Büyük Pazar Değişimi Kenarına Yatırım: Teknolojik ve Sosyal Değişimlerin Ana Noktalarını Yakalamak

2004'ten bu yana, sosyal medya, pazar, geliştirici araçları, eğitim, sağlık, finans teknolojisi, Web3 ve merkeziyetsiz sistemler ile enerji ve iklim gibi birçok alanda 230'dan fazla projeyi kapsayan 14 fon yatırımı gerçekleştirdik.

Son 20 yılın yatırım geçmişine baktığımızda, yatırım temalarımız her zaman yeni bir paradigma yaratabilecek teknolojiler ve toplumsal dönüşüm anları etrafında şekillendi:

• 2003-2004 yıllarında, internet uygulama katmanı inşası fırsatını değerlendirdik.
• 21. yüzyılın ortalarında, yeni tür ağların (sosyal ağlar, pazar platformları gibi) inşa edilmesinde büyük bir potansiyel gördük.
• 2010'ların başında, gözümüzü diktiğimiz alanlar arasında dikey olarak bölümlenmiş ağlar (eğitim ve sağlık alanları gibi), yeni altyapı katmanları (geliştirici araçları, finansal teknoloji) ve merkeziyetsiz hesaplama sistemleri (blok zinciri ve kripto para piyasası) yer aldı.
• 2010'ların sonlarında, internet uygulamalarının küresel ekonomi üzerindeki etkisi giderek derinleşirken, bu uygulamaları kullanarak temel kaynakların (bilgi, sermaye ve refah gibi) elde edilmesini genişletmeyi ve temel sistem güvenini artırma fırsatlarını araştırmaya başladık.
• 2020 yılına yaklaşırken, giderek artan iklim kriziyle karşı karşıya kalınca, yalnızca iklim etkilerini azaltmaya değil, aynı zamanda enerji dönüşümünü hızlandırmaya ve sürekli değişen dünyaya uyum sağlamaya adanmış girişim fırsatlarını aramaya başladık.
• Bugün, büyük dil modelleri (LLMs) ve yapay zekanın katlanarak büyüdüğüne tanık oluyoruz. Bu, ilgili yazılımların yaygınlığını ve kullanımını artırırken, aynı zamanda yeni dijital güven biçimlerinin kurulmasının gerekliliğini de vurgulamaktadır.

Son 20 yıl boyunca farklı dönemlerde ve alanlarda yapılan yatırım geçmişimizi gözden geçirerek, temel yatırım felsefemizi şu şekilde özetledik:

Teknolojik ve toplumsal dönüşüm baskısı altında olan büyük pazarların kenar alanlarına yatırım yapıyoruz.

Farklı dönemlerde, sektörlerde ve teknolojik arka planlarda, yenilikçi ürünler ve deneyimleri yönlendirebilecek ortak özellikleri arıyoruz:

Marjinal

Büyük pazarın "kenarları" genellikle yeni düşüncelerin ve yeni yöntemlerin doğması için en iyi ortamdır. Kenarda bulunan girişimler başlangıçta garip görünebilir, ancak mevcut işletmeleri beklenmedik şekillerde zorlayacak potansiyele sahip olabilir.

Örneğin, erken dönem sosyal medya, geleneksel medya ile rekabet ediyormuş gibi görünmüyordu; erken dönem kripto para birimleri de mevcut finansal sistemi tehdit ediyor gibi görünmüyordu; tüketicilere yönelik birçok öğrenme ürünü, geleneksel eğitim sistemiyle doğrudan rekabet ediyormuş gibi görünmüyordu.

Yeni teknolojiler, bir zamanlar imkansız olan şeyleri mümkün kılıyor. Gerçekleştikten sonra bu yenilikler sıradan görünse de, ilk ortaya çıktıklarında durum böyle değildi; sürekli keşifler ve deneyler yoluyla doğrulanmaları gerekiyordu. Hızlı deneme yanılma, ilerlemeyi hızlandırmanın en iyi yoludur, ancak bir sektörde değişim genellikle zorlu bir süreçtir çünkü mevcut kuruluşlar ve paydaşlar genellikle değişime şüpheyle veya direnişle yaklaşır.

"Kenar" stratejileri, tüketici önceliği, üretken tüketiciler, geliştirici önceliği ve açık kaynak modeli gibi, piyasa bekçilerini aşarak serbest denemeler için alan yaratabilir. İşte bu yüzden bu stratejileri tercih ediyoruz.

Değişim baskısı

Teknoloji ve sosyal değişim baskıları mevcut piyasa yapısını bozabilir, yeni şirketlerin ve ağların piyasa taleplerini yenilikçi bir şekilde karşılamaları için fırsat pencereleri yaratabilir.

Teknolojik dönüşüm baskıları, yeni işletim sistemleri, kripto varlıklar ve yapay zeka teknolojileri gibi yeni teknolojik platformları içerebilir. En güçlü teknolojik dönüşüm baskıları genellikle yeni iş modellerini doğurur ve bu modeller genellikle yapısal değişimleri temsil eder; mevcut işletmelerin hızla ayak uydurmasının zor olduğu durumlardır.

Toplumsal değişim baskıları, iklim krizi, vatandaşların kurumlara olan güven kaybı veya toplumsal normlar ve tutumlardaki değişiklikler gibi küresel eğilimleri içerebilir. Bu baskılar, önceden hayal edilemeyen veya pek olası görülmeyen davranış değişikliklerini hızla tetikleyebilir.

Bu baskılar bir araya geldiğinde, aslında istikrarlı olan piyasa yapısı aniden dalgalı hale gelebilir. Girişimciler, bu dönüşüm baskılarından yararlanarak kendilerini yeniden konumlandırma fırsatına sahipler, dezavantajlı bir durumda bile geleneksel şirketlerle rekabet edebilirler. Biz sürekli olarak bu dönüşüm baskılarını arıyoruz ve girişimcilere bunların arkasındaki fırsatları keşfetmelerine yardımcı oluyoruz.

Geleceğe Bakış

Gelecek 20 yıl için yatırımları değerlendirirken, küresel değişimlerin hızlanması, yeni teknolojilerin sürekli ortaya çıkması ve olgunlaşmasıyla birlikte, yeni keşiflerimizi paylaşmaya devam edeceğiz. Ancak bu yeni keşiflerin, temel yatırım çerçevemizle her zaman tutarlı olmasını istiyoruz: Değişim baskısının etkisiyle, büyük pazarların kenarında fırsatlar aramak.

Pazarın kenarında yenilikçi fırsatları keşfetmek için, anlayışımızla örtüşen kurucularla işbirliği yapmayı dört gözle bekliyoruz.