Proposta HIP-3 da Hyperliquid: reestruturar a negociação de derivativos na cadeia
A proposta de melhoria HIP-3 recentemente lançada pela Hyperliquid gerou ampla atenção no espaço DeFi, com sua versão mínima viável já disponível na rede de testes. Esta não é apenas uma atualização comum do protocolo, mas representa um passo crucial no plano de desenvolvimento da Hyperliquid, que pode ter um impacto profundo no futuro da negociação de derivativos na cadeia.
Para compreender plenamente a importância do HIP-3, precisamos primeiro entender a filosofia de design geral da Hyperliquid, que começa com suas três propostas centrais.
A estratégia de desenvolvimento em três etapas da Hyperliquid
A Hyperliquid estabeleceu um caminho de desenvolvimento claro e coerente, construindo um ecossistema financeiro completo e progressivo através de três propostas de melhoria chave.
HIP-1: reduzir a barreira de entrada para listagem de moedas
Durante muito tempo, novos projetos enfrentavam a opacidade e os altos custos ao listar moedas em plataformas de negociação mainstream, frequentemente precisando passar por longas negociações e pagar taxas elevadas. O HIP-1 oferece uma alternativa para projetos de criptomoeda. Ele permite que qualquer pessoa crie novos tokens na Hyperliquid sem necessidade de licença, semelhante ao padrão ERC-20. As equipes de projeto só precisam pagar uma certa taxa para criar seu próprio token e abrir automaticamente um mercado de livro de ordens à vista, reduzindo significativamente a barreira de entrada dos ativos no mercado público.
HIP-2：automação de criação de mercado
Mesmo que um novo token seja lançado com sucesso, se faltar profundidade de negociação, seu valor será difícil de se manifestar. Este é o chamado problema do "arranque a frio de liquidez". O HIP-2, também conhecido como "Hyperliquidity", é uma estratégia de liquidez automatizada nativa do protocolo Hyperliquid. Após a criação de um novo token através do HIP-1, o HIP-2 atua como um robô de market making, automaticamente listando ordens de compra e venda no livro de ordens, fornecendo liquidez básica para o novo mercado, resolvendo efetivamente o problema de arranque a frio no início do lançamento de novos ativos.
HIP-3: direito de criar mercado perpétuo aberto
Os contratos perpétuos são o maior campo de volume de negociação no mercado de criptomoedas, mas antes do HIP-3, apenas a equipe central da Hyperliquid tinha o direito de decidir quais ativos teriam contratos perpétuos. O HIP-3, também conhecido como "Perpetuais Implantados por Construtores", abre completamente os direitos de criação do mercado de contratos perpétuos. Qualquer "construtor" que aposte 1.000.000 HYPE pode implantar contratos perpétuos personalizados na Hyperliquid.
Os construtores têm controle total sobre o mercado que implantam, podendo definir autonomamente vários parâmetros-chave, incluindo a escolha de colaterais, oráculos de preços, limites de alavancagem e parâmetros de margem, entre outros. Ao mesmo tempo, os construtores também podem usufruir de 50% das taxas de negociação do mercado, o que representa uma receita considerável.
Através destes três passos, a Hyperliquid transformou-se de uma exchange descentralizada voltada para o usuário final em uma "camada de infraestrutura financeira", superando narrativamente os outros concorrentes e gerando um novo ecossistema e formas de jogar.
Os quatro principais impactos do HIP-3
1. Alinhamento com a onda de ativos do mundo real
HIP-3 estabeleceu um alto limite de 1 milhão de HYPE para a garantia, o que na verdade é um mecanismo de filtragem, garantindo que apenas participantes com capital robusto e sério possam criar um mercado perpétuo. Esta é uma oportunidade extremamente atraente para o capital institucional, que provavelmente irá direcionar-se para aqueles mercados de grande volume e estáveis no financeiro tradicional, como principais índices de ações, commodities e pares de moedas de forex.
Tomando como exemplo os futuros do índice S&P 500, mesmo que se obtenha apenas 0,1% do volume de negociação do mercado tradicional, de acordo com suposições razoáveis, os construtores podem obter uma receita significativa de taxas diariamente. Esse retorno estável é extremamente atraente para instituições que buscam rendimentos a longo prazo.
Além disso, o design modular do HIP-3 permite que a Hyperliquid se adapte melhor às características de diferentes tipos de ativos, estabelecendo uma base para a introdução segura e eficiente de vários ativos do mundo real na cadeia.
2. Fomentar um novo ecossistema de tokens
Apesar de o HIP-3 ter trazido novas oportunidades para o mercado, os seus altos requisitos de staking também criaram obstáculos para a participação de investidores comuns. No entanto, ao aproveitar a combinabilidade do DeFi, é muito provável que a comunidade desenvolva soluções de terceiros para superar esse desafio.
Por exemplo, pode surgir um protocolo semelhante ao "HLAggregator", que permite que pequenos investidores arrecadem fundos por meio de crowdfunding para implantar contratos perpétuos. Isso não só dá aos usuários comuns a oportunidade de compartilhar a receita de taxas, mas também pode gerar novos modelos de economia de tokens, como a emissão de tokens de governança para decidir a direção do lançamento de contratos.
Este modelo não apenas resolve o problema do limiar de capital, mas também fornece uma fonte inicial de liquidez para o mercado de contratos recém-implantados. Com o surgimento de protocolos semelhantes, pode desencadear uma "guerra Hyperliquid" em torno dos depósitos HYPE, colaboração de projetos e direitos de distribuição de rendimento, semelhante à antiga "guerra Curve".
3. Satisfazer a demanda de negociação de ações de empresas não listadas
Recentemente, o interesse dos investidores por ações privadas de empresas não listadas tem crescido. A funcionalidade Hyperps da Hyperliquid, combinada com o HIP-3, oferece uma solução ideal para atender a essa demanda. O Hyperps aborda de forma inovadora o problema da falta de fontes de preços confiáveis para ativos em negociações de futuros, enquanto o HIP-3 permite que qualquer pessoa implemente contratos perpétuos para essas ações privadas populares.
Embora estes contratos não sejam realmente ações e não sejam adequados para investidores tradicionais em valor, eles oferecem aos investidores de retalho a oportunidade de participar nas flutuações de preço dessas empresas, ao mesmo tempo que fornecem uma referência valiosa para a fixação de preços no futuro IPO dessas empresas.
4. Responder à concorrência das bolsas centralizadas com flexibilidade
Com as bolsas de valores regulamentadas a começarem a oferecer serviços de negociação de derivativos para utilizadores dos EUA, a Hyperliquid enfrenta uma nova pressão competitiva. No entanto, as bolsas tradicionais têm limitações em termos de velocidade de lançamento e diversidade de produtos, o que é a vantagem da Hyperliquid.
O HIP-3 transformou a criação do mercado de contratos em uma operação "sem permissão", aumentando significativamente a velocidade com que a Hyperliquid responde à demanda do mercado. Essa agilidade permite que a Hyperliquid lance rapidamente produtos inovadores, como contratos de índice NFT e índices de contas sociais, mantendo assim uma vantagem diferenciada em uma competição de mercado intensa.
Conclusão
HIP-3 marca um importante marco no desenvolvimento da Hyperliquid. Não é apenas uma atualização técnica, mas uma transformação estratégica, destinada a tornar a Hyperliquid a infraestrutura financeira central que conecta ativos do mundo real, ecossistemas inovadores e responde rapidamente às necessidades do mercado, promovendo a fusão profunda entre finanças descentralizadas e finanças tradicionais.
Apesar dos muitos desafios que ainda enfrentamos pela frente, como a eficaz orientação da liquidez do novo mercado e a resposta a um ambiente regulatório complexo, o HIP-3 já nos traçou um esboço de um futuro financeiro na cadeia mais aberto, flexível e cheio de possibilidades.
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MEVHunterZhang
· 4h atrás
Ainda é melhor esclarecer tudo no Testnet antes de falar.
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ForkMaster
· 08-11 19:44
A equipa do projeto está novamente a fazer coisas interessantes, o código da forquilha que não pode ser aprovado~ Os Veteranos da Criptografia já viram muito disso.
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GasFeeSobber
· 08-11 00:31
Quando é que vão emitir moeda? Já estou a rir.
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FalseProfitProphet
· 08-10 18:26
hipq é maior que moeda de德
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CryptoPunster
· 08-10 18:24
Lançamento da Testnet a velocidade da luz, fazer as pessoas de parvas, começando a fazer as pessoas de parvas com contratos.
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DeadTrades_Walking
· 08-10 18:12
Porra, vai ter atualização de novo.
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LightningAllInHero
· 08-10 17:58
É apenas mais uma manobra de promoção, não diga que eu não avisei quando perder.
Proposta Hyperliquid HIP-3: Reestruturar a ecologia da negociação de derivativos na cadeia
Proposta HIP-3 da Hyperliquid: reestruturar a negociação de derivativos na cadeia
A proposta de melhoria HIP-3 recentemente lançada pela Hyperliquid gerou ampla atenção no espaço DeFi, com sua versão mínima viável já disponível na rede de testes. Esta não é apenas uma atualização comum do protocolo, mas representa um passo crucial no plano de desenvolvimento da Hyperliquid, que pode ter um impacto profundo no futuro da negociação de derivativos na cadeia.
Para compreender plenamente a importância do HIP-3, precisamos primeiro entender a filosofia de design geral da Hyperliquid, que começa com suas três propostas centrais.
A estratégia de desenvolvimento em três etapas da Hyperliquid
A Hyperliquid estabeleceu um caminho de desenvolvimento claro e coerente, construindo um ecossistema financeiro completo e progressivo através de três propostas de melhoria chave.
HIP-1: reduzir a barreira de entrada para listagem de moedas
Durante muito tempo, novos projetos enfrentavam a opacidade e os altos custos ao listar moedas em plataformas de negociação mainstream, frequentemente precisando passar por longas negociações e pagar taxas elevadas. O HIP-1 oferece uma alternativa para projetos de criptomoeda. Ele permite que qualquer pessoa crie novos tokens na Hyperliquid sem necessidade de licença, semelhante ao padrão ERC-20. As equipes de projeto só precisam pagar uma certa taxa para criar seu próprio token e abrir automaticamente um mercado de livro de ordens à vista, reduzindo significativamente a barreira de entrada dos ativos no mercado público.
HIP-2：automação de criação de mercado
Mesmo que um novo token seja lançado com sucesso, se faltar profundidade de negociação, seu valor será difícil de se manifestar. Este é o chamado problema do "arranque a frio de liquidez". O HIP-2, também conhecido como "Hyperliquidity", é uma estratégia de liquidez automatizada nativa do protocolo Hyperliquid. Após a criação de um novo token através do HIP-1, o HIP-2 atua como um robô de market making, automaticamente listando ordens de compra e venda no livro de ordens, fornecendo liquidez básica para o novo mercado, resolvendo efetivamente o problema de arranque a frio no início do lançamento de novos ativos.
HIP-3: direito de criar mercado perpétuo aberto
Os contratos perpétuos são o maior campo de volume de negociação no mercado de criptomoedas, mas antes do HIP-3, apenas a equipe central da Hyperliquid tinha o direito de decidir quais ativos teriam contratos perpétuos. O HIP-3, também conhecido como "Perpetuais Implantados por Construtores", abre completamente os direitos de criação do mercado de contratos perpétuos. Qualquer "construtor" que aposte 1.000.000 HYPE pode implantar contratos perpétuos personalizados na Hyperliquid.
Os construtores têm controle total sobre o mercado que implantam, podendo definir autonomamente vários parâmetros-chave, incluindo a escolha de colaterais, oráculos de preços, limites de alavancagem e parâmetros de margem, entre outros. Ao mesmo tempo, os construtores também podem usufruir de 50% das taxas de negociação do mercado, o que representa uma receita considerável.
Através destes três passos, a Hyperliquid transformou-se de uma exchange descentralizada voltada para o usuário final em uma "camada de infraestrutura financeira", superando narrativamente os outros concorrentes e gerando um novo ecossistema e formas de jogar.
Os quatro principais impactos do HIP-3
1. Alinhamento com a onda de ativos do mundo real
HIP-3 estabeleceu um alto limite de 1 milhão de HYPE para a garantia, o que na verdade é um mecanismo de filtragem, garantindo que apenas participantes com capital robusto e sério possam criar um mercado perpétuo. Esta é uma oportunidade extremamente atraente para o capital institucional, que provavelmente irá direcionar-se para aqueles mercados de grande volume e estáveis no financeiro tradicional, como principais índices de ações, commodities e pares de moedas de forex.
Tomando como exemplo os futuros do índice S&P 500, mesmo que se obtenha apenas 0,1% do volume de negociação do mercado tradicional, de acordo com suposições razoáveis, os construtores podem obter uma receita significativa de taxas diariamente. Esse retorno estável é extremamente atraente para instituições que buscam rendimentos a longo prazo.
Além disso, o design modular do HIP-3 permite que a Hyperliquid se adapte melhor às características de diferentes tipos de ativos, estabelecendo uma base para a introdução segura e eficiente de vários ativos do mundo real na cadeia.
2. Fomentar um novo ecossistema de tokens
Apesar de o HIP-3 ter trazido novas oportunidades para o mercado, os seus altos requisitos de staking também criaram obstáculos para a participação de investidores comuns. No entanto, ao aproveitar a combinabilidade do DeFi, é muito provável que a comunidade desenvolva soluções de terceiros para superar esse desafio.
Por exemplo, pode surgir um protocolo semelhante ao "HLAggregator", que permite que pequenos investidores arrecadem fundos por meio de crowdfunding para implantar contratos perpétuos. Isso não só dá aos usuários comuns a oportunidade de compartilhar a receita de taxas, mas também pode gerar novos modelos de economia de tokens, como a emissão de tokens de governança para decidir a direção do lançamento de contratos.
Este modelo não apenas resolve o problema do limiar de capital, mas também fornece uma fonte inicial de liquidez para o mercado de contratos recém-implantados. Com o surgimento de protocolos semelhantes, pode desencadear uma "guerra Hyperliquid" em torno dos depósitos HYPE, colaboração de projetos e direitos de distribuição de rendimento, semelhante à antiga "guerra Curve".
3. Satisfazer a demanda de negociação de ações de empresas não listadas
Recentemente, o interesse dos investidores por ações privadas de empresas não listadas tem crescido. A funcionalidade Hyperps da Hyperliquid, combinada com o HIP-3, oferece uma solução ideal para atender a essa demanda. O Hyperps aborda de forma inovadora o problema da falta de fontes de preços confiáveis para ativos em negociações de futuros, enquanto o HIP-3 permite que qualquer pessoa implemente contratos perpétuos para essas ações privadas populares.
Embora estes contratos não sejam realmente ações e não sejam adequados para investidores tradicionais em valor, eles oferecem aos investidores de retalho a oportunidade de participar nas flutuações de preço dessas empresas, ao mesmo tempo que fornecem uma referência valiosa para a fixação de preços no futuro IPO dessas empresas.
4. Responder à concorrência das bolsas centralizadas com flexibilidade
Com as bolsas de valores regulamentadas a começarem a oferecer serviços de negociação de derivativos para utilizadores dos EUA, a Hyperliquid enfrenta uma nova pressão competitiva. No entanto, as bolsas tradicionais têm limitações em termos de velocidade de lançamento e diversidade de produtos, o que é a vantagem da Hyperliquid.
O HIP-3 transformou a criação do mercado de contratos em uma operação "sem permissão", aumentando significativamente a velocidade com que a Hyperliquid responde à demanda do mercado. Essa agilidade permite que a Hyperliquid lance rapidamente produtos inovadores, como contratos de índice NFT e índices de contas sociais, mantendo assim uma vantagem diferenciada em uma competição de mercado intensa.
Conclusão
HIP-3 marca um importante marco no desenvolvimento da Hyperliquid. Não é apenas uma atualização técnica, mas uma transformação estratégica, destinada a tornar a Hyperliquid a infraestrutura financeira central que conecta ativos do mundo real, ecossistemas inovadores e responde rapidamente às necessidades do mercado, promovendo a fusão profunda entre finanças descentralizadas e finanças tradicionais.
Apesar dos muitos desafios que ainda enfrentamos pela frente, como a eficaz orientação da liquidez do novo mercado e a resposta a um ambiente regulatório complexo, o HIP-3 já nos traçou um esboço de um futuro financeiro na cadeia mais aberto, flexível e cheio de possibilidades.