Novo Era dos Ativos Digitais: Perspectivas de Explosão das Aplicações de Blockchain em 2023
Em 2018, o vice-presidente da Wanxiang Holdings, Dr. Xiao Feng, previu que poderiam surgir empresas de nível de 5 trilhões de dólares na indústria de criptomoedas. Naquela época, o valor total de mercado de toda a criptomoeda era de apenas mais de 200 bilhões de dólares, e após um ano de queda, despencou para 100 bilhões de dólares. O mercado caiu 88%, de um pico de 830 bilhões de dólares em janeiro de 2018 para um mínimo de 100 bilhões de dólares em dezembro, uma diferença de 50 vezes em relação à previsão de 5 trilhões de dólares. Naquele momento, desespero e confusão dominavam a indústria, e a maioria das pessoas havia perdido a confiança no futuro. Embora os DApps na Ethereum já estivessem começando a tomar forma, quase ninguém poderia prever a chegada da onda DeFi dois anos depois.
Em julho de 2020, a onda DeFi acendeu o mundo das criptomoedas, e a narrativa de toda a indústria mudou do nível de infraestrutura básica para a criação de aplicações que geram valor real. Neste ciclo, os níveis de aplicação e protocolo começaram a explodir em escala: vários protocolos DeFi criaram valor, levantando a discussão sobre "protocolos gordos" ou "aplicações gordas"; as blockchains públicas não se limitaram mais a quebrar o "triângulo impossível", mas colocaram o desenvolvimento do ecossistema em primeiro lugar; NFTs blue-chip como CryptoPunk e BAYC conseguiram sair do nicho e trouxeram o Web3 para a visão do público.
Em novembro de 2021, o Bitcoin atingiu um pico de 69.000 dólares, com o valor total do mercado de criptomoedas alcançando 3 trilhões de dólares, a menos de um倍 da previsão de 5 trilhões de dólares. Dados de exchanges centralizadas mostram que o número de usuários de criptomoedas em todo o mundo chegou a 100 milhões. Embora o mercado tenha entrado em queda desde então, com a indústria passando por uma limpeza adicional, o fundo do mercado em baixa já se tornou evidente, e 2023 será um momento importante de transição.
Olhando para o futuro, quando o número de usuários de criptomoedas em todo o mundo atingir 1 bilhão e 15% da população humana entrar no Web3, quais setores gerarão aplicações de trilhões? Como essas aplicações devem se desenvolver no próximo ciclo? Este artigo analisará vários setores, como DeFi e jogos, e explorará as direções de planejamento para 2023.
Aplicação ou infraestrutura?
Para facilitar a compreensão, dividimos toda a indústria em duas categorias: os produtos que interagem diretamente com os usuários são chamados de aplicações, incluindo protocolos DeFi, jogos, carteiras, exchanges, entre outros; a parte que os usuários não percebem, mas que suporta o funcionamento do Web3, é chamada de infraestrutura, incluindo blockchains públicas, prestadores de serviços de nós, indexação de dados, ferramentas para desenvolvedores, etc.
Acreditamos que o próximo ciclo terá uma explosão na camada de aplicações, semelhante ao caminho de desenvolvimento da Internet. Quando dispositivos físicos e hardware são difíceis de popularizar, a maioria dos desenvolvedores se dedica à construção de infraestrutura. Após um grande número de usuários estarem em condições de acessar a Internet, os gigantes da indústria tornam-se desenvolvedores de aplicações monopolistas. O caminho do Web3 é semelhante; após várias explorações de ciclos, a "voz" das "aplicações" começa a aumentar. Depois de capturar usuários, construir uma blockchain pública adequada para seus próprios usuários tornou-se um caminho viável, e a Binance construindo a BSC e a Polygon adquirindo infraestrutura para obter uma posição de liderança é um ótimo exemplo.
Os desenvolvedores já perceberam que a infraestrutura serve os aplicativos, e dominar a entrada de usuários e tráfego é crucial para ter voz na Web3. Portanto, embora a infraestrutura ainda não consiga suportar bilhões de usuários no próximo ciclo, para os desenvolvedores de aplicativos, este é o momento de conquistar o "ponto alto".
DeFi
Após dois ciclos de exploração, o futuro do DeFi pode estar concentrado em duas direções: uma é atrair clientes de instituições financeiras centralizadas do setor, e a outra é atrair usuários fora do sistema bancário, ou seja, usuários do terceiro mundo (. O colapso da Luna em 2022 provocou uma série de eventos de falência em cadeia, como a falência da Three Arrows Capital, a falência da FTX e a DCG, que fizeram muitos usuários questionarem as criptomoedas. Mas também vimos que, alguns dias após a falência da FTX, o volume de transações DEX dobrou rapidamente, e o pânico dos usuários em relação às instituições centralizadas se transformou em confiança em protocolos de finanças descentralizadas.
Isso indica que o mundo das criptomoedas não é desprovido de regras, mas sim que "código é lei". Devemos confiar na segurança proporcionada pelos protocolos de código aberto e contratos inteligentes, em vez de instituições centralizadas. Esta será uma das narrativas importantes na próxima rodada de DeFi: substituir as instituições financeiras centralizadas existentes. Em 2020, devido a incentivos como mineração de transações e mineração de liquidez, o volume de negociações DEX chegou a representar 15% do CEX. Após duas quedas, embora os incentivos tenham diminuído, recentemente o volume de negociações DEX voltou a subir para cerca de 15%. Isso está em conformidade com a curva de desenvolvimento de tecnologias emergentes, onde, após o colapso da bolha, cada vez mais pessoas estão utilizando DEX como locais de negociação diários.
Claro, as CEX ainda ocupam a maior parte do mercado, enquanto as DEX ainda têm muito espaço para crescer. Especialmente no que diz respeito ao comércio de derivativos, a participação das DEX é inferior a 2%, o que representa um grande potencial. Para alcançar uma experiência de negociação de derivativos comparável às CEX, as DEX existentes ainda estão longe de ser suficientes. Embora tenham surgido produtos excelentes como o GMX, elas ainda ficam atrás das CEX em termos de velocidade de resposta, processamento de alta concorrência, profundidade e conveniência. Este é um problema que o próximo ciclo da DeFi precisa resolver, e também é uma área com potencial para um crescimento significativo. Isso requer exploração em várias áreas, como soluções de escalabilidade L2, cross-chain de ativos, proteção de privacidade de contas e novas soluções de liquidez.
Outra direção de desenvolvimento do DeFi é a sua expansão em países do terceiro mundo com baixa financeirização, reduzindo a barreira de entrada para os usuários. Semelhante à China, que pulou os cartões de crédito e desenvolveu diretamente os pagamentos móveis, o DeFi pode ajudar os países do terceiro mundo a contornar os sistemas financeiros tradicionais, utilizando diretamente criptomoedas para pagamentos diários. Atualmente, alguns países da África e da América do Sul já começaram a aceitar pagamentos em Bitcoin, pois, em comparação com suas moedas locais, as criptomoedas apresentam menor volatilidade. O DeFi pode estabelecer uma nova ordem financeira em locais onde falta confiança centralizada. Isso requer iterações tecnológicas para diminuir as barreiras, como o desenvolvimento de carteiras AA e carteiras de contratos inteligentes, bem como a criação de mecanismos de crédito puramente on-chain, ao mesmo tempo que se deve considerar a promoção local e a educação dos usuários.
Para alcançar um crescimento explosivo em esses dois cenários, um único protocolo e soluções de liquidez podem ser insuficientes, sendo necessário o desenvolvimento de várias infraestruturas subjacentes na indústria. Isso exige que investidores e desenvolvedores, ao focarem nas soluções de protocolo, também prestem atenção à construção das infraestruturas subjacentes.
![Perspectiva de 10.000 palavras para 2023: Em que cenários as aplicações em blockchain para um bilhão de usuários vão explodir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-32465caaa95a4a269613e25e5a7e87a8.webp(
X para Ganhar
Em 2021, Axie Infinity levou o Play to earn para o público em geral. Uma solução simples de ERC721, um jogo de batalha de animais de estimação de baixo custo, combinados com um design econômico de esquema Ponzi, tiveram um impacto enorme, tornando-se um jogo nacional no Sudeste Asiático. No início de 2022, o sucesso explosivo do StepN expandiu ainda mais as fronteiras do Earn para "X", com um design de valores refinado e um sistema robusto de combate à trapaça que atraiu um grande número de usuários. Desde então, vários projetos de X to Earn surgiram, mas a maioria apenas trocou NFTs ou comportamentos de vida, sem se desvincular essencialmente da estrutura do StepN.
Após o colapso do StepN, surgiram muitas discussões sobre a economia dos tokens no mercado: quais são as vantagens e desvantagens do design de Ponzi? Qual é o impacto do reservatório de NFTs no modelo econômico? Como equilibrar os interesses de novos e velhos jogadores na produção multi-chain? Todos os cenários que precisam de incentivo aos usuários são adequados para um design semelhante?
O esquema Ponzi tem acompanhado o mundo das criptomoedas há muitos anos, e sua definição pode ser ampla ou restrita. Muitas economias de tokens são essencialmente Ponzi, mas definir assim antes do colapso pode resultar em ataques da comunidade; após o colapso, o que precisamos é de uma reflexão sobre o que aconteceu, pensando na sua exploração no desenvolvimento da economia dos tokens. O fracasso da Fcoin já é história, mas seu "mineração através de transações" estabeleceu as bases para a onda de "mineração de liquidez" dois anos depois, durante o Verão DeFi.
Portanto, ao discutir X to Earn, o foco não está na definição de pirâmide, mas sim em explorar como a economia de tokens e o comportamento do usuário devem se integrar nas aplicações futuras do Web3. Atualmente, existem três tipos comuns de soluções de tokens no mercado:
Token de governança: com foco nos direitos de voto, os direitos de voto são obtidos com base na quantidade detida ou no tempo de staking. Os detentores de tokens não podem obter diretamente os lucros do projeto, devendo monetizar os recursos do ecossistema através dos direitos de governança ou esperar por dividendos futuros.
Token de dividendos: também conhecido como token de segurança, utiliza os lucros do projeto para distribuir dividendos ou recompra, trazendo diretamente benefícios para os detentores de tokens.
Token de staking: a posse do token pode aumentar a produção futura, ou receber produção de acordo com a participação no staking, ou obter produção do token com base na quantidade de outros tokens ) ou NFT ( dentro do ecossistema. X to earn é semelhante a esta variação.
![Perspectiva de mil palavras de 2023: Em quais cenários as aplicações em blockchain para um bilhão de usuários irão explodir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-966f7ce5ef40c9d2e56c84afef56b797.webp(
Ao contrário do ciclo anterior, neste ciclo, além dos projetos de forte conformidade, a maioria dos projetos começou a fundir vários tipos de tokens, ou a usar um sistema de dois tokens ) de governança + de dividendos/estaca (. Em comparação com os dois primeiros, os tokens de estaca enfatizam mais a produção futura, exigindo um design numérico de oferta e demanda mais refinado. A oferta e demanda dos tokens afetam diretamente o preço; os tokens de estaca, devido à maior quantidade de produção, necessitam de uma maior quantidade de demanda. Se os direitos de governança e os direitos de distribuição de lucros não conseguirem estimular uma grande demanda a curto prazo, a demanda nativa dentro da aplicação também será difícil de atingir as expectativas, então o design de Ponzi usando tokens nativos como incentivo se torna a escolha final. Esta é a razão pela qual muitos modelos X to earn são forçados a optar pelo modelo de Ponzi, e é um problema que precisa ser resolvido no próximo ciclo. O ponto chave do modelo de Ponzi é se é possível estimular a verdadeira demanda com uma demanda falsa, e se é possível fazer um pouso suave sob a condição de prolongamento do ciclo de retorno e diminuição dos lucros.
Acreditamos que o X to Earn enfatiza o X, e não o Earn. O Earn pode ajudar os projetos a iniciar friamente, expandir usuários no início, e resolver o aspecto de "aquisição de clientes" no modelo de crescimento. Mas os projetos não devem ter o Earn como único objetivo, devendo rapidamente permitir que o modelo de Ponzi aterrisse suavemente após a conclusão do lançamento frio, enfraquecendo os benefícios dos usuários iniciais. O "X" é a chave para a operação contínua do projeto; a aplicação em si deve gerar mais demanda de usuários, e a "retenção" de usuários deve depender do comportamento dentro da aplicação, e não da obtenção de mais tokens. "Externalidade positiva" é um termo frequentemente mencionado pelos desenvolvedores recentemente, enfatizando como os projetos atraem incrementos externos para garantir os ganhos internos, fazendo com que a demanda externa seja maior que a oferta interna de ) tokens (. Reduzir a barreira de entrada para os usuários e atrair tráfego externo é o consenso para o próximo ciclo, e também é o caminho necessário para a transição do Web2 para o Web3.
No próximo ciclo, os projetos de Ponzi ainda existirão, e certamente alguns brilharão, causando um grande impacto no mercado durante o colapso ), assim como o impacto do colapso da Luna na economia sul-coreana (. É importante lembrar:
Nunca há um "grande demais para falir"
O que pode te fazer triunfar, muitas vezes também pode te levar à ruína.
![Perspectiva de Mil Palavras para 2023: Em quais cenários as aplicações em blockchain para um bilhão de usuários irão explodir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-daf1fcb1de0dfb7b40bf435690f01f02.webp(
Jogos e Metaverso
Axie Infinity impulsionou o Play to Earn, mas isso não é tudo sobre jogos. Em 2022, o financiamento do GameFi atingiu 5.189 milhões de dólares, ocupando o primeiro lugar entre todos os tipos de financiamento ) excluindo a categoria "metaverso" (. No nosso portfólio de projetos do mercado primário do fundo, há 796 projetos de jogos, representando cerca de 20% do total, apenas atrás do DeFi.
Esse aspecto se deve ao investimento em "metaverso" gerado pela mudança de nome do Facebook para Meta, e por outro lado, ao orgânico casamento entre Axie Infinity, NFT e jogos. Investidores estão ansiosos por jogos, esperando investir no próximo sucesso explosivo. No entanto, "jogos" e "metaverso" não são o mesmo conceito. Para aqueles que não jogam, ambos podem parecer "personagens virtuais", mas acreditamos que os jogos enfatizam mais a competição ou o crescimento, enquanto o "metaverso" enfatiza a "representação" do mundo real no mundo virtual. Estritamente falando, a maioria dos projetos que se autodenominam "metaverso" não passam de jogos MMORPG, e muitos "jogos Web3" são apenas jogos antigos com NFT adicionados e revendidos.
Acreditamos que essas duas soluções não são o fim do jogo. Quando a FTX colapsou, houve notícias de que SBF estava jogando Storybook Brawl), um jogo de cartas adquirido pela Alameda(. Mas as avaliações desse jogo na Steam são todas críticas a SBF, pedindo para que ele não adicione essas coisas "sujas" das criptomoedas a eles.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
12 Curtidas
Recompensa
12
6
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
GasOptimizer
· 07-26 00:06
Mais uma previsão de crescimento linear, sugiro que primeiro veja os dados históricos de percentis do gás
Ver originalResponder0
MainnetDelayedAgain
· 07-24 21:15
Distância de 50 trilhões de predições já passaram 1825 dias, ir com a corrente esperando
Ver originalResponder0
GweiWatcher
· 07-24 12:33
Ainda está à espera da família por trás do mercado?
Ver originalResponder0
RugPullProphet
· 07-23 00:39
O bom trabalho ainda depende do professor Xiao Feng
Ver originalResponder0
SmartContractWorker
· 07-23 00:34
Já estão a desenhar promessas no Bear Market.
Ver originalResponder0
HackerWhoCares
· 07-23 00:29
bull run novamente Preparar-se para entrar numa posição
2023 Blockchain aplicações explosão: Finanças Descentralizadas, X to Earn e jogos irão liderar uma nova era
Novo Era dos Ativos Digitais: Perspectivas de Explosão das Aplicações de Blockchain em 2023
Em 2018, o vice-presidente da Wanxiang Holdings, Dr. Xiao Feng, previu que poderiam surgir empresas de nível de 5 trilhões de dólares na indústria de criptomoedas. Naquela época, o valor total de mercado de toda a criptomoeda era de apenas mais de 200 bilhões de dólares, e após um ano de queda, despencou para 100 bilhões de dólares. O mercado caiu 88%, de um pico de 830 bilhões de dólares em janeiro de 2018 para um mínimo de 100 bilhões de dólares em dezembro, uma diferença de 50 vezes em relação à previsão de 5 trilhões de dólares. Naquele momento, desespero e confusão dominavam a indústria, e a maioria das pessoas havia perdido a confiança no futuro. Embora os DApps na Ethereum já estivessem começando a tomar forma, quase ninguém poderia prever a chegada da onda DeFi dois anos depois.
Em julho de 2020, a onda DeFi acendeu o mundo das criptomoedas, e a narrativa de toda a indústria mudou do nível de infraestrutura básica para a criação de aplicações que geram valor real. Neste ciclo, os níveis de aplicação e protocolo começaram a explodir em escala: vários protocolos DeFi criaram valor, levantando a discussão sobre "protocolos gordos" ou "aplicações gordas"; as blockchains públicas não se limitaram mais a quebrar o "triângulo impossível", mas colocaram o desenvolvimento do ecossistema em primeiro lugar; NFTs blue-chip como CryptoPunk e BAYC conseguiram sair do nicho e trouxeram o Web3 para a visão do público.
Em novembro de 2021, o Bitcoin atingiu um pico de 69.000 dólares, com o valor total do mercado de criptomoedas alcançando 3 trilhões de dólares, a menos de um倍 da previsão de 5 trilhões de dólares. Dados de exchanges centralizadas mostram que o número de usuários de criptomoedas em todo o mundo chegou a 100 milhões. Embora o mercado tenha entrado em queda desde então, com a indústria passando por uma limpeza adicional, o fundo do mercado em baixa já se tornou evidente, e 2023 será um momento importante de transição.
Olhando para o futuro, quando o número de usuários de criptomoedas em todo o mundo atingir 1 bilhão e 15% da população humana entrar no Web3, quais setores gerarão aplicações de trilhões? Como essas aplicações devem se desenvolver no próximo ciclo? Este artigo analisará vários setores, como DeFi e jogos, e explorará as direções de planejamento para 2023.
Aplicação ou infraestrutura?
Para facilitar a compreensão, dividimos toda a indústria em duas categorias: os produtos que interagem diretamente com os usuários são chamados de aplicações, incluindo protocolos DeFi, jogos, carteiras, exchanges, entre outros; a parte que os usuários não percebem, mas que suporta o funcionamento do Web3, é chamada de infraestrutura, incluindo blockchains públicas, prestadores de serviços de nós, indexação de dados, ferramentas para desenvolvedores, etc.
Acreditamos que o próximo ciclo terá uma explosão na camada de aplicações, semelhante ao caminho de desenvolvimento da Internet. Quando dispositivos físicos e hardware são difíceis de popularizar, a maioria dos desenvolvedores se dedica à construção de infraestrutura. Após um grande número de usuários estarem em condições de acessar a Internet, os gigantes da indústria tornam-se desenvolvedores de aplicações monopolistas. O caminho do Web3 é semelhante; após várias explorações de ciclos, a "voz" das "aplicações" começa a aumentar. Depois de capturar usuários, construir uma blockchain pública adequada para seus próprios usuários tornou-se um caminho viável, e a Binance construindo a BSC e a Polygon adquirindo infraestrutura para obter uma posição de liderança é um ótimo exemplo.
Os desenvolvedores já perceberam que a infraestrutura serve os aplicativos, e dominar a entrada de usuários e tráfego é crucial para ter voz na Web3. Portanto, embora a infraestrutura ainda não consiga suportar bilhões de usuários no próximo ciclo, para os desenvolvedores de aplicativos, este é o momento de conquistar o "ponto alto".
DeFi
Após dois ciclos de exploração, o futuro do DeFi pode estar concentrado em duas direções: uma é atrair clientes de instituições financeiras centralizadas do setor, e a outra é atrair usuários fora do sistema bancário, ou seja, usuários do terceiro mundo (. O colapso da Luna em 2022 provocou uma série de eventos de falência em cadeia, como a falência da Three Arrows Capital, a falência da FTX e a DCG, que fizeram muitos usuários questionarem as criptomoedas. Mas também vimos que, alguns dias após a falência da FTX, o volume de transações DEX dobrou rapidamente, e o pânico dos usuários em relação às instituições centralizadas se transformou em confiança em protocolos de finanças descentralizadas.
Isso indica que o mundo das criptomoedas não é desprovido de regras, mas sim que "código é lei". Devemos confiar na segurança proporcionada pelos protocolos de código aberto e contratos inteligentes, em vez de instituições centralizadas. Esta será uma das narrativas importantes na próxima rodada de DeFi: substituir as instituições financeiras centralizadas existentes. Em 2020, devido a incentivos como mineração de transações e mineração de liquidez, o volume de negociações DEX chegou a representar 15% do CEX. Após duas quedas, embora os incentivos tenham diminuído, recentemente o volume de negociações DEX voltou a subir para cerca de 15%. Isso está em conformidade com a curva de desenvolvimento de tecnologias emergentes, onde, após o colapso da bolha, cada vez mais pessoas estão utilizando DEX como locais de negociação diários.
Claro, as CEX ainda ocupam a maior parte do mercado, enquanto as DEX ainda têm muito espaço para crescer. Especialmente no que diz respeito ao comércio de derivativos, a participação das DEX é inferior a 2%, o que representa um grande potencial. Para alcançar uma experiência de negociação de derivativos comparável às CEX, as DEX existentes ainda estão longe de ser suficientes. Embora tenham surgido produtos excelentes como o GMX, elas ainda ficam atrás das CEX em termos de velocidade de resposta, processamento de alta concorrência, profundidade e conveniência. Este é um problema que o próximo ciclo da DeFi precisa resolver, e também é uma área com potencial para um crescimento significativo. Isso requer exploração em várias áreas, como soluções de escalabilidade L2, cross-chain de ativos, proteção de privacidade de contas e novas soluções de liquidez.
Outra direção de desenvolvimento do DeFi é a sua expansão em países do terceiro mundo com baixa financeirização, reduzindo a barreira de entrada para os usuários. Semelhante à China, que pulou os cartões de crédito e desenvolveu diretamente os pagamentos móveis, o DeFi pode ajudar os países do terceiro mundo a contornar os sistemas financeiros tradicionais, utilizando diretamente criptomoedas para pagamentos diários. Atualmente, alguns países da África e da América do Sul já começaram a aceitar pagamentos em Bitcoin, pois, em comparação com suas moedas locais, as criptomoedas apresentam menor volatilidade. O DeFi pode estabelecer uma nova ordem financeira em locais onde falta confiança centralizada. Isso requer iterações tecnológicas para diminuir as barreiras, como o desenvolvimento de carteiras AA e carteiras de contratos inteligentes, bem como a criação de mecanismos de crédito puramente on-chain, ao mesmo tempo que se deve considerar a promoção local e a educação dos usuários.
Para alcançar um crescimento explosivo em esses dois cenários, um único protocolo e soluções de liquidez podem ser insuficientes, sendo necessário o desenvolvimento de várias infraestruturas subjacentes na indústria. Isso exige que investidores e desenvolvedores, ao focarem nas soluções de protocolo, também prestem atenção à construção das infraestruturas subjacentes.
![Perspectiva de 10.000 palavras para 2023: Em que cenários as aplicações em blockchain para um bilhão de usuários vão explodir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-32465caaa95a4a269613e25e5a7e87a8.webp(
X para Ganhar
Em 2021, Axie Infinity levou o Play to earn para o público em geral. Uma solução simples de ERC721, um jogo de batalha de animais de estimação de baixo custo, combinados com um design econômico de esquema Ponzi, tiveram um impacto enorme, tornando-se um jogo nacional no Sudeste Asiático. No início de 2022, o sucesso explosivo do StepN expandiu ainda mais as fronteiras do Earn para "X", com um design de valores refinado e um sistema robusto de combate à trapaça que atraiu um grande número de usuários. Desde então, vários projetos de X to Earn surgiram, mas a maioria apenas trocou NFTs ou comportamentos de vida, sem se desvincular essencialmente da estrutura do StepN.
Após o colapso do StepN, surgiram muitas discussões sobre a economia dos tokens no mercado: quais são as vantagens e desvantagens do design de Ponzi? Qual é o impacto do reservatório de NFTs no modelo econômico? Como equilibrar os interesses de novos e velhos jogadores na produção multi-chain? Todos os cenários que precisam de incentivo aos usuários são adequados para um design semelhante?
O esquema Ponzi tem acompanhado o mundo das criptomoedas há muitos anos, e sua definição pode ser ampla ou restrita. Muitas economias de tokens são essencialmente Ponzi, mas definir assim antes do colapso pode resultar em ataques da comunidade; após o colapso, o que precisamos é de uma reflexão sobre o que aconteceu, pensando na sua exploração no desenvolvimento da economia dos tokens. O fracasso da Fcoin já é história, mas seu "mineração através de transações" estabeleceu as bases para a onda de "mineração de liquidez" dois anos depois, durante o Verão DeFi.
Portanto, ao discutir X to Earn, o foco não está na definição de pirâmide, mas sim em explorar como a economia de tokens e o comportamento do usuário devem se integrar nas aplicações futuras do Web3. Atualmente, existem três tipos comuns de soluções de tokens no mercado:
Token de governança: com foco nos direitos de voto, os direitos de voto são obtidos com base na quantidade detida ou no tempo de staking. Os detentores de tokens não podem obter diretamente os lucros do projeto, devendo monetizar os recursos do ecossistema através dos direitos de governança ou esperar por dividendos futuros.
Token de dividendos: também conhecido como token de segurança, utiliza os lucros do projeto para distribuir dividendos ou recompra, trazendo diretamente benefícios para os detentores de tokens.
Token de staking: a posse do token pode aumentar a produção futura, ou receber produção de acordo com a participação no staking, ou obter produção do token com base na quantidade de outros tokens ) ou NFT ( dentro do ecossistema. X to earn é semelhante a esta variação.
![Perspectiva de mil palavras de 2023: Em quais cenários as aplicações em blockchain para um bilhão de usuários irão explodir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-966f7ce5ef40c9d2e56c84afef56b797.webp(
Ao contrário do ciclo anterior, neste ciclo, além dos projetos de forte conformidade, a maioria dos projetos começou a fundir vários tipos de tokens, ou a usar um sistema de dois tokens ) de governança + de dividendos/estaca (. Em comparação com os dois primeiros, os tokens de estaca enfatizam mais a produção futura, exigindo um design numérico de oferta e demanda mais refinado. A oferta e demanda dos tokens afetam diretamente o preço; os tokens de estaca, devido à maior quantidade de produção, necessitam de uma maior quantidade de demanda. Se os direitos de governança e os direitos de distribuição de lucros não conseguirem estimular uma grande demanda a curto prazo, a demanda nativa dentro da aplicação também será difícil de atingir as expectativas, então o design de Ponzi usando tokens nativos como incentivo se torna a escolha final. Esta é a razão pela qual muitos modelos X to earn são forçados a optar pelo modelo de Ponzi, e é um problema que precisa ser resolvido no próximo ciclo. O ponto chave do modelo de Ponzi é se é possível estimular a verdadeira demanda com uma demanda falsa, e se é possível fazer um pouso suave sob a condição de prolongamento do ciclo de retorno e diminuição dos lucros.
Acreditamos que o X to Earn enfatiza o X, e não o Earn. O Earn pode ajudar os projetos a iniciar friamente, expandir usuários no início, e resolver o aspecto de "aquisição de clientes" no modelo de crescimento. Mas os projetos não devem ter o Earn como único objetivo, devendo rapidamente permitir que o modelo de Ponzi aterrisse suavemente após a conclusão do lançamento frio, enfraquecendo os benefícios dos usuários iniciais. O "X" é a chave para a operação contínua do projeto; a aplicação em si deve gerar mais demanda de usuários, e a "retenção" de usuários deve depender do comportamento dentro da aplicação, e não da obtenção de mais tokens. "Externalidade positiva" é um termo frequentemente mencionado pelos desenvolvedores recentemente, enfatizando como os projetos atraem incrementos externos para garantir os ganhos internos, fazendo com que a demanda externa seja maior que a oferta interna de ) tokens (. Reduzir a barreira de entrada para os usuários e atrair tráfego externo é o consenso para o próximo ciclo, e também é o caminho necessário para a transição do Web2 para o Web3.
No próximo ciclo, os projetos de Ponzi ainda existirão, e certamente alguns brilharão, causando um grande impacto no mercado durante o colapso ), assim como o impacto do colapso da Luna na economia sul-coreana (. É importante lembrar:
![Perspectiva de Mil Palavras para 2023: Em quais cenários as aplicações em blockchain para um bilhão de usuários irão explodir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-daf1fcb1de0dfb7b40bf435690f01f02.webp(
Jogos e Metaverso
Axie Infinity impulsionou o Play to Earn, mas isso não é tudo sobre jogos. Em 2022, o financiamento do GameFi atingiu 5.189 milhões de dólares, ocupando o primeiro lugar entre todos os tipos de financiamento ) excluindo a categoria "metaverso" (. No nosso portfólio de projetos do mercado primário do fundo, há 796 projetos de jogos, representando cerca de 20% do total, apenas atrás do DeFi.
Esse aspecto se deve ao investimento em "metaverso" gerado pela mudança de nome do Facebook para Meta, e por outro lado, ao orgânico casamento entre Axie Infinity, NFT e jogos. Investidores estão ansiosos por jogos, esperando investir no próximo sucesso explosivo. No entanto, "jogos" e "metaverso" não são o mesmo conceito. Para aqueles que não jogam, ambos podem parecer "personagens virtuais", mas acreditamos que os jogos enfatizam mais a competição ou o crescimento, enquanto o "metaverso" enfatiza a "representação" do mundo real no mundo virtual. Estritamente falando, a maioria dos projetos que se autodenominam "metaverso" não passam de jogos MMORPG, e muitos "jogos Web3" são apenas jogos antigos com NFT adicionados e revendidos.
Acreditamos que essas duas soluções não são o fim do jogo. Quando a FTX colapsou, houve notícias de que SBF estava jogando Storybook Brawl), um jogo de cartas adquirido pela Alameda(. Mas as avaliações desse jogo na Steam são todas críticas a SBF, pedindo para que ele não adicione essas coisas "sujas" das criptomoedas a eles.