2024'ün Ocak Ayı Ekonomi ve Piyasa İncelemesi: Amerikan Ekonomisi Güçlü, Kripto Piyasası Kısa Vadede Baskı Altında
2024 yılına girerken, ABD ekonomisi güçlü bir görünüm sergiliyor. Enflasyon göstergelerindeki artış, faiz indirimlerinin zamanlamasını geciktirebilirken, mükemmel ekonomik veriler piyasaya, özellikle de tüketicilere yeterli güven aşılıyor. Amerikan borsası yükselişini sürdürerek yeni zirvelere ulaştı, teknoloji hisseleri yeniden piyasanın odak noktası oldu, ancak Tesla, yıllar sonra ilk kez brüt karında bir düşüşle karşı karşıya kaldı. Asya-Pasifik borsaları dikkat çekici bir performans sergilerken, Avrupa borsaları ise sakin dalgalanmalar göstermeye devam ediyor. Bitcoin ETF beklenen şekilde onaylandı, ancak büyük ölçekli satış baskısından etkilenen şifreleme piyasası kısa vadede baskı altında. Satış baskısının giderek azalmasıyla, piyasa istikrar kazanmakta ve bir dereceye kadar toparlanma göstermekte.
ABD ekonomik verileri dikkat çekiyor
5 Ocak'ta açıklanan ABD'nin Aralık ayı tarım dışı istihdam verileri beklentilerin üzerinde geldi ve 216,000 yeni istihdam yaratıldı. Bunlardan 164,000'i özel sektörde gerçekleşti ve bu, piyasa tahminlerini büyük ölçüde aştı. Bu olumlu başlangıç, yatırımcılara güven verdi.
Ancak, güçlü istihdam verileri enflasyon endişelerini de artırdı. Aralık ayında ABD CPI yıllık %3.4 arttı ve bu, beklenen %3.2'den daha yüksek olup, Federal Rezerv'in %2'lik enflasyon hedefine oldukça fazla aşmıştır. Enflasyonun bir miktar artmasına rağmen, piyasada genel olarak yıl ortasında faiz indirimi yapılabileceği düşünülüyor, daha önceki Mart beklentisinin yerine.
Amerika Birleşik Devletleri on yıllık tahvil getirisi Ocak ayında genel olarak yükseliş eğilimindeydi ve bu da piyasanın CPI'nin yükselebileceği yönündeki beklentisini yansıtıyordu.
24 Ocak'ta açıklanan Markit imalat endeksi de beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti. Ocak ayı Markit bileşik PMI öncülü 52.3, imalat PMI öncülü ise 50.3 olarak 15 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu, imalat ve hizmet sektörlerindeki siparişlerin her ikisinin de artış gösterdiğini ve işletme ortamının iyileştiğini göstermektedir.
Dördüncü çeyrek GSYİH verileri de mükemmel bir performans sergileyerek, yıllık çeyrek oranında %3,3 büyüme gösterdi ve %2'lik beklentinin çok üzerinde. Yıl boyunca GSYİH büyüme hızı %2,5'e ulaştı.
Tüketici güven endeksi de yükseliş eğiliminde, Michigan Üniversitesi güven endeksi son bir buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Amerikan borsası güçlü seyrine devam ediyor, teknoloji hisseleri yeniden ilgi görüyor
Dow Jones'un geçen ay tarihî zirveye ulaşmasının ardından, S&P 500 endeksi de bu ay 4 Ocak 2022'deki önceki zirveyi geçti. Nasdaq Bileşik Endeksi tarihî zirveye sadece yaklaşık %5'lik bir artışla yaklaştı, Nasdaq 100 endeksi ise yeni zirveyi aşmayı başardı.
Piyasa odak noktası teknoloji hisselerine yeniden yöneldi, tanınmış bir çip şirketi ve bir teknoloji devi tarihî zirvelerini yeniden kırdı. Yapay zeka dalgası, birkaç yıl hatta birkaç on yıl sürecek devrim niteliğinde bir değişim olarak görülmekte ve bu, piyasa ortak görüşü haline gelmiştir. 2023'e baktığımızda, ABD'nin büyük teknoloji hisseleri kayda değer bir artış sağladı ve piyasanın aşırı getirilerinin ana kaynağı haline geldi.
Ancak, elektrikli araç alanında lider bir şirket olan bir Amerikan elektrikli araç üreticisi, ardı ardına düşüşler yaşamaktadır. 25 Ocak'ta, şirketin hisse senedi fiyatı boşluklu bir şekilde açıldı ve yüzde 12'den fazla düştü. Bu, esas olarak dünya genelinde elektrikli araç pazarındaki lider konumunun Çinli şirket BYD tarafından tehdit edilmesinden kaynaklanıyor. 2023'ün dördüncü çeyreğinde, BYD'nin tamamen elektrikli araç teslimatları ilk kez bu Amerikan şirketini geçti. Finansal rapor, şirketin 2023 yılı brüt karının yıllar içinde ilk kez düştüğünü, 2022 yılına göre yüzde 15 azaldığını ve nakit akışının da yüzde 42 oranında azaldığını gösteriyor.
Küresel Pazar Performansı
Ocak ayında diğer ülkelerdeki piyasalar da olumlu performans gösterdi, özellikle Japonya ve Hindistan. Hindistan Mumbai Sensex30 endeksi tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı, Japonya'nın Nikkei 225 endeksi ise 1990 yılındaki tarihi zirveye yakın. Almanya DAX endeksi ve Fransa CAC40 endeksi şu anda yüksek seviyelerde yatay seyrediyor, teknik açıdan belirgin bir risk görünmüyor.
Kripto piyasası kısa vadede baskı altında
11 Ocak'ta, 11 şirketin spot Bitcoin ETF'si beklenildiği gibi onaylandı. Bu, sıradan yatırımcıların Bitcoin varlıklarını hisse senedi alım satımı yapar gibi doğrudan satın alabilecekleri anlamına geliyor ve kripto piyasasına büyük miktarda ek fon getirmesi bekleniyor.
Ancak, piyasalarda beklenmedik bir düşüş yaşandı. Bunun başlıca nedeni, büyük bir şifreleme varlık yönetim şirketi olan GBTC ürünlerini erken satın alan yatırımcıların büyük çapta satış yapmaya başlamasıdır. Şirket, uzun zamandır kripto dünyasında önemli bir alım kurumu olmuştur. Başlangıçta, şirket yatırımcılara özel fon aracılığıyla koşulsuz Bitcoin yatırım kanalları sunmuştur. GBTC'nin uzun süre yüksek primle işlem görmesi, birçok arbitrajcının katılımını çekmiştir. 2014 yılında, şirket GBTC'nin geri alım mekanizmasını askıya aldı ve bu durum yatırımcıların geri alım yapamamasına neden oldu.
Artık GBTC, ETF'ye başarıyla dönüştü ve erken yatırımcılar ETF aracılığıyla hisse satışı yapabilir. Bu yatırımcılar yüksek kar elde ettikleri ve uzun süre geri çekim yapamadıkları için büyük ölçekli satışlar gerçekleşti. Şirketin pozisyonlarından görülebileceği gibi, büyük ölçekli pozisyon azaltma 11. günden itibaren başlamıştır.
Dikkate değer olan, bu şirket dışında diğer tüm Bitcoin ETF'lerinin alım yapmasıdır. Büyük bir yatırım bankası, GBTC'nin net çıkışının 4.3 milyar dolara ulaşmış olabileceğini tahmin ediyor ve kar alma aşamasının temel olarak tamamlandığını düşünüyor, Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının da büyük ölçüde sona ermiş olması gerektiğini belirtiyor. Bu haberin etkisiyle, Bitcoin fiyatı 40.000 ile 41.000 dolar arasında durulmaya başladı ve belirli bir oranda bir toparlanma gösterdi.
Kısa vadeli fiyatların çeşitli olaylardan etkilendiğine rağmen, boğa piyasasının temel mantığı - ek fonların akışı - hala mevcut. ETF, perakende ve kurumsal yatırımcılara Bitcoin alımını daha kolay bir hale getirdiği için, piyasa 2024 boğa piyasası beklentilerine dair hala büyük bir güven sürdürüyor.
Genel olarak, 2024'ün başında borsa güçlü bir performans sergilerken, kripto piyasası bir düzeltme süreci yaşadı. Şu anda piyasanın toplam likiditesinde belirgin bir risk bulunmuyor, ABD ekonomisi iyi bir ivme koruyor. Bu ortamda, kripto piyasasının satış baskısını yavaş yavaş sindirmesi ve yeniden yükseliş yoluna girmesi bekleniyor. Yeni fon akışının temel mantığı hala geçerliliğini koruyor, bu nedenle Ocak ayındaki düzeltme döneminden sonra piyasanın yeni bir yükseliş dalgasına girmesi muhtemel.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
8
Repost
Share
Comment
0/400
TideReceder
· 08-07 21:52
boğa koşusu乱炒 Ayı Piyasası看本质
View OriginalReply0
MidnightTrader
· 08-07 10:39
Faiz indirimine umut yok gibi görünüyor, sanırım bir süre daha ayı piyasasında kalacağız.
View OriginalReply0
0xSleepDeprived
· 08-07 03:16
boğa koşusu savaşmak干 yyds
View OriginalReply0
MindsetExpander
· 08-06 16:45
enayiler Full Pozisyon yaptı.
View OriginalReply0
BlockTalk
· 08-06 16:45
enayiler yine kesinti kaybı zamanına mı geldi?
View OriginalReply0
CountdownToBroke
· 08-06 16:35
Para alamıyorum, sadece boşvermek zorundayım.
View OriginalReply0
DAOplomacy
· 08-06 16:31
hm... sub-optimal piyasa dinamikleri açıkçası
View OriginalReply0
AirdropHunterXM
· 08-06 16:26
Dipten satın alarak almak, boğa koşusunun kral yolu değil mi?
Amerikan ekonomisi güçlü, şifreleme piyasası kısa vadeli bir düzeltme yaşıyor, Bitcoin ETF onaylandıktan sonra görünüm iyimser.
2024'ün Ocak Ayı Ekonomi ve Piyasa İncelemesi: Amerikan Ekonomisi Güçlü, Kripto Piyasası Kısa Vadede Baskı Altında
2024 yılına girerken, ABD ekonomisi güçlü bir görünüm sergiliyor. Enflasyon göstergelerindeki artış, faiz indirimlerinin zamanlamasını geciktirebilirken, mükemmel ekonomik veriler piyasaya, özellikle de tüketicilere yeterli güven aşılıyor. Amerikan borsası yükselişini sürdürerek yeni zirvelere ulaştı, teknoloji hisseleri yeniden piyasanın odak noktası oldu, ancak Tesla, yıllar sonra ilk kez brüt karında bir düşüşle karşı karşıya kaldı. Asya-Pasifik borsaları dikkat çekici bir performans sergilerken, Avrupa borsaları ise sakin dalgalanmalar göstermeye devam ediyor. Bitcoin ETF beklenen şekilde onaylandı, ancak büyük ölçekli satış baskısından etkilenen şifreleme piyasası kısa vadede baskı altında. Satış baskısının giderek azalmasıyla, piyasa istikrar kazanmakta ve bir dereceye kadar toparlanma göstermekte.
ABD ekonomik verileri dikkat çekiyor
5 Ocak'ta açıklanan ABD'nin Aralık ayı tarım dışı istihdam verileri beklentilerin üzerinde geldi ve 216,000 yeni istihdam yaratıldı. Bunlardan 164,000'i özel sektörde gerçekleşti ve bu, piyasa tahminlerini büyük ölçüde aştı. Bu olumlu başlangıç, yatırımcılara güven verdi.
Ancak, güçlü istihdam verileri enflasyon endişelerini de artırdı. Aralık ayında ABD CPI yıllık %3.4 arttı ve bu, beklenen %3.2'den daha yüksek olup, Federal Rezerv'in %2'lik enflasyon hedefine oldukça fazla aşmıştır. Enflasyonun bir miktar artmasına rağmen, piyasada genel olarak yıl ortasında faiz indirimi yapılabileceği düşünülüyor, daha önceki Mart beklentisinin yerine.
Amerika Birleşik Devletleri on yıllık tahvil getirisi Ocak ayında genel olarak yükseliş eğilimindeydi ve bu da piyasanın CPI'nin yükselebileceği yönündeki beklentisini yansıtıyordu.
24 Ocak'ta açıklanan Markit imalat endeksi de beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti. Ocak ayı Markit bileşik PMI öncülü 52.3, imalat PMI öncülü ise 50.3 olarak 15 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu, imalat ve hizmet sektörlerindeki siparişlerin her ikisinin de artış gösterdiğini ve işletme ortamının iyileştiğini göstermektedir.
Dördüncü çeyrek GSYİH verileri de mükemmel bir performans sergileyerek, yıllık çeyrek oranında %3,3 büyüme gösterdi ve %2'lik beklentinin çok üzerinde. Yıl boyunca GSYİH büyüme hızı %2,5'e ulaştı.
Tüketici güven endeksi de yükseliş eğiliminde, Michigan Üniversitesi güven endeksi son bir buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Amerikan borsası güçlü seyrine devam ediyor, teknoloji hisseleri yeniden ilgi görüyor
Dow Jones'un geçen ay tarihî zirveye ulaşmasının ardından, S&P 500 endeksi de bu ay 4 Ocak 2022'deki önceki zirveyi geçti. Nasdaq Bileşik Endeksi tarihî zirveye sadece yaklaşık %5'lik bir artışla yaklaştı, Nasdaq 100 endeksi ise yeni zirveyi aşmayı başardı.
Piyasa odak noktası teknoloji hisselerine yeniden yöneldi, tanınmış bir çip şirketi ve bir teknoloji devi tarihî zirvelerini yeniden kırdı. Yapay zeka dalgası, birkaç yıl hatta birkaç on yıl sürecek devrim niteliğinde bir değişim olarak görülmekte ve bu, piyasa ortak görüşü haline gelmiştir. 2023'e baktığımızda, ABD'nin büyük teknoloji hisseleri kayda değer bir artış sağladı ve piyasanın aşırı getirilerinin ana kaynağı haline geldi.
Ancak, elektrikli araç alanında lider bir şirket olan bir Amerikan elektrikli araç üreticisi, ardı ardına düşüşler yaşamaktadır. 25 Ocak'ta, şirketin hisse senedi fiyatı boşluklu bir şekilde açıldı ve yüzde 12'den fazla düştü. Bu, esas olarak dünya genelinde elektrikli araç pazarındaki lider konumunun Çinli şirket BYD tarafından tehdit edilmesinden kaynaklanıyor. 2023'ün dördüncü çeyreğinde, BYD'nin tamamen elektrikli araç teslimatları ilk kez bu Amerikan şirketini geçti. Finansal rapor, şirketin 2023 yılı brüt karının yıllar içinde ilk kez düştüğünü, 2022 yılına göre yüzde 15 azaldığını ve nakit akışının da yüzde 42 oranında azaldığını gösteriyor.
Küresel Pazar Performansı
Ocak ayında diğer ülkelerdeki piyasalar da olumlu performans gösterdi, özellikle Japonya ve Hindistan. Hindistan Mumbai Sensex30 endeksi tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı, Japonya'nın Nikkei 225 endeksi ise 1990 yılındaki tarihi zirveye yakın. Almanya DAX endeksi ve Fransa CAC40 endeksi şu anda yüksek seviyelerde yatay seyrediyor, teknik açıdan belirgin bir risk görünmüyor.
Kripto piyasası kısa vadede baskı altında
11 Ocak'ta, 11 şirketin spot Bitcoin ETF'si beklenildiği gibi onaylandı. Bu, sıradan yatırımcıların Bitcoin varlıklarını hisse senedi alım satımı yapar gibi doğrudan satın alabilecekleri anlamına geliyor ve kripto piyasasına büyük miktarda ek fon getirmesi bekleniyor.
Ancak, piyasalarda beklenmedik bir düşüş yaşandı. Bunun başlıca nedeni, büyük bir şifreleme varlık yönetim şirketi olan GBTC ürünlerini erken satın alan yatırımcıların büyük çapta satış yapmaya başlamasıdır. Şirket, uzun zamandır kripto dünyasında önemli bir alım kurumu olmuştur. Başlangıçta, şirket yatırımcılara özel fon aracılığıyla koşulsuz Bitcoin yatırım kanalları sunmuştur. GBTC'nin uzun süre yüksek primle işlem görmesi, birçok arbitrajcının katılımını çekmiştir. 2014 yılında, şirket GBTC'nin geri alım mekanizmasını askıya aldı ve bu durum yatırımcıların geri alım yapamamasına neden oldu.
Artık GBTC, ETF'ye başarıyla dönüştü ve erken yatırımcılar ETF aracılığıyla hisse satışı yapabilir. Bu yatırımcılar yüksek kar elde ettikleri ve uzun süre geri çekim yapamadıkları için büyük ölçekli satışlar gerçekleşti. Şirketin pozisyonlarından görülebileceği gibi, büyük ölçekli pozisyon azaltma 11. günden itibaren başlamıştır.
Dikkate değer olan, bu şirket dışında diğer tüm Bitcoin ETF'lerinin alım yapmasıdır. Büyük bir yatırım bankası, GBTC'nin net çıkışının 4.3 milyar dolara ulaşmış olabileceğini tahmin ediyor ve kar alma aşamasının temel olarak tamamlandığını düşünüyor, Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının da büyük ölçüde sona ermiş olması gerektiğini belirtiyor. Bu haberin etkisiyle, Bitcoin fiyatı 40.000 ile 41.000 dolar arasında durulmaya başladı ve belirli bir oranda bir toparlanma gösterdi.
Kısa vadeli fiyatların çeşitli olaylardan etkilendiğine rağmen, boğa piyasasının temel mantığı - ek fonların akışı - hala mevcut. ETF, perakende ve kurumsal yatırımcılara Bitcoin alımını daha kolay bir hale getirdiği için, piyasa 2024 boğa piyasası beklentilerine dair hala büyük bir güven sürdürüyor.
Genel olarak, 2024'ün başında borsa güçlü bir performans sergilerken, kripto piyasası bir düzeltme süreci yaşadı. Şu anda piyasanın toplam likiditesinde belirgin bir risk bulunmuyor, ABD ekonomisi iyi bir ivme koruyor. Bu ortamda, kripto piyasasının satış baskısını yavaş yavaş sindirmesi ve yeniden yükseliş yoluna girmesi bekleniyor. Yeni fon akışının temel mantığı hala geçerliliğini koruyor, bu nedenle Ocak ayındaki düzeltme döneminden sonra piyasanın yeni bir yükseliş dalgasına girmesi muhtemel.