ETF có tiềm năng được hoàn thiện, đợt thị trường tăng giá do các tổ chức thúc đẩy này của Ethereum có thể có sự hỗ trợ vững chắc hơn. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ sự thay đổi tỷ giá và dòng tiền của các tổ chức.