Tài sản tiền điện tử ngành 2023 nửa đầu năm đánh giá và triển vọng tương lai

Trong nửa đầu năm 2023, ngành Tài sản tiền điện tử đã trải qua một loạt sự kiện quan trọng, nhưng từ góc độ hiện tại, thực sự có rất ít sự kiện có ảnh hưởng lâu dài.

Sự kiện vĩ mô quan trọng

Vào tháng 3, một số ngân hàng số ở Mỹ đã sụp đổ, gây ra cú sốc lớn cho ngành. Sự kiện này đã dẫn đến việc mất đi một kênh giao dịch chính giữa tài sản tiền điện tử và tiền pháp định, kênh này từng chiếm hơn 70% lưu lượng thị trường.

Vào tháng 4, Ethereum đã hoàn thành nâng cấp Shanghai, đây là một cập nhật công nghệ có ý nghĩa quan trọng. Sau khi nâng cấp, hệ sinh thái Ethereum đã chào đón tài sản sinh lời an toàn và đáng tin cậy ở tầng底. Hiện tại, gần 20% Ethereum đã được khóa trong các nút. Đồng thời, nhiều doanh nghiệp truyền thống cũng bắt đầu xây dựng các chiến lược mới dựa trên điều này.

Một số tổ chức truyền thống bắt đầu tăng cường lợi nhuận bằng cách thành lập quỹ, mua Ethereum và thực hiện staking, điều này có thể trở thành nguồn vốn bản địa quan trọng cho Tài sản tiền điện tử trong tương lai. Trong suốt thập kỷ qua, thế giới Tài sản tiền điện tử chủ yếu xoay quanh hai khía cạnh là phát hành và giao dịch tài sản, và cuộc cách mạng này đã mang đến một cách quan trọng mới cho việc phát hành tài sản.

Vào tháng 4, Hồng Kông đã điều chỉnh chính sách Tài sản tiền điện tử, dẫn đến một làn sóng hoạt động cao trào. Tuy nhiên, việc Hồng Kông có thể thay thế Mỹ trở thành kênh quan trọng giữa Tài sản tiền điện tử và tiền pháp định hay không vẫn cần được quan sát thêm. Vào ngày 1 tháng 6, chính sách Tài sản tiền điện tử mới của Hồng Kông có hiệu lực, nhưng hiện tại ảnh hưởng vẫn chưa rõ ràng.

Vào tháng 6, sự quản lý ở Mỹ trở nên nghiêm ngặt, các cơ quan quản lý đã khởi kiện nhiều nền tảng giao dịch, dẫn đến sự biến động mạnh mẽ trên thị trường. Tuy nhiên, tâm lý thị trường nhanh chóng đảo ngược, vì nhiều công ty tài chính truyền thống bắt đầu nộp đơn xin ETF tài sản tiền điện tử.

ETF luôn là một câu chuyện quan trọng trên thị trường Tài sản tiền điện tử. Ngay từ năm 2013, trong quá trình giá Bitcoin tăng từ 1000 nhân dân tệ lên 8000 nhân dân tệ, việc Mỹ tổ chức phiên điều trần ETF là một yếu tố quan trọng thúc đẩy.

Sự tăng giá của coin từ năm 2021 đến 2022 có một động lực cốt lõi là một công ty quản lý tài sản. Công ty này đã khóa một lượng lớn Tài sản tiền điện tử vào quỹ thông qua mô hình chênh lệch giá sáng tạo, chỉ cho phép mua vào mà không thể bán ra, từ đó tạo ra dòng tiền USD lớn vào thị trường, thúc đẩy giá Bitcoin tăng. ETF có thể trở thành một cơ chế tương tự với quy mô lớn hơn.

Điều đáng chú ý trong tương lai là thời điểm nhiều ETF được phê duyệt. Khi các quỹ truyền thống, vì lý do phân bổ tài sản hoặc nhu cầu phòng ngừa rủi ro, mua ETF thông qua các công ty chứng khoán và ngân hàng, sẽ có một lượng lớn vốn đổ vào các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin, Ethereum. Đây sẽ là một sự kiện then chốt.

Khám Phá Ngành

Trong phát triển ngành, có một số sự kiện đáng chú ý:

Từ tháng 2 đến tháng 3, sự ra mắt của một blockchain mới nổi đã gây ra một làn sóng đầu cơ quy mô nhỏ, nhưng bong bóng nhanh chóng vỡ.

Một đợt airdrop token của một nền tảng giao dịch NFT đã mang lại một bữa tiệc thanh khoản NFT, dẫn đến sự gia tăng giá NFT trong tháng 1 và tháng 2, đặc biệt là các NFT blue-chip. Tuy nhiên, sau đó, một số dự án NFT nổi tiếng đã không đạt được kỳ vọng, dẫn đến giá giảm mạnh. Hiện tại, thị trường NFT đang ở giai đoạn vỡ bong bóng, tìm kiếm lại logic câu chuyện.

NFT trong tương lai cần tìm ra các tình huống ứng dụng và logic kể chuyện mới ngoài các dự án hình đại diện (PFP). Các hướng khả thi bao gồm sự kết hợp giữa NFT và các sự kiện offline, kinh tế người hâm mộ cá nhân, quyền lợi thành viên, v.v., những lĩnh vực này có khả năng thu hút một lượng lớn người dùng mới.

Cuối tháng 4 đến đầu tháng 5, có một đợt đầu cơ đối với MEME coin, giá của nhiều token chất lượng thấp tăng vọt. Đồng thời, NFT trên chuỗi Bitcoin và các token mới cũng đã thúc đẩy cơn sốt MEME coin này. Điều này phản ánh sự thiếu hụt logic kể chuyện mạnh mẽ trong ngành, các nhà đầu tư chỉ có thể chuyển sang đầu cơ vào MEME coin.

Tóm lại, ngành Tài sản tiền điện tử hiện tại thiếu một logic tường thuật rõ ràng, đồng thời chịu ảnh hưởng lớn từ kinh tế vĩ mô và quản lý.

Ba sự kiện lớn đáng chú ý trong nửa cuối năm

1. Ethereum sẽ tiến hành nâng cấp hiệu suất trong nửa cuối năm. Nhiều giải pháp mạng lớp hai cũng sẽ được ra mắt trên mạng chính trong 6-12 tháng tới. Những nâng cấp này hứa hẹn sẽ nâng cao khả năng xử lý giao dịch của Ethereum lên hàng nghìn giao dịch mỗi giây, và trong tương lai có thể đạt hàng chục nghìn giao dịch mỗi giây thông qua tăng tốc phần cứng và các phương pháp khác. Điều này sẽ cho phép blockchain hỗ trợ các ứng dụng có số lượng người dùng hàng ngày cao và giao dịch với chi phí thấp.

2. Ví không khóa dựa trên công nghệ MPC và ví thông minh trừu tượng tài khoản trên chuỗi (AA) có thể hình thành tiêu chuẩn thống nhất khi mạng lớp hai phổ biến, từ đó thúc đẩy ứng dụng quy mô lớn. Điều này sẽ giảm đáng kể rào cản sử dụng cho người dùng.

3. Các tổ chức tài chính truyền thống nộp đơn xin quỹ ETF tài sản tiền điện tử. Dự kiến vào cuối quý đầu tiên của năm tới, các cơ quan quản lý sẽ phản hồi về các đơn xin ETF. Ngành đang mong đợi có thể thấy một hoặc hai quỹ ETF do các tổ chức tài chính truyền thống phát hành, có tính thanh khoản lớn, được ra mắt, nhằm mở lại kênh vốn hợp pháp ở khu vực Bắc Mỹ.

Những phát triển này có thể thúc đẩy một làn sóng thử nghiệm ứng dụng mới và tăng trưởng người dùng, dự kiến sẽ thấy hiệu quả rõ rệt sau quý hai năm tới. Tuy nhiên, hướng phát triển cụ thể của ngành Tài sản tiền điện tử, các tình huống ứng dụng thành công, cuối cùng vẫn phải do thị trường quyết định.