Bitcoin aşırı satım ribaundu, piyasa sıcak ana hatlardan yoksun, şifreleme varlık dalgalanması artıyor.

Bir. Makro Likidite Analizi

Son zamanlarda para likiditesinde bir iyileşme eğilimi gözlemleniyor. Trump'ın gümrük politikalarının dalgalanması, hızla ABD ekonomisine olan güveni zayıflattı ve önümüzdeki üç ay içinde piyasaları rahatsız etmeye devam etmesi bekleniyor. ABD tahvilleri ve dolar yeniden düşüş sarmalına girdi, ancak ABD borsa tarihi bir yükseliş yaşadı; bu durum genellikle ayı piyasasının ortasında görülür. Kripto piyasası ise ABD borsası ile birlikte sert dalgalanma yaşıyor.

İki, Tüm Piyasa Durumu Genel Görünümü

Bu hafta Bitcoin aşırı satış sonrası bir toparlanma gösterdi, ancak küçük kripto paralar kaldırılma dalgası nedeniyle sert bir düşüş yaşadı. Piyasa genel olarak net bir odak noktası eksikliği çekiyor.

En yüksek artış gösteren beş kripto para sırasıyla XCN (%110), FARTCOIN (%100), GAS (%60), LAYER (%40) ve UXLINK (%30) olarak belirlendi. En büyük düşüş yaşayan beş kripto para ise BERA (%40), EOS (%20), MEW (%20), W (%20) ve NEAR (%20) olarak sıralandı.

Dikkate değer olan şudur ki:

1. BERA, DeFi halka açık zinciri, büyük bir çöküş yaşadı ve uzun vadeli dalgalanma destek seviyesinin altına düştü. Geçtiğimiz hafta zincir üzerindeki stabil coin miktarı 300 milyon dolar azaldı.
2. FARTCOIN, Solana ağı üzerindeki bir meme coin olarak, piyasanın duraklama döneminde tersine büyük bir artış göstererek bu döngüdeki yükselişin lideri haline geldi.
3. BABY, Bitcoin ekosistemindeki staking öncüsü olarak, borsa sonrası piyasa değeri son yatırım turundaki 800 milyon dolar seviyesine geri döndü. Yeniden staking alanındaki konseptin piyasa tarafından reddedildiği görünmektedir.

Üç, Zincir Üstü Veri Analizi

Bitcoin pazarındaki sermaye girişi durma noktasına geldi. Pazar likiditesi hızla daralıyor, altcoinlerin toplam piyasa değeri yılın başındaki 1 trilyon dolardan 600 milyar dolara düştü. Bu düşüş yaygın bir şekilde görülüyor, her sektör ağır darbe aldı.

Kurumsal fonlarda hafif bir net çıkış görüldü, küresel piyasalar panik hissiyatıyla sarılmış durumda. Stabil coinlerin piyasa değeri hafif bir düşüş gösterdi, yatırımcıların riskten kaçınma eğilimi belirgin.

Uzun vadeli trend göstergesi MVRV-Z Skoru kritik seviye 1'in altına düştü ve bu, kripto para sahiplerinin genel olarak zarar durumunda olduğunu gösteriyor. Mevcut gösterge 1.6 olup, dip aralığına yakın. Bu gösterge, piyasanın toplam maliyetine dayanmaktadır ve piyasanın genel kâr durumunu yansıtır. Gösterge 6'dan büyükse üst aralık, 2'den küçükse dip aralığı olarak kabul edilir.

Dördüncü, Vadeli İşlem Piyasası Analizi

Futures finansman oranı bu hafta %0.00 seviyesinde düşük kalmaktadır. Genellikle oran %0.05-%0.1 olduğunda, bu boğa kaldıraçlarının fazla olduğunu ve piyasanın kısa vadeli zirveye ulaşmış olabileceğini gösterir; oran -0.1-%0 olduğunda ise, bu ayı kaldıraçlarının fazla olduğunu ve piyasanın kısa vadeli dipte olabileceğini belirtir.

Bitcoin vadeli işlem pozisyonlarının sürekli düşmesi, piyasa ana fonlarının çekildiğini gösteriyor. Vadeli işlem long/short oranı 1.9, piyasa duygusunun açgözlülük yönünde olduğunu yansıtıyor. Genel olarak, perakende yatırımcıların duygusu ters bir gösterge olma eğilimindedir; 0.7'nin altı korku, 2.0'nın üstü ise açgözlülük olarak kabul edilir. Ancak dikkat etmek gerekir ki, long/short oranı verileri büyük dalgalanmalar gösterebilir ve referans değeri sınırlıdır.

Beş, Spot Pazar Dinamikleri

Bu hafta Bitcoin fiyatı sert dalgalanmalar gösterirken, alternatif kripto paraların genel olarak yeni hikaye sürükleyicilerinden yoksun olduğu görülüyor. ABD gümrük politikası belirsizliğinin artmasının etkisiyle, küresel finansal piyasalardaki baskı sürekli artıyor. Bu zayıf durum neredeyse tüm varlık sınıflarına yayıldı ve yükselen bir varlık olarak kripto para piyasası da bu zor durumdan kaçamadı, ayı piyasası bataklığına saplandı.