Ativos de criptografia terão seu "momento Diner's Club"?

Em 1949, os Estados Unidos estavam no auge da prosperidade econômica pós-guerra. As fábricas passaram a produzir bens de consumo em vez de produtos militares, a demanda de consumo da classe média estava em alta e os níveis salariais aumentaram em geral. Nesse contexto, um empresário chamado Frank McNamara, enquanto jantava em Manhattan, percebeu que havia esquecido a carteira, o que o levou a ter a ideia de fundar o "Diner's Club".

Este cartão de membro em papel podia inicialmente ser utilizado em apenas 27 restaurantes, com apenas 200 membros. Mas rapidamente, o número de membros disparou para 42.000, tornando-se o primeiro cartão de crédito nos EUA que pode ser utilizado de forma transfronteiriça. Em 1959, o cartão de crédito em plástico foi lançado; em 1969, o cartão de crédito com faixa magnética nasceu. Estas inovações estabeleceram a base para o sistema de pagamento moderno.

Em 2009, a primeira transação de Bitcoin foi concluída. No entanto, os Ativos de criptografia ainda não substituíram os métodos de pagamento tradicionais. O volume global de negócios com cartões de crédito é de cerca de 150 mil milhões de dólares, e espera-se que duplique em dez anos. Ao mesmo tempo, novos métodos de pagamento, como pagamentos móveis, também estão a desenvolver-se rapidamente, especialmente no setor do comércio eletrónico.

Curiosamente, os mercados emergentes estão na verdade à frente dos países desenvolvidos em pagamentos digitais, saltando diretamente a fase dos cartões de crédito. Por exemplo, na Indonésia, há muitos comerciantes online que não conseguem aceder à rede de cartões de crédito. Na Ásia e na América do Sul, muitos comerciantes resistem ao uso de cartões de crédito por várias razões.

Para lidar com elevadas taxas de transação, alguns comerciantes recorreram a soluções de pagamento como o Stripe. No entanto, estes serviços ainda exigem que os comerciantes tenham contas bancárias. Isso criou uma oportunidade para ativos de criptografia, especialmente para moedas estáveis.

Durante a pandemia de COVID-19, a demanda por pagamentos transfronteiriços disparou, e os ativos de criptografia se tornaram uma opção viável, especialmente para aqueles sem conta bancária. De América Latina a Sudeste Asiático, freelancers começaram a aceitar pagamentos em ativos de criptografia. Os ativos de criptografia não só suportam pagamentos, mas também ajudam a evitar o controle de capitais, proporcionando serviços financeiros para aqueles sem conta bancária.

Com a popularização das stablecoins, o ecossistema de serviços financeiros em torno delas também está a desenvolver-se. Apesar de alguns serviços de finanças descentralizadas terem enfrentado dificuldades no início, a demanda por soluções de pagamento e bancárias alternativas permanece forte.

Perante o potencial disruptivo dos ativos de criptografia, as instituições financeiras tradicionais também estão a preparar-se ativamente. O Standard Chartered Bank, a Nomura Securities e outras instituições continuam a investir em empresas de moeda digital. A Charles Schwab e outras empresas estão a estabelecer as suas próprias capacidades de negociação de ativos de criptografia. Estas instituições estão a adotar medidas de controle de risco mais rigorosas, separando as operações de negociação e custódia.

Gigantes financeiros como BNY Mellon e Fidelity já possuem departamentos de custódia de ativos digitais, e a Nasdaq também está aguardando a aprovação regulatória. Embora haja quem questione se a entrada de Wall Street no campo da encriptação seja apenas para especulação, pelo menos algumas instituições acreditam que os ativos de criptografia acabarão por ter o seu "momento Diner's Club".