Do PayPal Gang ao Império de Investimentos: Revelando a História de Sucesso do Founders Fund
Peter Thiel é um estrategista perspicaz. Ele consegue prever situações futuras e posicionar com precisão peças-chave. Thiel transita entre os círculos centrais das finanças, tecnologia e política, agindo de forma cautelosa e inesperada. Ele costuma desaparecer misteriosamente por meses, para depois aparecer de repente com declarações ou investimentos surpreendentes. Esses movimentos que parecem erros, ao longo do tempo, frequentemente demonstram uma visão extraordinária.
O Founders Fund é o núcleo do poder e da riqueza de Thiel. Desde a sua fundação em 2005, cresceu de um pequeno fundo gerido de 50 milhões de dólares para um gigante do Vale do Silício que gere bilhões em ativos. A imagem do fundo é bastante controversa, semelhante à "Gangue dos Malfeitores" do início dos anos 90.
Os dados de desempenho confirmam a força do Founders Fund. Apesar de seu tamanho continuar a crescer, suas apostas concentradas em projetos como SpaceX, Bitcoin e Palantir ainda geram retornos impressionantes. Os fundos de 2007, 2010 e 2011 estabeleceram um recorde histórico de três vitórias consecutivas em desempenho de capital de risco: com um capital de 227 milhões, 250 milhões e 625 milhões de dólares, respectivamente, alcançaram retornos totais de 26,5 vezes, 15,2 vezes e 15 vezes.
Peter Thiel tem um charme especial. Encontrá-lo por acaso costuma ser fascinante: há quem se mude por ele, há quem abandone posições elevadas apenas para se imergir em seus pensamentos. O charme de Thiel vem da sua versatilidade, conseguindo navegar entre diferentes tópicos com a eloquência de um professor.
Ken Howery e Luke Nosek foram atraídos por Thiel antes mesmo de co-fundar o Founders Fund em 2004. Howery juntou-se à revista Stanford Review, fundada por Thiel, durante sua graduação em Economia em Stanford. Após um jantar de quatro horas, Howery confessou à namorada: "Eu provavelmente trabalharei com essa pessoa pelo resto da minha vida."
Nosek conheceu Thiel devido ao seu projeto de empreendedorismo. Em Nosek, Thiel encontrou o protótipo do talento ideal: brilhante e excêntrico, disposto a explorar conclusões que a maioria das pessoas hesita em considerar. Essa poderosa mente, liberdade de pensamento e desdém pelas normas sociais estão em perfeita sintonia com os valores de Thiel.
No meio de 1998, os três fundadores do Founders Fund se reuniram formalmente pela primeira vez. Embora ainda faltassem sete anos para a criação do fundo de capital de risco, uma colaboração mais profunda começou imediatamente.
O Founders Fund é, de certa forma, a "loja de vingança" de Peter Thiel. Isso se origina de uma rixa com Michael Moritz da Sequoia Capital. Como uma lenda do investimento que começou como jornalista, Moritz foi várias vezes um obstáculo no caminho de Thiel durante seus primeiros empreendimentos.
O conflito entre as duas partes começou na época do PayPal. Em março de 2000, Thiel pressionou por um financiamento de 100 milhões de dólares na rodada C, prevendo que a economia estava prestes a piorar. A realidade provou sua visão: em poucos dias, a bolha da internet estourou. No entanto, quando Thiel sugeriu transferir o dinheiro do financiamento para seu fundo de hedge para vender o mercado a descoberto, foi fortemente contestado por Moritz.
No final, ambos saíram perdendo: Moritz impediu os planos de Thiel, mas a previsão de Thiel estava completamente correta. Após a queda do mercado, um investidor admitiu: "Se tivesse vendido a descoberto, o lucro teria ultrapassado todo o rendimento da PayPal." Este conflito intensificou a desconfiança entre as partes, e a luta pelo poder meses depois levou à sua ruptura total.
A aquisição do PayPal tornou Thiel e seus membros do "clã" ricos, além de adicionar ao histórico de investimentos de Moritz. Se os dois tivessem personalidades diferentes, talvez o tempo pudesse dissipar a hostilidade, mas a realidade é que isso é apenas o começo de uma guerra contínua.
Mesmo durante o tempo em que trabalhou na PayPal, Thiel e Howery continuaram a gerir a Thiel Capital International. Eles usavam as noites e os fins de semana para manter o funcionamento do fundo, realizando uma média de 2 a 3 transações por ano. O lucro de 60 milhões de dólares da aquisição da PayPal alimentou ainda mais a ambição de investimento de Thiel. Ele simultaneamente perseguia conquistas em investimentos macroeconômicos, práticas sistemáticas de capital de risco e fundava novas empresas.
Clarium Capital tornou-se o veículo central da ambição de Thiel. Este fundo de hedge macro cresceu de 10 milhões de dólares para 1,1 bilhões de dólares em três anos. Em 2003, lucrou 65,6% ao vender o dólar a descoberto, e em 2005 obteve novamente uma taxa de retorno de 57,1%.
Ao mesmo tempo, Thiel e Howery começaram a planejar sistematizar o investimento anjo disperso em um fundo de capital de risco profissional. Ao rever o portfólio, descobriram que a taxa interna de retorno chegava a 60%-70%, o que despertou suas ambições. Após dois anos de preparação, em 2004 Howery iniciou a captação de recursos, com um fundo inicial de 50 milhões de dólares que deveria ser nomeado Clarium Ventures.
Apesar do prestígio da equipa fundadora do PayPal, a angariação de fundos continua a ser extremamente difícil. O interesse dos LPs institucionais por um fundo tão pequeno é escasso. No final, foram angariados apenas 12 milhões de dólares em fundos externos. Ansioso para iniciar, Thiel decidiu investir 38 milhões de dólares do seu próprio bolso para cobrir a lacuna.
O Clarium Ventures, que em 2004 (mais tarde renomeado para Founders Fund) acabou por se tornar o melhor fundo de posicionamento do Vale do Silício, graças a duas investidas pessoais feitas por Thiel antes da captação de recursos: Palantir e Facebook. A Palantir se baseou na tecnologia de combate à fraude do PayPal, ajudando os usuários a obter insights de dados interdomínio. Apesar de enfrentar dificuldades de financiamento, a Palantir atraiu a atenção do departamento de investimentos da CIA.
O investimento do Facebook foi recomendado por Reid Hoffman. Thiel investiu 500 mil dólares em forma de dívida conversível, uma decisão conservadora que acabou gerando mais de 1 bilhão de dólares em ganhos pessoais. Embora o Founders Fund não tenha participado do primeiro investimento, acabou investindo 8 milhões de dólares, gerando um retorno de 365 milhões de dólares para os LPs (46,6 vezes).
Sean Parker desempenhou um papel fundamental no financiamento inicial do Facebook. Após ser forçado a deixar o Facebook em agosto de 2005 devido a um incidente, ele se juntou ao Founders Fund como sócio geral. A ideia central do fundo é "nunca expulsar os fundadores", o que era inovador na época. Thiel acredita no valor genial do "indivíduo soberano" e considera que restringir aqueles que rompem com as normas é não apenas uma tolice econômica, mas também uma destruição da civilização.
Em 2006, o Founders Fund levantou fundos novamente, com um objetivo de 120 a 150 milhões de dólares. Essa ação claramente irritou Moritz. Segundo relatos, na reunião anual da Sequoia, apareceu um aviso dizendo "afaste-se do Founders Fund", e até ameaçou os LPs de que, se investissem, perderiam permanentemente a elegibilidade para a Sequoia. Isso, na verdade, impulsionou a captação de recursos do Founders Fund, que acabou arrecadando com sucesso 227 milhões de dólares.
Com os primeiros resultados dos investimentos iniciais, a filosofia de investimento única do Founders Fund começa a mostrar seu poder. A equipa central forma uma complementaridade de habilidades: Thiel foca nas tendências macroeconômicas e na avaliação, Nosek combina criatividade e análise, Howery concentra-se na avaliação de equipas e modelagem financeira, enquanto Parker é especialista em lógica de produtos da internet.
Em 2008, Thiel voltou sua atenção para o setor de hard tech. Isso levou à perda de oportunidades em gigantes sociais como Twitter e Pinterest, mas resultou na oportunidade de investir na SpaceX. Apesar de a SpaceX já ter passado por três falhas de lançamento na época, com os fundos quase esgotados, o Founders Fund ainda entrou com um investimento de 20 milhões de dólares, avaliando a empresa em 315 milhões de dólares. Esse investimento provou ser extremamente sábio: até dezembro de 2024, o valor dessa participação alcançou 18,2 bilhões de dólares, resultando em um retorno de 27,1 vezes.
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NonFungibleDegen
· 12h atrás
bruh o peter thiel está literalmente a jogar xadrez 4d enquanto nós todos estamos ngmi...
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MEVHunterZhang
· 08-12 23:05
thiel realmente consegue fazer mágica, não é?
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MidsommarWallet
· 08-10 19:38
pro esta armadilha está realmente bem feita
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ForkItAllDay
· 08-10 19:38
Este indivíduo compreendeu bem o mapa da espada no mundo financeiro.
A Lenda do Founders Fund: O Caminho da Ascensão do Gangue do PayPal ao Império de Investimentos
Do PayPal Gang ao Império de Investimentos: Revelando a História de Sucesso do Founders Fund
Peter Thiel é um estrategista perspicaz. Ele consegue prever situações futuras e posicionar com precisão peças-chave. Thiel transita entre os círculos centrais das finanças, tecnologia e política, agindo de forma cautelosa e inesperada. Ele costuma desaparecer misteriosamente por meses, para depois aparecer de repente com declarações ou investimentos surpreendentes. Esses movimentos que parecem erros, ao longo do tempo, frequentemente demonstram uma visão extraordinária.
O Founders Fund é o núcleo do poder e da riqueza de Thiel. Desde a sua fundação em 2005, cresceu de um pequeno fundo gerido de 50 milhões de dólares para um gigante do Vale do Silício que gere bilhões em ativos. A imagem do fundo é bastante controversa, semelhante à "Gangue dos Malfeitores" do início dos anos 90.
Os dados de desempenho confirmam a força do Founders Fund. Apesar de seu tamanho continuar a crescer, suas apostas concentradas em projetos como SpaceX, Bitcoin e Palantir ainda geram retornos impressionantes. Os fundos de 2007, 2010 e 2011 estabeleceram um recorde histórico de três vitórias consecutivas em desempenho de capital de risco: com um capital de 227 milhões, 250 milhões e 625 milhões de dólares, respectivamente, alcançaram retornos totais de 26,5 vezes, 15,2 vezes e 15 vezes.
Peter Thiel tem um charme especial. Encontrá-lo por acaso costuma ser fascinante: há quem se mude por ele, há quem abandone posições elevadas apenas para se imergir em seus pensamentos. O charme de Thiel vem da sua versatilidade, conseguindo navegar entre diferentes tópicos com a eloquência de um professor.
Ken Howery e Luke Nosek foram atraídos por Thiel antes mesmo de co-fundar o Founders Fund em 2004. Howery juntou-se à revista Stanford Review, fundada por Thiel, durante sua graduação em Economia em Stanford. Após um jantar de quatro horas, Howery confessou à namorada: "Eu provavelmente trabalharei com essa pessoa pelo resto da minha vida."
Nosek conheceu Thiel devido ao seu projeto de empreendedorismo. Em Nosek, Thiel encontrou o protótipo do talento ideal: brilhante e excêntrico, disposto a explorar conclusões que a maioria das pessoas hesita em considerar. Essa poderosa mente, liberdade de pensamento e desdém pelas normas sociais estão em perfeita sintonia com os valores de Thiel.
No meio de 1998, os três fundadores do Founders Fund se reuniram formalmente pela primeira vez. Embora ainda faltassem sete anos para a criação do fundo de capital de risco, uma colaboração mais profunda começou imediatamente.
O Founders Fund é, de certa forma, a "loja de vingança" de Peter Thiel. Isso se origina de uma rixa com Michael Moritz da Sequoia Capital. Como uma lenda do investimento que começou como jornalista, Moritz foi várias vezes um obstáculo no caminho de Thiel durante seus primeiros empreendimentos.
O conflito entre as duas partes começou na época do PayPal. Em março de 2000, Thiel pressionou por um financiamento de 100 milhões de dólares na rodada C, prevendo que a economia estava prestes a piorar. A realidade provou sua visão: em poucos dias, a bolha da internet estourou. No entanto, quando Thiel sugeriu transferir o dinheiro do financiamento para seu fundo de hedge para vender o mercado a descoberto, foi fortemente contestado por Moritz.
No final, ambos saíram perdendo: Moritz impediu os planos de Thiel, mas a previsão de Thiel estava completamente correta. Após a queda do mercado, um investidor admitiu: "Se tivesse vendido a descoberto, o lucro teria ultrapassado todo o rendimento da PayPal." Este conflito intensificou a desconfiança entre as partes, e a luta pelo poder meses depois levou à sua ruptura total.
A aquisição do PayPal tornou Thiel e seus membros do "clã" ricos, além de adicionar ao histórico de investimentos de Moritz. Se os dois tivessem personalidades diferentes, talvez o tempo pudesse dissipar a hostilidade, mas a realidade é que isso é apenas o começo de uma guerra contínua.
Mesmo durante o tempo em que trabalhou na PayPal, Thiel e Howery continuaram a gerir a Thiel Capital International. Eles usavam as noites e os fins de semana para manter o funcionamento do fundo, realizando uma média de 2 a 3 transações por ano. O lucro de 60 milhões de dólares da aquisição da PayPal alimentou ainda mais a ambição de investimento de Thiel. Ele simultaneamente perseguia conquistas em investimentos macroeconômicos, práticas sistemáticas de capital de risco e fundava novas empresas.
Clarium Capital tornou-se o veículo central da ambição de Thiel. Este fundo de hedge macro cresceu de 10 milhões de dólares para 1,1 bilhões de dólares em três anos. Em 2003, lucrou 65,6% ao vender o dólar a descoberto, e em 2005 obteve novamente uma taxa de retorno de 57,1%.
Ao mesmo tempo, Thiel e Howery começaram a planejar sistematizar o investimento anjo disperso em um fundo de capital de risco profissional. Ao rever o portfólio, descobriram que a taxa interna de retorno chegava a 60%-70%, o que despertou suas ambições. Após dois anos de preparação, em 2004 Howery iniciou a captação de recursos, com um fundo inicial de 50 milhões de dólares que deveria ser nomeado Clarium Ventures.
Apesar do prestígio da equipa fundadora do PayPal, a angariação de fundos continua a ser extremamente difícil. O interesse dos LPs institucionais por um fundo tão pequeno é escasso. No final, foram angariados apenas 12 milhões de dólares em fundos externos. Ansioso para iniciar, Thiel decidiu investir 38 milhões de dólares do seu próprio bolso para cobrir a lacuna.
O Clarium Ventures, que em 2004 (mais tarde renomeado para Founders Fund) acabou por se tornar o melhor fundo de posicionamento do Vale do Silício, graças a duas investidas pessoais feitas por Thiel antes da captação de recursos: Palantir e Facebook. A Palantir se baseou na tecnologia de combate à fraude do PayPal, ajudando os usuários a obter insights de dados interdomínio. Apesar de enfrentar dificuldades de financiamento, a Palantir atraiu a atenção do departamento de investimentos da CIA.
O investimento do Facebook foi recomendado por Reid Hoffman. Thiel investiu 500 mil dólares em forma de dívida conversível, uma decisão conservadora que acabou gerando mais de 1 bilhão de dólares em ganhos pessoais. Embora o Founders Fund não tenha participado do primeiro investimento, acabou investindo 8 milhões de dólares, gerando um retorno de 365 milhões de dólares para os LPs (46,6 vezes).
Sean Parker desempenhou um papel fundamental no financiamento inicial do Facebook. Após ser forçado a deixar o Facebook em agosto de 2005 devido a um incidente, ele se juntou ao Founders Fund como sócio geral. A ideia central do fundo é "nunca expulsar os fundadores", o que era inovador na época. Thiel acredita no valor genial do "indivíduo soberano" e considera que restringir aqueles que rompem com as normas é não apenas uma tolice econômica, mas também uma destruição da civilização.
Em 2006, o Founders Fund levantou fundos novamente, com um objetivo de 120 a 150 milhões de dólares. Essa ação claramente irritou Moritz. Segundo relatos, na reunião anual da Sequoia, apareceu um aviso dizendo "afaste-se do Founders Fund", e até ameaçou os LPs de que, se investissem, perderiam permanentemente a elegibilidade para a Sequoia. Isso, na verdade, impulsionou a captação de recursos do Founders Fund, que acabou arrecadando com sucesso 227 milhões de dólares.
Com os primeiros resultados dos investimentos iniciais, a filosofia de investimento única do Founders Fund começa a mostrar seu poder. A equipa central forma uma complementaridade de habilidades: Thiel foca nas tendências macroeconômicas e na avaliação, Nosek combina criatividade e análise, Howery concentra-se na avaliação de equipas e modelagem financeira, enquanto Parker é especialista em lógica de produtos da internet.
Em 2008, Thiel voltou sua atenção para o setor de hard tech. Isso levou à perda de oportunidades em gigantes sociais como Twitter e Pinterest, mas resultou na oportunidade de investir na SpaceX. Apesar de a SpaceX já ter passado por três falhas de lançamento na época, com os fundos quase esgotados, o Founders Fund ainda entrou com um investimento de 20 milhões de dólares, avaliando a empresa em 315 milhões de dólares. Esse investimento provou ser extremamente sábio: até dezembro de 2024, o valor dessa participação alcançou 18,2 bilhões de dólares, resultando em um retorno de 27,1 vezes.