Token tiện ích và Token phổ biến: Phân tích xu hướng thị trường tương lai

Từ tháng 4 năm 2024 đến đầu tháng 1 năm 2025, thị trường tiền điện tử đã trải qua vài đợt bùng nổ với các Token phổ biến. Tuy nhiên, khi giá của một Token nổi bật giảm mạnh, các nhà đầu tư bắt đầu xem xét lại giá trị đầu tư của các Token tiện ích.

Token tiện ích thường được sử dụng làm phí giao dịch của giao thức hoặc blockchain, là một phần quan trọng trong mô hình kinh doanh của nhiều dự án. Ngoài ra, một số dự án cũng sẽ phản ánh các yếu tố cơ bản của mình thông qua việc mua lại hoặc tiêu hủy token.

Vậy, việc chuyển hướng của thị trường có mang lại lợi nhuận cao hơn cho các Token tiện ích không? Hãy cùng phân tích sâu hơn.

1. Token sàn giao dịch có hiệu suất ổn định hơn

Sau khi một đồng Token liên quan đến một nhân vật nổi tiếng được ra mắt, lĩnh vực Token phổ biến đã nhanh chóng nóng lên, nhưng chỉ sau một tháng đã bắt đầu hạ nhiệt, đến ngày 1 tháng 2 thì lợi nhuận đã xuất hiện sự đảo ngược.

Sau đó, giá các token phổ biến tiếp tục giảm. Các lĩnh vực khác như blockchain công cộng, DeFi và token cơ sở hạ tầng cũng có xu hướng tương tự.

Tuy nhiên, trong thời gian này, Bitcoin và Token sàn giao dịch giữ được sự ổn định tương đối, Token sàn giao dịch thậm chí còn tăng giá.

2. Phân tích hiệu suất Token của sàn giao dịch

Quan sát sâu hơn cho thấy: Trong 8 loại Token chính của năm nay, có 7 loại hoạt động tốt hơn Bitcoin, trong đó 6 loại đạt được lợi nhuận dương.

Một sàn giao dịch Token trong giai đoạn đầu đã thể hiện sự tăng trưởng đáng kể, trong khi Token của một sàn giao dịch khác đạt mức tăng trưởng hàng năm cao nhất.

Vậy, tại sao token sàn giao dịch lại thể hiện sự ổn định hơn?

3. Tình hình thu nhập của Token sàn giao dịch

Một lý do có thể là doanh thu từ các đồng tiền của sàn giao dịch cao hơn ( Ở đây, doanh thu chỉ số tiền tiêu hủy hoặc mua lại Token ).

Trong năm qua, tỷ lệ doanh thu trung bình của token sàn giao dịch so với vốn hóa thị trường là 0.12, gấp hai lần so với các dự án DeFi.

4. Phân tích thu nhập và lợi tức từ token sàn giao dịch

Như đã đề cập trước đó, trong số các token của những sàn giao dịch này, token của một nền tảng có hiệu suất ổn định nhất, điều này phản ánh mối tương quan đáng kể giữa tỷ suất sinh lời giá cả trong khoảng thời gian từ 1 tháng 1 năm 2025 đến 18 tháng 3 và tỷ lệ doanh thu so với vốn hóa thị trường năm ngoái.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là mỗi Token sẽ theo cùng một xu hướng. Ví dụ, Token của một sàn giao dịch nằm ở góc dưới bên phải của biểu đồ, do có lợi suất cao vào năm 2024, nhưng lợi suất này không duy trì đến năm 2025.

Cần lưu ý rằng, một số sàn giao dịch năm ngoái không công bố bất kỳ ghi chép nào về việc tiêu huỷ hoặc mua lại Token.

5. Tổng kết

Trong thời gian thị trường đi xuống, giá trong lĩnh vực sàn giao dịch có thể giữ vững do kỳ vọng về doanh thu. Tuy nhiên, khi đánh giá các sàn giao dịch khác nhau, vẫn có nhiều yếu tố khác đang thúc đẩy sự thay đổi giá của Token.

6. Phương pháp nghiên cứu

Phân tích này đã chọn ra 57 Token từ 100 dự án có vốn hóa thị trường hàng đầu, bao gồm:

• Xác nhận có dữ liệu thu nhập hoặc chi phí của Token
• Xác nhận không có thu nhập từ Token ( như Token phổ biến )

Không bao gồm:

• Bao bì Token
• Token cầu nối đa chuỗi
• Bitcoin
• Token hard fork Bitcoin