Relatório de Análise Profunda sobre Re-stake e ETFs de Ativos Virtuais em Hong Kong
Desde o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a pista de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa pista, é possível distinguir aproximadamente dois papéis no staking do Ethereum: validadores que pagam e operadores que trabalham.
Os tokens de staking de liquidez ( LST ) permitem que os detentores de Ethereum façam staking em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora esse mecanismo possa aumentar a flexibilidade do investimento e os potenciais lucros, também traz uma complexidade e risco elevados. Assim que os LST são bloqueados em um protocolo de staking específico, eles não podem ser usados para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver esse problema de liquidez, os tokens de re-staking de liquidez ( LRT ) foram criados.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através de um processo de re-stake, e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por re-stake através de um protocolo de liquidez específico, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação do re-stake não só requer um alto nível de especialização técnica, mas também deve levar em consideração a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através destes meios técnicos, o re-stake pode aumentar a eficiência da utilização do capital, ao mesmo tempo que contribui para a segurança e a descentralização da rede blockchain.
As autoridades reguladoras têm uma atitude reservada em relação às atividades de stake de criptomoedas
Atualmente, a stake de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido ao fato de que os países têm diferentes status legais para ativos criptográficos, os reguladores têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de stake, aumentando os riscos em termos de legitimidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção do investidor é significativa; a stake de criptomoedas envolve altos riscos, e investidores comuns podem sofrer perdas significativas devido à falta de conhecimento especializado, além da alta volatilidade do mercado, fazendo com que o capital dos investidores possa evaporar rapidamente. Portanto, é necessário fornecer avisos de risco adequados e medidas de proteção. Além disso, as atividades de stake podem ser usadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros; o anonimato das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, prejudicando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de stake também pode afetar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação de preços de mercado e prejudicando a equidade e integridade do mercado. Finalmente, a stake depende de processos técnicos e operacionais complexos; falhas ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem levar a perdas financeiras ou transações incorretas, e os reguladores devem garantir que as plataformas de stake adotem medidas técnicas adequadas para garantir a segurança e confiabilidade do sistema.
Comparação entre o ETF de Bitcoin de Hong Kong e dos EUA
Os ETFs de Bitcoin nos EUA e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e procedimentos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem ETFs de Bitcoin à vista e ETFs de Bitcoin de futuros; os ETFs à vista guardam os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto os ETFs de futuros mantêm posições com contratos de futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin de Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia regulamentadas para guardar os ativos de Bitcoin, suportando subscrições físicas e subscrições em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum, a pista de staking do Ethereum foi oficialmente inaugurada, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, fundindo a cadeia de sinalização com a cadeia principal e iniciando a era PoS do Ethereum.
Mesmo que a transição de PoW para PoS não signifique que não é necessário "trabalhar" para correr um nó, antes o trabalho não exigia permissão de entrada, agora é necessário primeiro investir dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder iniciar o validador, obtendo assim a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, pode-se classificar aproximadamente o stake do Ethereum em dois papéis: os validadores que investem dinheiro e os operadores que trabalham.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) Seis fases de desenvolvimento do stake de Ethereum
Stake nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável por toda a manutenção e custos de hardware e software do cliente.
Benefícios:
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Desvantagens:
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreira de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão da penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede, causando instabilidade nos nós, a garantia de stake será confiscada.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança das chaves privadas e das palavras-chave por conta própria, além de atualizar os nós periodicamente.
Stake como serviço: Apenas financiar para se tornar um validador, com um terceiro responsável por executar o trabalho do nó.
Vantagens: elimina a barreira técnica, apenas gasta dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia poderá ser penalizado, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase-semente a terceiros.
Ceder um pouco do lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Pledge conjunta: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar coletivamente a qualificação de validador, sendo que um terceiro é responsável por operar o nó, o que é semelhante à natureza de um pool de mineração. Consequentemente, os rendimentos obtidos pela operação do nó também são distribuídos de acordo com a proporção dos fundos apostados por todos.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas gasta dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Desvantagens:
Embora o limite de investimento tenha diminuído, os fundos continuam a estar bloqueados em stake, limitando a sua liquidez.
Questões de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as frases de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O desenvolvimento do staking de Ethereum chegou a este ponto, onde basicamente foram resolvidos os três grandes problemas de tecnologia, hardware e capital, parecendo já estar próximo da saturação. Mas, na verdade, há um grande problema que ainda não foi resolvido, que é o problema de liquidez. Porque, essencialmente, não importa qual seja o método de staking mencionado acima, todos ocupam o capital dos validadores e, como um nó de Ethereum, as entradas e saídas diárias precisam de fila, portanto, não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente no staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Profundidade de stake ###LST(: Várias pessoas juntam-se para comprar em grupo a qualificação de validador com 32 ETH, sendo que um terceiro é responsável por correr o nó, e a plataforma irá fornecer 1:1 stETH para liberar liquidez, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar de 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização de fundos.
Desvantagens:
Problema de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ) O problema da centralização pode facilmente causar inquietação e ansiedade em toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção no setor de stake (.
Stake descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinaturas remotas.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização de fundos.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização do depósito dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
Desvantagem: ceder um pouco de lucro a terceiros.
( Introdução ao stake
O conceito de re-staking desenvolveu-se gradualmente com a popularização do mecanismo de prova de participação (PoS) ). No sistema PoS, os fundos de staking são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, ao contrário da prova de trabalho (PoW) ###, que se concentra mais na capacidade de computação. Com a ascensão do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital tem aumentado, o que gera a necessidade de re-staking.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem um certo montante como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança de um determinado projeto e, assim, ganhar rendimento. Se um nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir segurança; pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também necessitam de stake para assegurar a segurança dos participantes, um termo técnico chamado de AVS (Serviço de Validação Ativa).
Para as equipes de projeto, o objetivo do stake (Staking) é garantir segurança, enquanto para os usuários, o objetivo do stake é obter rendimentos. Assim, os fundos e os projetos têm uma relação de 1:1, ou seja, cada novo projeto lançado precisa começar do zero para encontrar maneiras de fazer os usuários gastarem dinheiro real para garantir a segurança através do stake. No entanto, o dinheiro que os usuários têm é limitado, e as equipes de projeto precisam competir pelos fundos de stake limitados disponíveis no mercado para sua própria segurança, enquanto os usuários também só podem escolher projetos limitados para investir seus fundos limitados e obter retornos limitados.
O ReStaking de ( é essencialmente a criação de um pool de staking compartilhado, onde um único fundo pode garantir a segurança de múltiplos projetos, permitindo um aproveitamento mais eficiente dos recursos, transformando a relação de 1:1 para 1:N, assim proporcionando aos usuários retornos excessivos e aliviando a pressão sobre os projetos na competição por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem depositar fundos em Ethereum, que já alcançou 30 milhões, e o Ethereum já possui uma segurança forte, mas outros projetos ainda precisam criar seu próprio AVS; então, é possível encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
( Princípio técnico da nova stake
Ao discutir os princípios da técnica de nova stake, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A técnica de nova stake baseia-se em um sistema de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos apostados. No nível técnico, a nova stake envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este é um mecanismo que valida que os usuários já fizeram stake de ativos, geralmente através de uma forma tokenizada, como a criação de um token correspondente ao ativo original ), como o stETH(. O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser validado e rastreado na blockchain através de provas de stake tokenizadas.
- Interoperabilidade entre Protocolos)Interoperabilidade entre Protocolos###
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte de interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos com segurança e eficácia entre os diversos sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para a realização da nova stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e eficiência da transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso(Consensus Algorithm Extension)
No sistema POS, o reinvestimento pode exigir a modificação ou expansão do algoritmo de consenso existente para suportar novos mecanismos de staking e validação. A expansão do algoritmo de consenso fornece a segurança de rede necessária para o reinvestimento. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novos comportamentos de staking e reinvestimento, mantendo a descentralização da rede.
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HodlOrRegret
· 08-07 03:39
O risco de stake não é pequeno...
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just_another_wallet
· 08-07 03:37
Ai, a nova moda de especulação e arbitragem chegou novamente.
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DAOTruant
· 08-07 03:32
Mesmo que invista pouco dinheiro, quero obter lucros. LST é realmente bom.
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MevShadowranger
· 08-07 03:12
LST não é atrativo, não conseguir se mover não é fatal.
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BlockchainBouncer
· 08-07 03:11
Trancar é uma boa coisa, mas também é bastante incómodo.
Análise profunda da evolução do staking do Ethereum e da tecnologia de re-staking
Relatório de Análise Profunda sobre Re-stake e ETFs de Ativos Virtuais em Hong Kong
Desde o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a pista de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa pista, é possível distinguir aproximadamente dois papéis no staking do Ethereum: validadores que pagam e operadores que trabalham.
Os tokens de staking de liquidez ( LST ) permitem que os detentores de Ethereum façam staking em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora esse mecanismo possa aumentar a flexibilidade do investimento e os potenciais lucros, também traz uma complexidade e risco elevados. Assim que os LST são bloqueados em um protocolo de staking específico, eles não podem ser usados para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver esse problema de liquidez, os tokens de re-staking de liquidez ( LRT ) foram criados.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através de um processo de re-stake, e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por re-stake através de um protocolo de liquidez específico, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação do re-stake não só requer um alto nível de especialização técnica, mas também deve levar em consideração a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através destes meios técnicos, o re-stake pode aumentar a eficiência da utilização do capital, ao mesmo tempo que contribui para a segurança e a descentralização da rede blockchain.
As autoridades reguladoras têm uma atitude reservada em relação às atividades de stake de criptomoedas
Atualmente, a stake de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido ao fato de que os países têm diferentes status legais para ativos criptográficos, os reguladores têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de stake, aumentando os riscos em termos de legitimidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção do investidor é significativa; a stake de criptomoedas envolve altos riscos, e investidores comuns podem sofrer perdas significativas devido à falta de conhecimento especializado, além da alta volatilidade do mercado, fazendo com que o capital dos investidores possa evaporar rapidamente. Portanto, é necessário fornecer avisos de risco adequados e medidas de proteção. Além disso, as atividades de stake podem ser usadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros; o anonimato das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, prejudicando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de stake também pode afetar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação de preços de mercado e prejudicando a equidade e integridade do mercado. Finalmente, a stake depende de processos técnicos e operacionais complexos; falhas ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem levar a perdas financeiras ou transações incorretas, e os reguladores devem garantir que as plataformas de stake adotem medidas técnicas adequadas para garantir a segurança e confiabilidade do sistema.
Comparação entre o ETF de Bitcoin de Hong Kong e dos EUA
Os ETFs de Bitcoin nos EUA e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e procedimentos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem ETFs de Bitcoin à vista e ETFs de Bitcoin de futuros; os ETFs à vista guardam os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto os ETFs de futuros mantêm posições com contratos de futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin de Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia regulamentadas para guardar os ativos de Bitcoin, suportando subscrições físicas e subscrições em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum, a pista de staking do Ethereum foi oficialmente inaugurada, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, fundindo a cadeia de sinalização com a cadeia principal e iniciando a era PoS do Ethereum.
Mesmo que a transição de PoW para PoS não signifique que não é necessário "trabalhar" para correr um nó, antes o trabalho não exigia permissão de entrada, agora é necessário primeiro investir dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder iniciar o validador, obtendo assim a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, pode-se classificar aproximadamente o stake do Ethereum em dois papéis: os validadores que investem dinheiro e os operadores que trabalham.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) Seis fases de desenvolvimento do stake de Ethereum
Staking nativo→ staking como serviço→ staking conjunto→ staking líquido→ staking descentralizado→ re-staking
Stake nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável por toda a manutenção e custos de hardware e software do cliente.
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreira de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão da penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede, causando instabilidade nos nós, a garantia de stake será confiscada.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança das chaves privadas e das palavras-chave por conta própria, além de atualizar os nós periodicamente.
Stake como serviço: Apenas financiar para se tornar um validador, com um terceiro responsável por executar o trabalho do nó.
Vantagens: elimina a barreira técnica, apenas gasta dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia poderá ser penalizado, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase-semente a terceiros.
Ceder um pouco do lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Pledge conjunta: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar coletivamente a qualificação de validador, sendo que um terceiro é responsável por operar o nó, o que é semelhante à natureza de um pool de mineração. Consequentemente, os rendimentos obtidos pela operação do nó também são distribuídos de acordo com a proporção dos fundos apostados por todos.
Elimina a barreira técnica, apenas gasta dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Embora o limite de investimento tenha diminuído, os fundos continuam a estar bloqueados em stake, limitando a sua liquidez.
Questões de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as frases de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O desenvolvimento do staking de Ethereum chegou a este ponto, onde basicamente foram resolvidos os três grandes problemas de tecnologia, hardware e capital, parecendo já estar próximo da saturação. Mas, na verdade, há um grande problema que ainda não foi resolvido, que é o problema de liquidez. Porque, essencialmente, não importa qual seja o método de staking mencionado acima, todos ocupam o capital dos validadores e, como um nó de Ethereum, as entradas e saídas diárias precisam de fila, portanto, não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente no staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Profundidade de stake ###LST(: Várias pessoas juntam-se para comprar em grupo a qualificação de validador com 32 ETH, sendo que um terceiro é responsável por correr o nó, e a plataforma irá fornecer 1:1 stETH para liberar liquidez, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar de 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização de fundos.
Problema de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ) O problema da centralização pode facilmente causar inquietação e ansiedade em toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção no setor de stake (.
Stake descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinaturas remotas.
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização de fundos.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização do depósito dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
( Introdução ao stake
O conceito de re-staking desenvolveu-se gradualmente com a popularização do mecanismo de prova de participação (PoS) ). No sistema PoS, os fundos de staking são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, ao contrário da prova de trabalho (PoW) ###, que se concentra mais na capacidade de computação. Com a ascensão do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital tem aumentado, o que gera a necessidade de re-staking.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem um certo montante como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança de um determinado projeto e, assim, ganhar rendimento. Se um nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir segurança; pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também necessitam de stake para assegurar a segurança dos participantes, um termo técnico chamado de AVS (Serviço de Validação Ativa).
Para as equipes de projeto, o objetivo do stake (Staking) é garantir segurança, enquanto para os usuários, o objetivo do stake é obter rendimentos. Assim, os fundos e os projetos têm uma relação de 1:1, ou seja, cada novo projeto lançado precisa começar do zero para encontrar maneiras de fazer os usuários gastarem dinheiro real para garantir a segurança através do stake. No entanto, o dinheiro que os usuários têm é limitado, e as equipes de projeto precisam competir pelos fundos de stake limitados disponíveis no mercado para sua própria segurança, enquanto os usuários também só podem escolher projetos limitados para investir seus fundos limitados e obter retornos limitados.
O ReStaking de ( é essencialmente a criação de um pool de staking compartilhado, onde um único fundo pode garantir a segurança de múltiplos projetos, permitindo um aproveitamento mais eficiente dos recursos, transformando a relação de 1:1 para 1:N, assim proporcionando aos usuários retornos excessivos e aliviando a pressão sobre os projetos na competição por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem depositar fundos em Ethereum, que já alcançou 30 milhões, e o Ethereum já possui uma segurança forte, mas outros projetos ainda precisam criar seu próprio AVS; então, é possível encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
( Princípio técnico da nova stake
Ao discutir os princípios da técnica de nova stake, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A técnica de nova stake baseia-se em um sistema de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos apostados. No nível técnico, a nova stake envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este é um mecanismo que valida que os usuários já fizeram stake de ativos, geralmente através de uma forma tokenizada, como a criação de um token correspondente ao ativo original ), como o stETH(. O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser validado e rastreado na blockchain através de provas de stake tokenizadas.
- Interoperabilidade entre Protocolos)Interoperabilidade entre Protocolos###
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte de interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos com segurança e eficácia entre os diversos sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para a realização da nova stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e eficiência da transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso(Consensus Algorithm Extension)
No sistema POS, o reinvestimento pode exigir a modificação ou expansão do algoritmo de consenso existente para suportar novos mecanismos de staking e validação. A expansão do algoritmo de consenso fornece a segurança de rede necessária para o reinvestimento. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novos comportamentos de staking e reinvestimento, mantendo a descentralização da rede.