Exploração do Mecanismo de Preços do Blockchain: Novo Direcionamento para a Descentralização

No processo de desenvolvimento do Blockchain, o mecanismo de jogo de preços descentralizado foi amplamente ignorado. Apenas nos últimos dois anos, com a ascensão do DeFi, é que profissionais do setor e de fora começaram a prestar atenção à exploração dos mecanismos de preços em cadeia. Como gerar variáveis de preço que estejam mais alinhadas com a essência do Blockchain é uma direção que vale a pena investigar mais a fundo.

O Bitcoin, como o primeiro projeto de Blockchain, inovou o conceito de "Blockchain". Em 2010, um programador trocou 10.000 BTC por dois vouchers de pizza, o que se tornou a primeira precificação do Bitcoin, com um preço unitário de cerca de 0,003 centavos. Embora esta transação fosse apenas um mercado entre duas pessoas, ela abriu as propriedades de negociação monetária do Bitcoin.

Com o desenvolvimento do Bitcoin, as exchanges de criptomoedas surgiram para satisfazer a demanda de preços. A luta entre mineradores, investidores, especuladores e outros participantes tem gradualmente aperfeiçoado as propriedades de equilíbrio geral do Bitcoin. No entanto, com o aumento da popularidade e a intervenção das finanças tradicionais, o problema da falta de transparência das exchanges centralizadas tornou-se cada vez mais grave. É difícil determinar se o preço atual exibido pela exchange é confiável, especialmente durante períodos de alta volatilidade.

As interações entre as exchanges centralizadas e a Blockchain apresentam diferenças essenciais. As exchanges calculam em milissegundos, enquanto a Blockchain opera em blocos. Essa desconexão impede que possamos avaliar com precisão os dados de preços das exchanges. No campo das criptomoedas, onde a regulamentação eficaz é escassa, a falsificação de dados é difícil de evitar.

O white paper do Bitcoin foi publicado durante a crise financeira de 2008, propondo um conceito de protocolo que não depende de "confiança". A principal característica do Bitcoin é a descentralização, que permite a emissão e transferência sem o controle de terceiros. Para desconstruir o "agente de confiança", o Bitcoin utiliza um método de transferência confirmado por todos os nós da rede, que embora seja ineficiente, é altamente seguro.

Após mais de dez anos de desenvolvimento, o Bitcoin tornou-se um ativo de nível de trilhões de dólares. Ele possibilitou a transferência eficiente e segura de grandes quantias de dinheiro, sem depender de qualquer terceira parte. Em comparação, o sistema financeiro tradicional envolve processos de auditoria complicados na transferência de grandes ativos, resultando em baixa eficiência.

A construção de confiança em setores tradicionais requer um longo acúmulo, como países, bancos e outras instituições que precisam aumentar sua força abrangente para estabelecer uma base de confiança. No entanto, mesmo o banco Lehman Brothers, que existiu por mais de 150 anos, teve dificuldade em resistir à tentação de enormes lucros. O protocolo Bitcoin, como um mecanismo de confiança sem risco de centralização, tornou-se uma nova escolha para a sociedade humana.

Para ativos criptográficos, o Mecanismo de preços é o processo de formação de preços, que está nas mãos das partes envolvidas na disputa. Este processo de disputa mercadológica pode ser tornado público na Blockchain? O processo de formação de preços pode ser gerado de maneira descentralizada na Blockchain, assim como uma transferência? Com o aumento do número de participantes, a sua segurança e capacidade de suporte aumentarão?

As características programáveis do Ethereum oferecem oportunidades para inovações em DeFi. Quando o volume de fundos suportados pelo DeFi atinge níveis de trilhões de dólares, precisamos repensar o mecanismo de confiança, se devemos continuar a confiar em uma determinada entidade de terceiros ou explorar novas soluções de Descentralização.

Atualmente, os protocolos DeFi incluem principalmente empréstimos descentralizados, trocas, stablecoins algorítmicas, tokenização de BTC, ativos sintéticos, derivativos financeiros, entre outros. A maioria dos protocolos requer o uso de preços on-chain, como o preço de liquidação de empréstimos colateralizados, o preço instantâneo de trocas, etc. A prática predominante é usar nós de oráculos para fornecimento de preços ou os próprios projetos para gerar preços.

Este método geralmente envolve a conexão à API de uma exchange centralizada, carregando dados de preços ou obtendo a mediana de múltiplos nós. No entanto, o principal processo do jogo de preços ainda é opaco, com uma influência centralizada significativa, dificultando a verificação eficaz pelos usuários. Isso contraria a descentralização e a natureza confiável da Blockchain.

Além disso, sob o modelo atual de oráculos, os Tokens têm dificuldade em capturar efetivamente o valor do protocolo. Os oráculos só fornecem preços quando os padrões de solicitação são atendidos, carecendo de um fluxo contínuo de informações de preços. Este mecanismo não está alinhado com a essência da Blockchain e também é difícil de sustentar mercados de maior escala.

O protocolo NEST escolheu continuar a rota de descentralização do Bitcoin, introduzindo o jogo de preços no protocolo descentralizado, gerando informações de preços de forma sincronizada na cadeia. O NEST permite que qualquer pessoa faça cotações e validações de tokens ERC20/ETH abertos, sem necessidade de autorização ou garantias de terceiros.

O núcleo do NEST é que qualquer pessoa pode validar as cotações. Os validadores podem realizar arbitragem quando há espaço de arbitragem, e os preços que não foram arbitrados dentro de 25 blocos de Ethereum são considerados preços reais e registrados no sistema. Isso é semelhante ao mecanismo de confirmação de transações em toda a rede Bitcoin.

Quanto mais participantes houver no protocolo NEST, mais seguro será o sistema e maior será a escala de fundos que pode suportar. Este mecanismo realiza "confiar em si mesmo, verificar pessoalmente", em vez de confiar em um sujeito específico, alinhando-se com a filosofia do Bitcoin.

NEST irá absorver a dinâmica de preços do mundo cripto, introduzindo o protocolo NEST a partir das bolsas centralizadas, o que será uma batalha de consenso a longo prazo. O mundo on-chain e o mundo real são paralelos, e aprimorar o mecanismo de oráculo é crucial para conectar ativos tradicionais. Processar informações de preços de ativos nativos on-chain de forma descentralizada é o primeiro passo em direção ao setor tradicional.

Descentralização representa um progresso civilizacional, refletindo a capacidade criativa única da inteligência humana. Blockchain, como uma ciência, necessita de constantes hipóteses, validações e refutações. O mecanismo de preços de competição que perpetua a hipótese do espírito descentralizado do blockchain, embora com um futuro incerto, sem dúvida aponta na direção correta. Afinal, no campo do blockchain, ainda há poucos exemplos de sucesso, sendo necessário um contínuo processo de exploração e prática.