Sự thăng trầm của Saddle Finance: Từ ngôi sao tiềm năng đến kết thúc thanh lý

Vào đầu năm 2021, Saddle Finance đã nổi lên như một đối thủ mạnh mẽ của Curve, thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng, với tổng số vốn huy động được là 11,8 triệu USD. Tuy nhiên, chỉ hai năm sau, vào ngày 8 tháng 8 năm 2023, cộng đồng Saddle đã đề xuất một kế hoạch ngừng hoạt động và thanh lý tài sản. Theo dữ liệu ngành, giá trị tổng khóa (TVL) hiện tại của Saddle Finance chỉ đạt 3,68 triệu USD, trong khi giá trị thị trường của mã thông báo quản trị $SDL chỉ còn 917.000 USD. Bước ngoặt kịch tính này khiến người ta không khỏi suy nghĩ: Saddle Finance đã từ một ngôi sao đầy kỳ vọng rơi vào tình trạng như ngày hôm nay ra sao?

Khoảnh khắc nổi bật: Hỗ trợ đầu tư hàng đầu và khởi động thành công

Một sự khác biệt quan trọng giữa Saddle và Curve nằm ở việc thực hiện công nghệ của chúng. Curve được viết bằng ngôn ngữ Vyper, trong khi Saddle chọn cách chuyển mã liên quan sang nền tảng Solidity. Quyết định này đã giúp Saddle tránh được các cuộc tấn công lỗ hổng gần đây mà Curve đã gặp phải.

Vào tháng 1 năm 2021, Saddle đã chính thức khởi động và công bố đã nhận được 4,3 triệu USD vốn đầu tư vòng hạt giống, với các nhà đầu tư bao gồm nhiều tổ chức hàng đầu trong ngành. Trước khi chính thức ra mắt, Saddle cũng đã vượt qua các cuộc kiểm toán của nhiều công ty an ninh nổi tiếng.

Mặc dù Saddle không phát hành token quản trị vào thời điểm ra mắt, nhưng thị trường kỳ vọng rằng trong tương lai sẽ có phát hành token. Đối với sàn giao dịch phi tập trung, tính thanh khoản là rất quan trọng, và sự kỳ vọng vào airdrop token quản trị chắc chắn đã thu hút được nhiều sự chú ý cho Saddle.

Tuy nhiên, kỳ vọng quá cao cũng mang lại một số vấn đề. Trong giai đoạn đầu ra mắt, một lượng lớn nhà cung cấp thanh khoản đã đổ vào, dẫn đến mất cân bằng giá trong các quỹ tài sản, khiến một số người dùng phải chịu tổn thất lớn.

Vào tháng 11 năm 2021, Saddle thông báo phát hành token quản trị và khởi động chương trình thưởng khai thác thanh khoản, dự kiến sẽ airdrop tổng cộng 15% token cho người dùng. Giữa năm 2022, token $SDL bắt đầu được lưu thông. Ngoài ra, một số dự án liên quan cũng cung cấp phần thưởng bổ sung cho những người ủng hộ sớm của Saddle, điều này càng nâng cao ảnh hưởng của Saddle trong cộng đồng tiền điện tử.

Điểm chuyển: Lỗ hổng bảo mật và biến động thị trường

Vào ngày 30 tháng 4 năm 2022, Saddle đã gặp phải một sự kiện an ninh nghiêm trọng, quỹ sUSDv2 của nó đã bị tấn công, gây thiệt hại lên đến 11 triệu đô la. Cuộc tấn công này đã phơi bày những lỗ hổng kỹ thuật tồn tại trong hệ thống Saddle, làm suy giảm nghiêm trọng lòng tin của người dùng.

Mặc dù 3,8 triệu đô la đã được đội ngũ an ninh BlockSec thu hồi thành công, nhưng một số phát ngôn không đúng mực của chính quyền Saddle trong quá trình xử lý sự kiện đã gây ra sự không hài lòng của người dùng. Sự kiện này đã trở thành một bước ngoặt quan trọng trong sự phát triển của Saddle, với tổng giá trị bị khóa giảm mạnh từ 280 triệu đô la xuống còn 120 triệu đô la.

Ngay sau đó, sự cố sụp đổ UST xảy ra vào tháng 5 năm 2022 đã tiếp tục tác động mạnh đến toàn bộ thị trường tiền điện tử, lượng tài sản khóa của Saddle lại giảm mạnh xuống còn 70 triệu USD, và từ đó đến nay vẫn chưa thể phục hồi.

Kết thúc: Sự xuất hiện của đề xuất thanh lý

Vào ngày 8 tháng 8 năm nay, cộng đồng Saddle đã đưa ra đề xuất ngừng hoạt động và thanh lý tài sản. Đề xuất nêu ra một số lý do chính:

1. Mục tiêu cơ bản của dự án đã được thực hiện, nhiều đóng góp viên cốt lõi dự định sẽ nghỉ việc trước cuối tháng 9 năm 2023.
2. Sự kiện tấn công Curve gần đây đã làm nổi bật những rủi ro tiềm ẩn mà giao thức có thể phải đối mặt.
3. Dự trữ tài chính hiện tại của giao thức đã vượt quá giá trị lưu thông trên thị trường của các token của nó.
4. Tiếp tục vận hành đối mặt với thách thức quản lý và điều phối dài hạn.

Đề xuất kiến nghị phân bổ tất cả số tiền còn lại (chủ yếu là 1.545 triệu $ARB token từ Arbitrum) cho các nhà đầu tư theo tỷ lệ nắm giữ $SDL và veSDL. Theo tính toán sơ bộ, mỗi $SDL có thể nhận được khoảng 0,0026 đô la giá trị $ARB airdrop.

Mặc dù hầu hết các thành viên trong cộng đồng ủng hộ kế hoạch thanh lý, nhưng vẫn còn một số bất đồng về các chi tiết thực hiện cụ thể, chẳng hạn như tỷ lệ phân bổ trọng số giữa $SDL và veSDL, cũng như sự lựa chọn thời gian chụp ảnh cần được thảo luận thêm.

Câu chuyện của Saddle Finance cung cấp những bài học quý giá cho toàn bộ ngành DeFi. Nó nhắc nhở chúng ta rằng, ngay cả khi có sự hỗ trợ đầu tư mạnh mẽ và nền tảng công nghệ, các dự án vẫn cần đổi mới liên tục và quản lý rủi ro để có thể tồn tại lâu dài trong ngành công nghiệp thay đổi nhanh chóng này.