Relatório Semanal Macroeconômico: Divergências nas Expectativas do Mercado, Dados Econômicos Diversificados, Tendência Ainda Não Clara
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Resumo do mercado
O sentimento do mercado continua em um estado de apatia esta semana. O índice S&P 500 das ações dos EUA caiu abaixo da média móvel de 200 dias, desencadeando vendas de estratégias CTA, mas a onda de vendas está quase no fim. O índice VIX permanece acima de 20, e a razão Put/Call aumentou, refletindo um forte sentimento de pânico no mercado.
No que diz respeito ao mercado de criptomoedas, apesar das notícias favoráveis, a reação tem sido morna. Por um lado, os detalhes das políticas não corresponderam às expectativas, e por outro, o mercado está a ser afetado pela correção de ativos de risco, resultando numa liquidez geral fraca.
2. Análise de Dados Económicos
Em relação ao PMI da indústria manufatureira, o índice de novos pedidos caiu abaixo da linha de demarcação, e o índice de emprego ficou abaixo das expectativas, indicando que os fabricantes estão se tornando cautelosos em relação à produção e contratação. Por outro lado, o PMI do setor não-manufatureiro superou as expectativas, sugerindo que o setor de serviços é relativamente robusto, embora a taxa de crescimento tenha desacelerado.
Na previsão do PIB, a previsão para o primeiro trimestre foi ajustada para -2,4%, mas principalmente devido ao impacto das exportações líquidas, os gastos de consumo continuam estáveis.
Os dados de emprego mostram uma divergência, com a taxa de desemprego a subir ligeiramente e a criação de empregos a ficar abaixo do esperado, enquanto o crescimento salarial é limitado. Os dados indicam que o mercado de trabalho está a enfraquecer no geral, mas não houve uma deterioração significativa.
3. Políticas do Fed e liquidez
O presidente da Reserva Federal afirmou que irá manter cautela até que a política tarifária esteja clara. Reiterou a meta de inflação de 2%, afirmando que um aumento temporário da inflação não levará a um aumento das taxas de juros. Se o emprego continuar a desacelerar, a possibilidade de cortes nas taxas de juros aumentará.
No que diz respeito à liquidez, a liquidez ampla do Federal Reserve melhorou marginalmente, mas a magnitude é limitada.
No que diz respeito ao mercado de taxas de juros, as taxas de financiamento de curto prazo estão a descer, e o mercado está a apostar numa futura redução das taxas. O rendimento dos títulos do tesouro a 10 anos virou para cima, indicando que as expectativas de recessão diminuíram.
II. Perspectiva Macro para a Próxima Semana
O mercado atual ainda está na fase de especulação de expectativas, e a tendência ainda não está clara. Os fundos institucionais tendem a adotar uma postura de espera, tornando difícil formar uma direção clara a curto prazo.
Recomenda-se prestar atenção às microvariações nos dados económicos de março a abril. Os fatores como tarifas, demissões no governo e taxas de juro têm um efeito defasado, e a confirmação da tendência requer mais suporte de dados.
Não devemos ser excessivamente pessimistas, a economia não piorou de forma significativa. Os investidores devem gerir bem as suas posições, mantendo um equilíbrio entre a ofensiva e a defensiva, aguardando sinais de tendência mais claros.
Na próxima semana, preste atenção a dados-chave como o IPC, o PPI e o índice de confiança do consumidor, para avaliar as mudanças nas tendências de inflação e consumo.
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faded_wojak.eth
· 08-09 03:10
grande posições curtas aviso 润了润了
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OfflineNewbie
· 08-06 11:05
Bear Market voltou, estou a perder muito.
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FudVaccinator
· 08-06 11:01
Vai em frente, não hesite, o fundo está a chegar.
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RugpullSurvivor
· 08-06 10:57
Todo o mercado é tão mágico... os apostadores perdem sempre.
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SleepyArbCat
· 08-06 10:51
A soneca... Não me apetece olhar para o PMI, este mercado está como um gato a dormir.
A tendência de diferenciação dos dados económicos é incerta e as expectativas do mercado macroeconómico ainda apresentam divergências.
Relatório Semanal Macroeconômico: Divergências nas Expectativas do Mercado, Dados Econômicos Diversificados, Tendência Ainda Não Clara
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Resumo do mercado
O sentimento do mercado continua em um estado de apatia esta semana. O índice S&P 500 das ações dos EUA caiu abaixo da média móvel de 200 dias, desencadeando vendas de estratégias CTA, mas a onda de vendas está quase no fim. O índice VIX permanece acima de 20, e a razão Put/Call aumentou, refletindo um forte sentimento de pânico no mercado.
No que diz respeito ao mercado de criptomoedas, apesar das notícias favoráveis, a reação tem sido morna. Por um lado, os detalhes das políticas não corresponderam às expectativas, e por outro, o mercado está a ser afetado pela correção de ativos de risco, resultando numa liquidez geral fraca.
2. Análise de Dados Económicos
Em relação ao PMI da indústria manufatureira, o índice de novos pedidos caiu abaixo da linha de demarcação, e o índice de emprego ficou abaixo das expectativas, indicando que os fabricantes estão se tornando cautelosos em relação à produção e contratação. Por outro lado, o PMI do setor não-manufatureiro superou as expectativas, sugerindo que o setor de serviços é relativamente robusto, embora a taxa de crescimento tenha desacelerado.
Na previsão do PIB, a previsão para o primeiro trimestre foi ajustada para -2,4%, mas principalmente devido ao impacto das exportações líquidas, os gastos de consumo continuam estáveis.
Os dados de emprego mostram uma divergência, com a taxa de desemprego a subir ligeiramente e a criação de empregos a ficar abaixo do esperado, enquanto o crescimento salarial é limitado. Os dados indicam que o mercado de trabalho está a enfraquecer no geral, mas não houve uma deterioração significativa.
3. Políticas do Fed e liquidez
O presidente da Reserva Federal afirmou que irá manter cautela até que a política tarifária esteja clara. Reiterou a meta de inflação de 2%, afirmando que um aumento temporário da inflação não levará a um aumento das taxas de juros. Se o emprego continuar a desacelerar, a possibilidade de cortes nas taxas de juros aumentará.
No que diz respeito à liquidez, a liquidez ampla do Federal Reserve melhorou marginalmente, mas a magnitude é limitada.
No que diz respeito ao mercado de taxas de juros, as taxas de financiamento de curto prazo estão a descer, e o mercado está a apostar numa futura redução das taxas. O rendimento dos títulos do tesouro a 10 anos virou para cima, indicando que as expectativas de recessão diminuíram.
II. Perspectiva Macro para a Próxima Semana
O mercado atual ainda está na fase de especulação de expectativas, e a tendência ainda não está clara. Os fundos institucionais tendem a adotar uma postura de espera, tornando difícil formar uma direção clara a curto prazo.
Recomenda-se prestar atenção às microvariações nos dados económicos de março a abril. Os fatores como tarifas, demissões no governo e taxas de juro têm um efeito defasado, e a confirmação da tendência requer mais suporte de dados.
Não devemos ser excessivamente pessimistas, a economia não piorou de forma significativa. Os investidores devem gerir bem as suas posições, mantendo um equilíbrio entre a ofensiva e a defensiva, aguardando sinais de tendência mais claros.
Na próxima semana, preste atenção a dados-chave como o IPC, o PPI e o índice de confiança do consumidor, para avaliar as mudanças nas tendências de inflação e consumo.