Ứng dụng và phát triển của tài sản thế giới thực trong lĩnh vực Blockchain
Mục đích ban đầu của tiền điện tử có phải chỉ giới hạn trong việc đầu cơ ngắn hạn, hay nó nhằm cải thiện cách thức hoạt động của xã hội thông qua việc tạo ra một nền kinh tế toàn cầu minh bạch, dễ tiếp cận và hiệu quả hơn? Câu hỏi này luôn gây tranh cãi. Không thể phủ nhận rằng hiện tại hầu hết các câu chuyện về tiền điện tử vẫn chỉ giới hạn trong chuỗi khối, và các trường hợp ứng dụng thực tiễn thực sự có lợi cho người tiêu dùng bình thường vẫn còn rất ít. Tuy nhiên, có hàng triệu tỷ đô la tài sản trong thị trường truyền thống đang chờ bị công nghệ blockchain lật đổ, cơ hội cải thiện hệ thống kinh tế toàn cầu thực sự tồn tại.
Blockchain ban đầu được ứng dụng để tạo ra và chuyển giao token, trong khi sự xuất hiện của tài chính phi tập trung (DeFi) đã thúc đẩy thêm tiềm năng của blockchain. Các ứng dụng DeFi có những lợi thế sau:
Thanh toán nguyên tử: Ngăn chặn tấn công chi tiêu gấp đôi và gian lận thông qua mật mã và đồng thuận phi tập trung, nâng cao hiệu quả vốn và giảm rủi ro hệ thống.
Giảm chi phí: Tối thiểu hóa nhu cầu về trung gian, nâng cao hiệu quả.
Độ minh bạch: Trình duyệt khối và bảng điều khiển dữ liệu công khai cung cấp cái nhìn rõ ràng về rủi ro tiếp xúc DeFi.
Khả năng kết hợp: Lớp thanh toán chung đã thực hiện khả năng kết hợp không có giấy phép giữa các ứng dụng.
Người dùng kiểm soát: Quản lý tài sản không được quản lý thông qua khóa riêng.
Mặc dù DeFi mang lại nhiều lợi ích, nhưng hạn chế chính của nó là hầu hết DeFi hiện tại chỉ tạo thành một nền kinh tế tuần hoàn, hầu như không có liên hệ với nền kinh tế toàn cầu hiện tại của các doanh nghiệp và dịch vụ truyền thống. Sự tăng trưởng nhanh chóng trong lịch sử DeFi phần lớn liên quan đến trò chơi xoay vòng vốn và lợi suất cao không bền vững. Điều này tương đương với việc sử dụng siêu máy tính để chơi các trò chơi đơn giản: tiềm năng rất lớn nhưng vẫn chưa được khai thác đầy đủ.
Ngành DeFi đã phát triển mạnh mẽ trong hai năm qua, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) đã đạt đỉnh 180 tỷ USD vào ngày 2 tháng 12 năm 2021. Nhưng với sự xuất hiện của một loạt các sự kiện thiên nga đen và sự xuất hiện của thị trường gấu, tổng TVL của DeFi đã giảm xuống còn hơn 57 tỷ USD. Giá token của nhiều giao thức đã giảm hơn 90% so với mức cao, và lợi suất tổng thể cũng đang giảm, dần dần gần bằng mức của tài chính truyền thống (TradFi).
Tài sản thế giới thực ( RWA ) Tóm tắt
Tài sản thế giới thực ( RWA ) chỉ những tài sản hữu hình tồn tại trong thế giới vật lý, chẳng hạn như bất động sản, hàng hóa và tác phẩm nghệ thuật. RWA là một phần quan trọng của giá trị tài chính toàn cầu. Giá trị bất động sản toàn cầu vào năm 2020 là 326.5 triệu tỷ đô la Mỹ, giá trị thị trường vàng là 12.39 triệu tỷ đô la Mỹ.
Kinh tế tài chính luôn tiến hóa, từ việc đế chế Babylon cổ đại sử dụng bảng đất để ghi lại nợ nần, đến ghi chép bằng giấy, rồi đến số hóa. Mặc dù hình thức đã thay đổi, nhưng các ghi chép tài chính vẫn tồn tại trên các sổ cái cô lập và kém hiệu quả. Tính tương tác và thanh khoản phân tán của DeFi mang lại cơ hội mới cho tài sản truyền thống.
Các RWA phổ biến bao gồm: tiền mặt, kim loại quý, bất động sản, nợ công ty, bảo hiểm, tiền lương và hóa đơn, hàng tiêu dùng, tín phiếu, tiền bản quyền, v.v.
Sự bố trí của tổ chức trong lĩnh vực RWA
Nhiều tổ chức tài chính và doanh nghiệp lớn đã bắt đầu triển khai trong lĩnh vực RWA:
Goldman Sachs đã ra mắt nền tảng tài sản số trái phiếu blockchain của Ngân hàng Đầu tư Châu Âu trị giá 100 triệu euro.
Quỹ cổ phiếu trực tiếp 2,1 tỷ USD của Hamilton Lane hiện có thể được đầu tư chứng khoán thông qua Polygon.
Siemens đã phát hành trái phiếu số trị giá 60 triệu euro trên mạng chính của Polygon.
Công ty Mitsui thực hiện quản lý tài sản thông qua chứng khoán kỹ thuật số, cung cấp đầu tư vào bất động sản và cơ sở hạ tầng cho khách hàng bán lẻ.
MakerDAO sở hữu hơn 680 triệu đô la Mỹ RWA hỗ trợ cho stablecoin DAI.
Aave cũng đang khám phá ứng dụng của tài sản thế giới thực trên blockchain.
Ứng dụng của RWA trong DeFi
Stablecoin: Trong số bảy đồng tiền mã hóa có giá trị vốn hóa thị trường hàng đầu, có ba đồng là stablecoin ( tổng cộng 1360 tỷ USD ). Công ty phát hành duy trì dự trữ tài sản đô la đã được kiểm toán và đúc token để sử dụng cho các giao thức DeFi.
Token tổng hợp: cho phép giao dịch trên chuỗi với các sản phẩm phái sinh được gắn kết với tiền tệ, cổ phiếu và hàng hóa. Vào thời điểm cao điểm của thị trường bò năm 2021, Synthetix đã khóa 3 tỷ USD tài sản trong giao thức của mình.
Hợp đồng vay: Mô hình cho vay DeFi cung cấp một cách thức huy động và phân phối vốn hiệu quả, loại bỏ các tổ chức trung gian và tự động hóa dòng tiền.
Ngoài stablecoin, bất động sản là loại tài sản cơ sở RWA phổ biến nhất. Tiếp theo là tài sản liên quan đến khí hậu như tín dụng carbon, trái phiếu/cổ phiếu công cộng, tín dụng thị trường mới nổi, v.v.
Phân loại các giao thức liên quan đến RWA
Giao thức RWA trên chuỗi chủ yếu được chia thành hai loại lớn:
Thị trường chứng khoán và tài sản vật chất: lĩnh vực này hiện tại có ít giao thức, chủ yếu bị hạn chế bởi quy định và độ phức tạp trong vận hành. Giao thức đại diện như Backed Finance.
Lợi suất cố định: được chia thành tín dụng công cộng và tín dụng tư nhân. Đây là thị trường chính trong lĩnh vực RWA, giao dịch sôi động hơn, sản phẩm phong phú hơn. Các giao thức đại diện như Centrifuge, Goldfinch, v.v.
Giới thiệu một số giao thức RWA trên chuỗi
Backed Finance: Công ty khởi nghiệp RWA được mã hóa tại Thụy Sĩ, đã ra mắt mã bCSPX đại diện cho cổ phiếu của quỹ ETF S&P 500.
Ondo Finance: Token hóa trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, trái phiếu đầu tư cấp và trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao.
Maple Finance: Đã phát hành gần 2 tỷ USD khoản vay, dự định mở rộng sang các lĩnh vực như tài trợ hóa đơn phải thu.
Centrifuge: Tập trung vào chứng khoán hóa nợ và mã hóa, tổng tài sản đã huy động được 2.98 triệu USD.
Goldfinch: giao thức tín dụng phi tập trung, giá trị cho vay hoạt động 1.01 triệu đô la.
Blocksquare:Dự án token hóa tài sản giai đoạn đầu, quản lý tài sản bất động sản 45 triệu đô la dưới Oceanpoint.fi.
Các giao thức tín dụng này hiện đang cung cấp tỷ suất sinh lợi cao hơn nhiều so với các giao thức DeFi truyền thống, APY chủ yếu nằm trong khoảng 8%-9%.
Xu hướng tương lai: Chuỗi công khai Layer1 dựa trên RWA
Hiện nay, các giao thức RWA phổ biến chủ yếu được triển khai trên các blockchain công khai không có giấy phép như Ethereum, BNB, v.v. Mặc dù những blockchain này dễ phát triển và có hiệu ứng mạng, nhưng cũng tồn tại một số nhược điểm về hoạt động và công nghệ. Để đáp ứng nhu cầu đặc biệt của các giao thức RWA, một số blockchain Layer1 tùy chỉnh đang được phát triển:
Inatain Markets đã ra mắt một subnet Avalanche được thiết kế đặc biệt cho chứng khoán hỗ trợ tài sản.
Provenance Blockchain là Layer1 chuyên dụng được xây dựng cho các ứng dụng RWA.
Các chuỗi công khai chuyên dụng này nhằm giải quyết những hạn chế của chuỗi công khai hiện tại về khả năng cấp phép, bảo vệ quyền riêng tư, và biểu diễn tài sản, cung cấp cơ sở hạ tầng phù hợp hơn cho việc ứng dụng quy mô lớn RWA.
Tóm tắt
Với sự kiệt quệ của câu chuyện DeFi truyền thống và tiềm năng lớn của thị trường tài sản thực, tính khả dụng, minh bạch và chi phí thấp của DeFi mang đến cơ hội mới cho tài sản truyền thống. Ví dụ, tài sản ngoại tuyến được mã hóa có thể kết nối với thị trường toàn cầu và mở rộng kênh tài chính. Gần đây, cuộc khủng hoảng ngân hàng cũng đã thúc đẩy nhu cầu mã hóa tài sản thực như vàng. Một vòng đời mới của câu chuyện DeFi làm mạnh mẽ tài sản ngoại tuyến có thể sắp đến, điều này sẽ mở ra những con đường mới cho sự hòa nhập sâu sắc giữa công nghệ Blockchain và tài chính truyền thống.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SchrodingerAirdrop
· 08-13 18:37
đồ ngốc守护者 天空才是极限
Xem bản gốcTrả lời0
YieldHunter
· 08-10 21:24
nói một cách kỹ thuật, lợi suất RWA vẫn quá thấp so với các trò chơi degen thật đáng buồn
Xem bản gốcTrả lời0
GasDevourer
· 08-10 19:13
Nghe phân tích này giống như đang giảng bài, không bằng nói thẳng giá coin sẽ tăng lên khi nào.
Xem bản gốcTrả lời0
Blockwatcher9000
· 08-10 19:13
TradFi chó còn muốn cuộn defi? Lạnh lùng quan sáting
Tài chính phi tập trung mới: Ứng dụng và phát triển của tài sản thế giới thực RWA trong lĩnh vực Blockchain
Ứng dụng và phát triển của tài sản thế giới thực trong lĩnh vực Blockchain
Mục đích ban đầu của tiền điện tử có phải chỉ giới hạn trong việc đầu cơ ngắn hạn, hay nó nhằm cải thiện cách thức hoạt động của xã hội thông qua việc tạo ra một nền kinh tế toàn cầu minh bạch, dễ tiếp cận và hiệu quả hơn? Câu hỏi này luôn gây tranh cãi. Không thể phủ nhận rằng hiện tại hầu hết các câu chuyện về tiền điện tử vẫn chỉ giới hạn trong chuỗi khối, và các trường hợp ứng dụng thực tiễn thực sự có lợi cho người tiêu dùng bình thường vẫn còn rất ít. Tuy nhiên, có hàng triệu tỷ đô la tài sản trong thị trường truyền thống đang chờ bị công nghệ blockchain lật đổ, cơ hội cải thiện hệ thống kinh tế toàn cầu thực sự tồn tại.
Blockchain ban đầu được ứng dụng để tạo ra và chuyển giao token, trong khi sự xuất hiện của tài chính phi tập trung (DeFi) đã thúc đẩy thêm tiềm năng của blockchain. Các ứng dụng DeFi có những lợi thế sau:
Mặc dù DeFi mang lại nhiều lợi ích, nhưng hạn chế chính của nó là hầu hết DeFi hiện tại chỉ tạo thành một nền kinh tế tuần hoàn, hầu như không có liên hệ với nền kinh tế toàn cầu hiện tại của các doanh nghiệp và dịch vụ truyền thống. Sự tăng trưởng nhanh chóng trong lịch sử DeFi phần lớn liên quan đến trò chơi xoay vòng vốn và lợi suất cao không bền vững. Điều này tương đương với việc sử dụng siêu máy tính để chơi các trò chơi đơn giản: tiềm năng rất lớn nhưng vẫn chưa được khai thác đầy đủ.
Ngành DeFi đã phát triển mạnh mẽ trong hai năm qua, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) đã đạt đỉnh 180 tỷ USD vào ngày 2 tháng 12 năm 2021. Nhưng với sự xuất hiện của một loạt các sự kiện thiên nga đen và sự xuất hiện của thị trường gấu, tổng TVL của DeFi đã giảm xuống còn hơn 57 tỷ USD. Giá token của nhiều giao thức đã giảm hơn 90% so với mức cao, và lợi suất tổng thể cũng đang giảm, dần dần gần bằng mức của tài chính truyền thống (TradFi).
Tài sản thế giới thực ( RWA ) Tóm tắt
Tài sản thế giới thực ( RWA ) chỉ những tài sản hữu hình tồn tại trong thế giới vật lý, chẳng hạn như bất động sản, hàng hóa và tác phẩm nghệ thuật. RWA là một phần quan trọng của giá trị tài chính toàn cầu. Giá trị bất động sản toàn cầu vào năm 2020 là 326.5 triệu tỷ đô la Mỹ, giá trị thị trường vàng là 12.39 triệu tỷ đô la Mỹ.
Kinh tế tài chính luôn tiến hóa, từ việc đế chế Babylon cổ đại sử dụng bảng đất để ghi lại nợ nần, đến ghi chép bằng giấy, rồi đến số hóa. Mặc dù hình thức đã thay đổi, nhưng các ghi chép tài chính vẫn tồn tại trên các sổ cái cô lập và kém hiệu quả. Tính tương tác và thanh khoản phân tán của DeFi mang lại cơ hội mới cho tài sản truyền thống.
Các RWA phổ biến bao gồm: tiền mặt, kim loại quý, bất động sản, nợ công ty, bảo hiểm, tiền lương và hóa đơn, hàng tiêu dùng, tín phiếu, tiền bản quyền, v.v.
Sự bố trí của tổ chức trong lĩnh vực RWA
Nhiều tổ chức tài chính và doanh nghiệp lớn đã bắt đầu triển khai trong lĩnh vực RWA:
Ứng dụng của RWA trong DeFi
Stablecoin: Trong số bảy đồng tiền mã hóa có giá trị vốn hóa thị trường hàng đầu, có ba đồng là stablecoin ( tổng cộng 1360 tỷ USD ). Công ty phát hành duy trì dự trữ tài sản đô la đã được kiểm toán và đúc token để sử dụng cho các giao thức DeFi.
Token tổng hợp: cho phép giao dịch trên chuỗi với các sản phẩm phái sinh được gắn kết với tiền tệ, cổ phiếu và hàng hóa. Vào thời điểm cao điểm của thị trường bò năm 2021, Synthetix đã khóa 3 tỷ USD tài sản trong giao thức của mình.
Hợp đồng vay: Mô hình cho vay DeFi cung cấp một cách thức huy động và phân phối vốn hiệu quả, loại bỏ các tổ chức trung gian và tự động hóa dòng tiền.
Ngoài stablecoin, bất động sản là loại tài sản cơ sở RWA phổ biến nhất. Tiếp theo là tài sản liên quan đến khí hậu như tín dụng carbon, trái phiếu/cổ phiếu công cộng, tín dụng thị trường mới nổi, v.v.
Phân loại các giao thức liên quan đến RWA
Giao thức RWA trên chuỗi chủ yếu được chia thành hai loại lớn:
Thị trường chứng khoán và tài sản vật chất: lĩnh vực này hiện tại có ít giao thức, chủ yếu bị hạn chế bởi quy định và độ phức tạp trong vận hành. Giao thức đại diện như Backed Finance.
Lợi suất cố định: được chia thành tín dụng công cộng và tín dụng tư nhân. Đây là thị trường chính trong lĩnh vực RWA, giao dịch sôi động hơn, sản phẩm phong phú hơn. Các giao thức đại diện như Centrifuge, Goldfinch, v.v.
Giới thiệu một số giao thức RWA trên chuỗi
Các giao thức tín dụng này hiện đang cung cấp tỷ suất sinh lợi cao hơn nhiều so với các giao thức DeFi truyền thống, APY chủ yếu nằm trong khoảng 8%-9%.
Xu hướng tương lai: Chuỗi công khai Layer1 dựa trên RWA
Hiện nay, các giao thức RWA phổ biến chủ yếu được triển khai trên các blockchain công khai không có giấy phép như Ethereum, BNB, v.v. Mặc dù những blockchain này dễ phát triển và có hiệu ứng mạng, nhưng cũng tồn tại một số nhược điểm về hoạt động và công nghệ. Để đáp ứng nhu cầu đặc biệt của các giao thức RWA, một số blockchain Layer1 tùy chỉnh đang được phát triển:
Các chuỗi công khai chuyên dụng này nhằm giải quyết những hạn chế của chuỗi công khai hiện tại về khả năng cấp phép, bảo vệ quyền riêng tư, và biểu diễn tài sản, cung cấp cơ sở hạ tầng phù hợp hơn cho việc ứng dụng quy mô lớn RWA.
Tóm tắt
Với sự kiệt quệ của câu chuyện DeFi truyền thống và tiềm năng lớn của thị trường tài sản thực, tính khả dụng, minh bạch và chi phí thấp của DeFi mang đến cơ hội mới cho tài sản truyền thống. Ví dụ, tài sản ngoại tuyến được mã hóa có thể kết nối với thị trường toàn cầu và mở rộng kênh tài chính. Gần đây, cuộc khủng hoảng ngân hàng cũng đã thúc đẩy nhu cầu mã hóa tài sản thực như vàng. Một vòng đời mới của câu chuyện DeFi làm mạnh mẽ tài sản ngoại tuyến có thể sắp đến, điều này sẽ mở ra những con đường mới cho sự hòa nhập sâu sắc giữa công nghệ Blockchain và tài chính truyền thống.