Aplicação e desenvolvimento de ativos do mundo real na Blockchain
O propósito das criptomoedas é apenas a especulação de curto prazo ou visa melhorar a forma como a sociedade opera, criando uma economia global mais transparente, acessível e eficiente? Esta questão tem sido controversa. É inegável que a maioria das narrativas sobre criptomoedas ainda se limita ao on-chain, e há poucos casos de aplicação prática que realmente beneficiem os consumidores comuns. No entanto, há trilhões de dólares em ativos nos mercados tradicionais à espera de serem revolucionados pela tecnologia blockchain, e a oportunidade de melhorar sistematicamente a economia global realmente existe.
A aplicação inicial do Blockchain foi a criação e transferência de tokens, enquanto a emergência das Finanças Descentralizadas (DeFi) estimulou ainda mais o potencial do Blockchain. As aplicações DeFi têm as seguintes vantagens:
Liquidation Atómica: através de criptografia e consenso descentralizado, prevenir ataques de duplo gasto e fraudes, aumentando a eficiência do capital e reduzindo o risco sistémico.
Reduzir custos: minimizar a necessidade de intermediários e aumentar a eficiência.
Transparência: Os exploradores de blocos e painéis de dados públicos oferecem uma visão clara da exposição ao risco DeFi.
Componibilidade: a camada de liquidação genérica permite a componibilidade sem permissão entre aplicações.
Controle do usuário: gestão de ativos não custodiados através de chaves privadas.
Apesar de o DeFi trazer inúmeras vantagens, a sua principal limitação é que a maior parte do DeFi atualmente constitui apenas um ecossistema econômico circular, com quase nenhuma ligação à economia global existente de empresas e serviços tradicionais. O rápido crescimento na história do DeFi está muito ligado ao jogo de rotação de capital e a altos rendimentos insustentáveis. Isso é equivalente a usar um supercomputador para jogar jogos simples: o potencial é enorme, mas ainda não foi totalmente aproveitado.
A indústria DeFi floresceu nos últimos dois anos, com o valor total bloqueado (TVL) atingindo um pico de 180 bilhões de dólares em 2 de dezembro de 2021. Mas com a ocorrência de uma série de eventos cisne negro e a chegada do mercado em baixa, o TVL total do DeFi caiu para mais de 57 bilhões de dólares. O preço dos tokens de muitos protocolos caiu mais de 90% a partir de seus picos, e os retornos globais também estão diminuindo, gradualmente se aproximando dos níveis do financiamento tradicional (TradFi).
Ativos do mundo real ( RWA ) Visão geral
Ativos do mundo real ( RWA ) referem-se a ativos tangíveis que existem no mundo físico, como imóveis, mercadorias e obras de arte. RWA é uma parte importante do valor financeiro global. O valor global dos imóveis em 2020 foi de 326,5 trilhões de dólares, e o valor de mercado do ouro foi de 12,39 trilhões de dólares.
A economia financeira tem evoluído ao longo do tempo, desde o antigo Império Babilônico que usava tábuas de argila para registrar dívidas, passando pelo registro em papel, até a digitalização. Embora a forma tenha mudado, os registros financeiros ainda existem em livros contábeis isolados e são ineficientes. A interoperabilidade e a liquidez descentralizada do DeFi oferecem novas oportunidades para ativos tradicionais.
Os RWAs mais comuns incluem: dinheiro, metais preciosos, imóveis, dívida corporativa, seguros, salários e faturas, bens de consumo, notas de crédito, royalties, etc.
A atuação das instituições no setor de RWA
Várias instituições financeiras e grandes empresas já começaram a se posicionar no campo de RWA:
Goldman Sachs lançou uma plataforma de ativos digitais de obrigações blockchain do Banco Europeu de Investimento no valor de 100 milhões de euros.
O fundo de ações direto flagship de 2,1 mil milhões de dólares da Hamilton Lane já pode ser investido em títulos através da Polygon.
A Siemens emitiu 60 milhões de euros em obrigações digitais na rede principal Polygon.
A Mitsui utiliza títulos digitais para gestão de ativos, oferecendo investimentos em imóveis e infraestrutura para clientes de retalho.
A MakerDAO possui mais de 680 milhões de dólares em RWA para suportar a sua stablecoin DAI.
Aave também está explorando a aplicação de ativos do mundo real na blockchain.
Aplicações de RWA em DeFi
Moeda estável: Entre os sete principais tokens de criptomoeda por valor de mercado, três são moedas estáveis (, totalizando 136 bilhões de dólares ). As empresas emissoras mantêm reservas de ativos em dólares auditadas e emitem tokens para uso em protocolos DeFi.
Tokens sintéticos: permitem negociações on-chain de derivativos atrelados a moedas, ações e commodities. Durante o pico do mercado em alta de 2021, a Synthetix bloqueou 3 bilhões de dólares em ativos em seu protocolo.
Acordo de Empréstimo: O modelo de empréstimo DeFi oferece uma forma eficiente de aglutinação e distribuição de fundos, eliminando intermediários e automatizando o fluxo de recursos.
Exceto as stablecoins, o setor imobiliário é a categoria de ativos subjacentes RWA mais popular. Em segundo lugar estão os ativos relacionados ao clima, como os créditos de carbono, os títulos/ações públicos e o crédito de mercados emergentes.
Classificação de Protocolos Relacionados a RWA
Os protocolos RWA na blockchain são principalmente divididos em duas grandes categorias:
Mercado de ações e ativos físicos: Neste campo, atualmente há poucos protocolos, principalmente limitados pela regulamentação e complexidade operacional. Protocolos representativos como Backed Finance.
Rendimento fixo: dividido em crédito público e crédito privado. Este é o principal mercado no campo dos RWA, com negociações mais ativas e produtos mais variados. Protocolos representativos incluem Centrifuge, Goldfinch, entre outros.
Apresentação de alguns protocolos RWA na Blockchain
Backed Finance: Startup suíço de tokenização de RWA, lançou o token bCSPX que representa ações do ETF S&P 500.
Ondo Finance: Tokenização de títulos do governo dos EUA, obrigações de investimento e obrigações corporativas de alto rendimento.
Maple Finance: já concedeu quase 2 mil milhões de dólares em empréstimos, planeia expandir para áreas como financiamento de contas a receber.
Centrifuge: Focado em securitização e tokenização de dívidas, com ativos totais financiados de 298 milhões de dólares.
Goldfinch: protocolo de crédito descentralizado, valor de empréstimos ativos de 101 milhões de dólares.
Blocksquare: projeto de tokenização de ativos em estágio inicial, gerindo ativos imobiliários no valor de 45 milhões de dólares através da Oceanpoint.fi.
As taxas de rendimento oferecidas atualmente por estes protocolos de crédito são geralmente superiores às dos protocolos DeFi tradicionais, com APY na maioria das vezes entre 8% e 9%.
Tendências Futuras: Blockchain Layer1 baseada em RWA
Atualmente, os protocolos RWA populares estão frequentemente implantados em blockchains públicas sem permissão, como Ethereum e BNB. Embora essas blockchains sejam fáceis de desenvolver e tenham efeitos de rede, também apresentam algumas desvantagens em termos de operação e tecnologia. Para atender às necessidades específicas dos protocolos RWA, algumas blockchains Layer 1 personalizadas estão em desenvolvimento:
A Inatain Markets lançou uma sub-rede Avalanche projetada especificamente para títulos lastreados em ativos.
Provenance Blockchain é uma Layer1 dedicada construída para aplicações RWA.
Estas blockchains públicas dedicadas visam resolver as limitações das blockchains públicas existentes em termos de permissão, proteção de privacidade, expressão de ativos, entre outros, proporcionando uma infraestrutura mais adequada para a aplicação em larga escala de RWA.
Resumo
Com a exaustão da narrativa tradicional de DeFi e o enorme potencial do mercado de ativos reais, as características de combinabilidade, transparência e baixo custo do DeFi trouxeram novas oportunidades para ativos tradicionais. Por exemplo, ativos físicos tokenizados podem se conectar ao mercado global, ampliando as fontes de financiamento. A recente crise no setor bancário também impulsionou a demanda por tokenização de ativos físicos, como o ouro. Uma nova rodada de narrativa que capacita ativos físicos por meio do DeFi pode estar prestes a surgir, abrindo novos caminhos para a integração profunda entre a tecnologia Blockchain e as finanças tradicionais.
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SchrodingerAirdrop
· 3h atrás
idiotas guardiões O céu é o limite
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YieldHunter
· 08-10 21:24
tecnicamente falando, o rendimento de RWA ainda é muito baixo em comparação com os jogos de degen smh
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GasDevourer
· 08-10 19:13
Ouvir essa análise parece uma aula, é melhor dizer diretamente quando o preço da moeda vai subir.
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Blockwatcher9000
· 08-10 19:13
TradFi cão ainda quer entrar no defi? Observando friamente
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fren.eth
· 08-10 19:12
Se tem rwa, para que negociar criptomoedas?
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GasFeeSobber
· 08-10 18:53
Mais um RWA que está por todo o lado. Quem comprar, perderá.
Novas tendências em DeFi: Aplicação e desenvolvimento de ativos do mundo real (RWA) no campo da Blockchain
Aplicação e desenvolvimento de ativos do mundo real na Blockchain
O propósito das criptomoedas é apenas a especulação de curto prazo ou visa melhorar a forma como a sociedade opera, criando uma economia global mais transparente, acessível e eficiente? Esta questão tem sido controversa. É inegável que a maioria das narrativas sobre criptomoedas ainda se limita ao on-chain, e há poucos casos de aplicação prática que realmente beneficiem os consumidores comuns. No entanto, há trilhões de dólares em ativos nos mercados tradicionais à espera de serem revolucionados pela tecnologia blockchain, e a oportunidade de melhorar sistematicamente a economia global realmente existe.
A aplicação inicial do Blockchain foi a criação e transferência de tokens, enquanto a emergência das Finanças Descentralizadas (DeFi) estimulou ainda mais o potencial do Blockchain. As aplicações DeFi têm as seguintes vantagens:
Apesar de o DeFi trazer inúmeras vantagens, a sua principal limitação é que a maior parte do DeFi atualmente constitui apenas um ecossistema econômico circular, com quase nenhuma ligação à economia global existente de empresas e serviços tradicionais. O rápido crescimento na história do DeFi está muito ligado ao jogo de rotação de capital e a altos rendimentos insustentáveis. Isso é equivalente a usar um supercomputador para jogar jogos simples: o potencial é enorme, mas ainda não foi totalmente aproveitado.
A indústria DeFi floresceu nos últimos dois anos, com o valor total bloqueado (TVL) atingindo um pico de 180 bilhões de dólares em 2 de dezembro de 2021. Mas com a ocorrência de uma série de eventos cisne negro e a chegada do mercado em baixa, o TVL total do DeFi caiu para mais de 57 bilhões de dólares. O preço dos tokens de muitos protocolos caiu mais de 90% a partir de seus picos, e os retornos globais também estão diminuindo, gradualmente se aproximando dos níveis do financiamento tradicional (TradFi).
Ativos do mundo real ( RWA ) Visão geral
Ativos do mundo real ( RWA ) referem-se a ativos tangíveis que existem no mundo físico, como imóveis, mercadorias e obras de arte. RWA é uma parte importante do valor financeiro global. O valor global dos imóveis em 2020 foi de 326,5 trilhões de dólares, e o valor de mercado do ouro foi de 12,39 trilhões de dólares.
A economia financeira tem evoluído ao longo do tempo, desde o antigo Império Babilônico que usava tábuas de argila para registrar dívidas, passando pelo registro em papel, até a digitalização. Embora a forma tenha mudado, os registros financeiros ainda existem em livros contábeis isolados e são ineficientes. A interoperabilidade e a liquidez descentralizada do DeFi oferecem novas oportunidades para ativos tradicionais.
Os RWAs mais comuns incluem: dinheiro, metais preciosos, imóveis, dívida corporativa, seguros, salários e faturas, bens de consumo, notas de crédito, royalties, etc.
A atuação das instituições no setor de RWA
Várias instituições financeiras e grandes empresas já começaram a se posicionar no campo de RWA:
Aplicações de RWA em DeFi
Moeda estável: Entre os sete principais tokens de criptomoeda por valor de mercado, três são moedas estáveis (, totalizando 136 bilhões de dólares ). As empresas emissoras mantêm reservas de ativos em dólares auditadas e emitem tokens para uso em protocolos DeFi.
Tokens sintéticos: permitem negociações on-chain de derivativos atrelados a moedas, ações e commodities. Durante o pico do mercado em alta de 2021, a Synthetix bloqueou 3 bilhões de dólares em ativos em seu protocolo.
Acordo de Empréstimo: O modelo de empréstimo DeFi oferece uma forma eficiente de aglutinação e distribuição de fundos, eliminando intermediários e automatizando o fluxo de recursos.
Exceto as stablecoins, o setor imobiliário é a categoria de ativos subjacentes RWA mais popular. Em segundo lugar estão os ativos relacionados ao clima, como os créditos de carbono, os títulos/ações públicos e o crédito de mercados emergentes.
Classificação de Protocolos Relacionados a RWA
Os protocolos RWA na blockchain são principalmente divididos em duas grandes categorias:
Mercado de ações e ativos físicos: Neste campo, atualmente há poucos protocolos, principalmente limitados pela regulamentação e complexidade operacional. Protocolos representativos como Backed Finance.
Rendimento fixo: dividido em crédito público e crédito privado. Este é o principal mercado no campo dos RWA, com negociações mais ativas e produtos mais variados. Protocolos representativos incluem Centrifuge, Goldfinch, entre outros.
Apresentação de alguns protocolos RWA na Blockchain
As taxas de rendimento oferecidas atualmente por estes protocolos de crédito são geralmente superiores às dos protocolos DeFi tradicionais, com APY na maioria das vezes entre 8% e 9%.
Tendências Futuras: Blockchain Layer1 baseada em RWA
Atualmente, os protocolos RWA populares estão frequentemente implantados em blockchains públicas sem permissão, como Ethereum e BNB. Embora essas blockchains sejam fáceis de desenvolver e tenham efeitos de rede, também apresentam algumas desvantagens em termos de operação e tecnologia. Para atender às necessidades específicas dos protocolos RWA, algumas blockchains Layer 1 personalizadas estão em desenvolvimento:
Estas blockchains públicas dedicadas visam resolver as limitações das blockchains públicas existentes em termos de permissão, proteção de privacidade, expressão de ativos, entre outros, proporcionando uma infraestrutura mais adequada para a aplicação em larga escala de RWA.
Resumo
Com a exaustão da narrativa tradicional de DeFi e o enorme potencial do mercado de ativos reais, as características de combinabilidade, transparência e baixo custo do DeFi trouxeram novas oportunidades para ativos tradicionais. Por exemplo, ativos físicos tokenizados podem se conectar ao mercado global, ampliando as fontes de financiamento. A recente crise no setor bancário também impulsionou a demanda por tokenização de ativos físicos, como o ouro. Uma nova rodada de narrativa que capacita ativos físicos por meio do DeFi pode estar prestes a surgir, abrindo novos caminhos para a integração profunda entre a tecnologia Blockchain e as finanças tradicionais.