Lãi suất chính sách và xu hướng Bitcoin: Mười năm nhìn lại và triển vọng tương lai
Trong mười năm qua, các điểm chuyển biến quan trọng của giá Bitcoin liên quan chặt chẽ đến chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Quan sát dữ liệu lịch sử có thể thấy rằng đỉnh của thị trường bò của Bitcoin thường xuất hiện vào thời điểm dự đoán tăng lãi suất mạnh nhất, trong khi đáy của thị trường gấu thường đi kèm với dự đoán giảm lãi suất.
Hiện tại, thị trường đang phải đối mặt với ba khả năng phát triển:
Khởi động tăng lãi suất - có thể dẫn đến việc kiểm tra đáy lần hai
Giảm lãi suất trong nửa cuối năm - có thể gây ra sự rung chuyển trước khi đạt đỉnh
Giảm lãi suất giữa năm - có thể tăng tốc quá trình thị trường bò.
Những con đường khác nhau này sẽ quyết định rất lớn đến xu hướng tương lai của Bitcoin.
Tổng quan chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong mười năm
Nhìn lại khoảng thời gian từ năm 2015 đến 2025, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã trải qua một chu kỳ chính sách đầy đủ gồm tăng lãi suất, giảm lãi suất, tăng lãi suất trở lại và tạm dừng. Qua việc phân tích đoạn lịch sử này, chúng ta có thể nhận thấy sự liên kết đáng kể giữa các điểm ngoặt giá của Bitcoin và các điểm chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là hiện tượng phản ứng sớm của thị trường.
Kết luận chính như sau:
Đỉnh thị trường bò của Bitcoin thường dẫn trước việc bắt đầu hoặc tăng tốc việc tăng lãi suất thực tế, phản ánh việc thị trường giao dịch trước kỳ vọng thắt chặt.
Đáy thị trường gấu của Bitcoin thường xuất hiện vào giai đoạn cuối của việc tăng lãi suất, trong thời gian tạm dừng tăng lãi suất, hoặc trước khi bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, cho thấy thị trường tìm kiếm đáy khi kỳ vọng bi quan hoặc nới lỏng xuất hiện.
Chính sách "bơm tiền" quy mô lớn như nới lỏng định lượng (QE) hoặc giảm lãi suất nhanh chóng là những chất xúc tác quan trọng thúc đẩy thị trường bò.
Thị trường hiện đang trong giai đoạn "tạm dừng tăng lãi suất" và "giảm lãi suất tạm thời", các nhà đầu tư đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng tiếp theo về hướng đi - liệu có giảm lãi suất một lần nữa và bước vào giai đoạn nới lỏng định lượng mới.
Dự báo lộ trình lãi suất trong tương lai
Theo quan điểm mới nhất từ nhiều tổ chức nghiên cứu hàng đầu, chúng ta có thể tóm tắt ba kịch bản tương lai có thể xảy ra:
1. Tình huống tồi tệ nhất: Đối mặt với rủi ro tăng lãi suất vào năm 2025-2026
Một số tổ chức cảnh báo rằng nếu dữ liệu việc làm và lạm phát mạnh hơn mong đợi, không loại trừ khả năng thảo luận về việc tăng lãi suất trong năm. Chính sách thuế quan, các yếu tố địa chính trị có thể làm tăng lạm phát, buộc Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường thắt chặt. Trong trường hợp này, môi trường lãi suất cao có thể kéo dài suốt cả năm, và tính thanh khoản của thị trường sẽ tiếp tục chịu áp lực.
2. Tình huống cơ bản: Bắt đầu cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm, cắt giảm lãi suất 2 lần trong năm.
Đa số các tổ chức dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ kiên nhẫn trước tháng 6, sau đó trong nửa cuối năm sẽ thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất, đưa lãi suất xuống khoảng 3.75%-4.00%. Quan điểm này cho rằng mặc dù lạm phát có độ dính nhất định, nhưng xu hướng tổng thể vẫn đang giảm, kinh tế và thị trường việc làm sẽ dần hạ nhiệt.
3. Tình huống tốt nhất: Bắt đầu giảm lãi suất giữa năm, giảm lãi suất 3 lần hoặc nhiều hơn trong cả năm
Một số dự báo lạc quan cho rằng, nếu tốc độ giảm lạm phát nhanh hơn dự kiến hoặc nền kinh tế suy yếu rõ rệt, Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu thực hiện chính sách giảm lãi suất mạnh mẽ hơn từ giữa năm. Thị trường đang gia tăng cược về việc giảm lãi suất 3 lần trong năm, thậm chí nhiều hơn.
Dự đoán giá Bitcoin trong các tình huống khác nhau
Dựa trên ba con đường lãi suất nêu trên, chúng ta có thể suy diễn về xu hướng giá tương lai của Bitcoin:
1. Diễn biến Bitcoin trong trường hợp tệ nhất
Nếu thị trường xác nhận có rủi ro tăng lãi suất, Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực bán trong quý II năm 2025 và sau đó. Mức cao trước đó có thể trở thành đỉnh cuối cùng của chu kỳ này. Cảm xúc thị trường sẽ chuyển sang tiêu cực, có thể xuất hiện sự điều chỉnh sâu, thậm chí không loại trừ khả năng kiểm tra đáy lần thứ hai. Trong trường hợp này, năm 2025 có khả năng cao sẽ ở trong giai đoạn điều chỉnh giảm hoặc dao động ở đáy.
2. Diễn biến Bitcoin trong trường hợp chuẩn
Trong khi chờ đợi tín hiệu rõ ràng về việc giảm lãi suất trong quý hai và quý ba, Bitcoin có thể duy trì dao động rộng ở mức cao. Một khi kỳ vọng giảm lãi suất được xác nhận và thực hiện lần giảm lãi suất đầu tiên vào cuối quý ba hoặc quý bốn, điều này có thể kích hoạt đợt tăng giá cuối cùng của thị trường bò. Đỉnh điểm của chu kỳ có thể xuất hiện vào quý bốn năm 2025 hoặc đầu năm 2026, điều này phù hợp với một phần dự đoán của mô hình chu kỳ giảm một nửa. Cần lưu ý rằng, khi tin tức giảm lãi suất được thực hiện, thị trường có thể đã định giá đầy đủ, thậm chí xuất hiện hiện tượng "bán tin tức" điều chỉnh.
3. Xu hướng Bitcoin trong trường hợp tốt nhất
Nếu nền kinh tế bất ngờ yếu đi buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phải giảm lãi suất sớm, sẽ thúc đẩy mạnh mẽ sự ưa thích rủi ro trên thị trường. Bitcoin có khả năng nhanh chóng thoát khỏi giai đoạn rung lắc và phát động một đợt tấn công mạnh mẽ, dẫn dắt toàn bộ thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn cuồng nhiệt. Điểm đỉnh của chu kỳ có thể đến sớm hơn vào quý ba hoặc đầu quý bốn năm 2025. Sự nới lỏng thanh khoản đến sớm hơn có thể thúc đẩy giá đạt mức cao hơn, nhưng thời gian kéo dài của toàn bộ chu kỳ sẽ bị rút ngắn tương ứng.
Kết luận
Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là điểm neo quan trọng trong định giá tài sản toàn cầu, đặc biệt là đối với những tài sản có tính biến động cao như Bitcoin. Mặc dù tâm lý thị trường có sự biến động, nhưng theo dự đoán của các tổ chức chính thống, hiện tại vẫn đang ở giai đoạn quan trọng của sự dao động kỳ vọng. Các nhà đầu tư trong khi điều chỉnh vị thế cũng nên giữ sự nhạy bén với những thay đổi của thị trường, chuẩn bị cho những cơ hội có thể xuất hiện.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeNightmare
· 07-17 10:06
Chúng ta đang nói rằng ông Powell nói gì thì đó là như vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
WalletWhisperer
· 07-17 02:58
Tôi đã nói từ lâu rằng btc chỉ là con rối của Fed.
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerProfit
· 07-15 02:45
Lãi suất chính sách người mới một Jerom thần thánh đừng làm mấy trò hoa mỹ nữa
Xem bản gốcTrả lời0
Anon4461
· 07-15 02:44
Ah lại đang tìm đáy Ai đang đóng tất cả các vị thế
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeWhisperer
· 07-15 02:39
Chính sách đều là vớ vẩn, Cá voi mới là ông lớn.
Xem bản gốcTrả lời0
ExpectationFarmer
· 07-15 02:23
Giảm lãi suất giữa năm mới là điều quan trọng, các phân tích khác đều là vô nghĩa.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) chính sách có ảnh hưởng sâu rộng đến Bitcoin: Tổng quan mười năm và phân tích ba con đường tương lai.
Lãi suất chính sách và xu hướng Bitcoin: Mười năm nhìn lại và triển vọng tương lai
Trong mười năm qua, các điểm chuyển biến quan trọng của giá Bitcoin liên quan chặt chẽ đến chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Quan sát dữ liệu lịch sử có thể thấy rằng đỉnh của thị trường bò của Bitcoin thường xuất hiện vào thời điểm dự đoán tăng lãi suất mạnh nhất, trong khi đáy của thị trường gấu thường đi kèm với dự đoán giảm lãi suất.
Hiện tại, thị trường đang phải đối mặt với ba khả năng phát triển:
Những con đường khác nhau này sẽ quyết định rất lớn đến xu hướng tương lai của Bitcoin.
Tổng quan chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong mười năm
Nhìn lại khoảng thời gian từ năm 2015 đến 2025, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã trải qua một chu kỳ chính sách đầy đủ gồm tăng lãi suất, giảm lãi suất, tăng lãi suất trở lại và tạm dừng. Qua việc phân tích đoạn lịch sử này, chúng ta có thể nhận thấy sự liên kết đáng kể giữa các điểm ngoặt giá của Bitcoin và các điểm chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là hiện tượng phản ứng sớm của thị trường.
Kết luận chính như sau:
Đỉnh thị trường bò của Bitcoin thường dẫn trước việc bắt đầu hoặc tăng tốc việc tăng lãi suất thực tế, phản ánh việc thị trường giao dịch trước kỳ vọng thắt chặt.
Đáy thị trường gấu của Bitcoin thường xuất hiện vào giai đoạn cuối của việc tăng lãi suất, trong thời gian tạm dừng tăng lãi suất, hoặc trước khi bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, cho thấy thị trường tìm kiếm đáy khi kỳ vọng bi quan hoặc nới lỏng xuất hiện.
Chính sách "bơm tiền" quy mô lớn như nới lỏng định lượng (QE) hoặc giảm lãi suất nhanh chóng là những chất xúc tác quan trọng thúc đẩy thị trường bò.
Thị trường hiện đang trong giai đoạn "tạm dừng tăng lãi suất" và "giảm lãi suất tạm thời", các nhà đầu tư đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng tiếp theo về hướng đi - liệu có giảm lãi suất một lần nữa và bước vào giai đoạn nới lỏng định lượng mới.
Dự báo lộ trình lãi suất trong tương lai
Theo quan điểm mới nhất từ nhiều tổ chức nghiên cứu hàng đầu, chúng ta có thể tóm tắt ba kịch bản tương lai có thể xảy ra:
1. Tình huống tồi tệ nhất: Đối mặt với rủi ro tăng lãi suất vào năm 2025-2026
Một số tổ chức cảnh báo rằng nếu dữ liệu việc làm và lạm phát mạnh hơn mong đợi, không loại trừ khả năng thảo luận về việc tăng lãi suất trong năm. Chính sách thuế quan, các yếu tố địa chính trị có thể làm tăng lạm phát, buộc Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường thắt chặt. Trong trường hợp này, môi trường lãi suất cao có thể kéo dài suốt cả năm, và tính thanh khoản của thị trường sẽ tiếp tục chịu áp lực.
2. Tình huống cơ bản: Bắt đầu cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm, cắt giảm lãi suất 2 lần trong năm.
Đa số các tổ chức dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ kiên nhẫn trước tháng 6, sau đó trong nửa cuối năm sẽ thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất, đưa lãi suất xuống khoảng 3.75%-4.00%. Quan điểm này cho rằng mặc dù lạm phát có độ dính nhất định, nhưng xu hướng tổng thể vẫn đang giảm, kinh tế và thị trường việc làm sẽ dần hạ nhiệt.
3. Tình huống tốt nhất: Bắt đầu giảm lãi suất giữa năm, giảm lãi suất 3 lần hoặc nhiều hơn trong cả năm
Một số dự báo lạc quan cho rằng, nếu tốc độ giảm lạm phát nhanh hơn dự kiến hoặc nền kinh tế suy yếu rõ rệt, Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu thực hiện chính sách giảm lãi suất mạnh mẽ hơn từ giữa năm. Thị trường đang gia tăng cược về việc giảm lãi suất 3 lần trong năm, thậm chí nhiều hơn.
Dự đoán giá Bitcoin trong các tình huống khác nhau
Dựa trên ba con đường lãi suất nêu trên, chúng ta có thể suy diễn về xu hướng giá tương lai của Bitcoin:
1. Diễn biến Bitcoin trong trường hợp tệ nhất
Nếu thị trường xác nhận có rủi ro tăng lãi suất, Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực bán trong quý II năm 2025 và sau đó. Mức cao trước đó có thể trở thành đỉnh cuối cùng của chu kỳ này. Cảm xúc thị trường sẽ chuyển sang tiêu cực, có thể xuất hiện sự điều chỉnh sâu, thậm chí không loại trừ khả năng kiểm tra đáy lần thứ hai. Trong trường hợp này, năm 2025 có khả năng cao sẽ ở trong giai đoạn điều chỉnh giảm hoặc dao động ở đáy.
2. Diễn biến Bitcoin trong trường hợp chuẩn
Trong khi chờ đợi tín hiệu rõ ràng về việc giảm lãi suất trong quý hai và quý ba, Bitcoin có thể duy trì dao động rộng ở mức cao. Một khi kỳ vọng giảm lãi suất được xác nhận và thực hiện lần giảm lãi suất đầu tiên vào cuối quý ba hoặc quý bốn, điều này có thể kích hoạt đợt tăng giá cuối cùng của thị trường bò. Đỉnh điểm của chu kỳ có thể xuất hiện vào quý bốn năm 2025 hoặc đầu năm 2026, điều này phù hợp với một phần dự đoán của mô hình chu kỳ giảm một nửa. Cần lưu ý rằng, khi tin tức giảm lãi suất được thực hiện, thị trường có thể đã định giá đầy đủ, thậm chí xuất hiện hiện tượng "bán tin tức" điều chỉnh.
3. Xu hướng Bitcoin trong trường hợp tốt nhất
Nếu nền kinh tế bất ngờ yếu đi buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phải giảm lãi suất sớm, sẽ thúc đẩy mạnh mẽ sự ưa thích rủi ro trên thị trường. Bitcoin có khả năng nhanh chóng thoát khỏi giai đoạn rung lắc và phát động một đợt tấn công mạnh mẽ, dẫn dắt toàn bộ thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn cuồng nhiệt. Điểm đỉnh của chu kỳ có thể đến sớm hơn vào quý ba hoặc đầu quý bốn năm 2025. Sự nới lỏng thanh khoản đến sớm hơn có thể thúc đẩy giá đạt mức cao hơn, nhưng thời gian kéo dài của toàn bộ chu kỳ sẽ bị rút ngắn tương ứng.
Kết luận
Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là điểm neo quan trọng trong định giá tài sản toàn cầu, đặc biệt là đối với những tài sản có tính biến động cao như Bitcoin. Mặc dù tâm lý thị trường có sự biến động, nhưng theo dự đoán của các tổ chức chính thống, hiện tại vẫn đang ở giai đoạn quan trọng của sự dao động kỳ vọng. Các nhà đầu tư trong khi điều chỉnh vị thế cũng nên giữ sự nhạy bén với những thay đổi của thị trường, chuẩn bị cho những cơ hội có thể xuất hiện.