Profundidade da análise das causas subjacentes da volatilidade atual do mercado de criptomoedas: ansiedade sobre o crescimento do valor após o BTC atingir novas máximas

Esta semana, discutimos um ponto que tem sido um tema contínuo no mercado recentemente, o que também pode explicar as razões por trás da intensa volatilidade do mercado. Após o preço do BTC ter atingido um novo máximo, como continuar a capturar valor incremental? O foco deve estar em observar se o BTC consegue assumir o papel da IA, tornando-se o núcleo que impulsiona o crescimento econômico no novo ciclo político-econômico dos EUA. Este jogo já começou com o efeito de riqueza de certa empresa, mas todo o processo certamente ainda enfrentará muitos desafios.

O mercado já começou a especular se mais empresas de capital aberto optarão por alocar BTC para conseguir subir

Na semana passada, o mercado de criptomoedas teve uma forte oscilação, com o preço do BTC a variar amplamente entre $94000 e $101000. As razões principais são duas:

Primeiro, devemos retroceder até 10 de dezembro, quando a Microsoft rejeitou formalmente a "Proposta Orçamental Bitcoin" apresentada por um determinado think tank na reunião anual de acionistas. A proposta sugeria que a Microsoft diversificasse 1% de seus ativos totais em BTC, como um potencial meio de proteção contra a inflação. Embora o conselho já tivesse recomendado claramente a rejeição da proposta, o mercado ainda tinha alguma esperança.

O think tank foi fundado em 1982, com sede em Washington, D.C., e ocupa uma posição significativa entre os think tanks conservadores, especialmente no apoio ao mercado livre, na oposição à intervenção excessiva do governo e na promoção da responsabilidade empresarial. No entanto, sua influência geral é relativamente limitada, sendo menor em comparação com alguns think tanks maiores. Nos últimos anos, o think tank tem frequentemente proposto projetos nas assembleias gerais de acionistas de várias empresas listadas, questionando as políticas de grandes empresas em temas de direita, como diversidade racial, igualdade de gênero e justiça social.

Com a rejeição formal da proposta, o preço do BTC caiu temporariamente para $94000, mas rapidamente se recuperou. A partir da intensidade da oscilação de preços provocada por este evento, não é difícil observar que o mercado atual está em um estado de ansiedade. O ponto de ansiedade reside no fato de que, após o valor de mercado do BTC ter ultrapassado o recorde histórico, qual será a nova fonte de crescimento. De alguns sinais recentes, parece que alguns líderes chave do mundo da encriptação estão optando por aproveitar o efeito de riqueza de uma determinada empresa para promover a estratégia financeira de alocar BTC nos balanços de mais empresas listadas, a fim de combater a inflação e promover o crescimento do desempenho, buscando assim uma maior adoção do BTC.

BTC como alternativa ao ouro ainda tem um longo caminho a percorrer para se tornar um ativo de armazenamento de valor global.

Primeiro, analise se a configuração do BTC para combater a inflação é válida a curto prazo. Geralmente, quando se fala em combater a inflação, o primeiro pensamento é o ouro. Então, será que o Bitcoin pode se tornar um substituto para o ouro, tornando-se um ativo de reserva de valor em todo o mundo?

Nos próximos quatro anos, ou seja, a médio prazo, não será fácil de realizar. Portanto, usar isso como uma estratégia de promoção de curto prazo não é muito atraente.

Tendo como referência o desenvolvimento do ouro como um ativo de armazenamento de valor, a razão central é:

1. Brilho evidente, bem como ótima maleabilidade, conferem-lhe um valor de uso como um importante item decorativo.

2. Uma produção menor traz escassez, conferindo atributos financeiros, tornando-se facilmente um símbolo de classe.

3. A ampla distribuição global e a baixa dificuldade de mineração permitem que as civilizações não sejam restringidas, ampliando o alcance da disseminação da cultura de valor.

Essas propriedades fazem com que o ouro desempenhe o papel de moeda na civilização humana, com um valor intrínseco estável. Mesmo que as moedas soberanas abandonem o padrão-ouro, o preço do ouro ainda segue basicamente a regra de crescimento a longo prazo, refletindo bem o poder de compra da moeda real.

No entanto, não é realista que o Bitcoin substitua o ouro a curto prazo. A razão principal é que a sua proposta de valor, como ponto de vista cultural, sofrerá uma contração em vez de uma expansão a curto e médio prazo:

1. A proposta de valor do Bitcoin é de cima para baixo: adquirir BTC já não pode ser feito apenas com um PC pessoal, a sua distribuição estará concentrada em poucas regiões. Países em desenvolvimento têm dificuldade em obtê-lo, o que prejudica a disseminação da proposta de valor.

2. Retrocesso da globalização e desafio à hegemonia do dólar: Com a implementação de certas políticas, a influência do dólar como referência para liquidação de comércio global será afetada. Isso resultará em uma diminuição da demanda global pelo dólar a curto prazo, e o Bitcoin, como moeda principal cotada em dólares, enfrentará um aumento nos custos e dificuldades na promoção.

Esses dois pontos impactam diretamente a alta volatilidade do preço do BTC a curto e médio prazo. A rápida valorização a curto prazo baseia-se principalmente no aumento do valor especulativo, e não no fortalecimento da influência da proposta de valor. A volatilidade dos preços está mais alinhada com as características dos produtos especulativos.

Portanto, usar a luta contra a inflação como foco de promoção a curto prazo não é suficiente para atrair clientes "profissionais" a escolher alocar BTC em vez de ouro. Seus balanços enfrentarão uma volatilidade extremamente alta, que será difícil de mudar a curto prazo. Grandes empresas listadas provavelmente não optarão de forma agressiva por alocar BTC para enfrentar a inflação.

BTC tem potencial para assumir o lugar da IA, tornando-se o núcleo que impulsiona o crescimento econômico no novo ciclo geopolítico.

Algumas empresas listadas com crescimento fraco estão a alcançar um aumento geral nas receitas através da alocação de BTC. A estratégia financeira que impulsiona a valorização de mercado será amplamente reconhecida, e isso é o cerne para avaliar se o BTC irá obter um novo crescimento de valor a curto e médio prazo. Este ponto é facilmente alcançado a curto prazo, o BTC irá assumir o lugar da IA, tornando-se o núcleo que impulsiona o crescimento económico dentro do novo ciclo político e económico.

A estratégia de sucesso de uma determinada empresa é transformar a valorização do BTC em crescimento de receita operacional da empresa, elevando assim o valor de mercado da empresa. Isso é atraente para empresas com crescimento fraco. Muitas empresas em declínio experimentam uma rápida queda na receita de suas atividades principais e, por fim, optam por utilizar essa estratégia para alocar o valor remanescente.

Com o retorno de certas políticas, as suas políticas internas de redução terão um impacto significativo na estrutura económica dos Estados Unidos. O indicador Buffett das ações americanas já ultrapassou os 200%, indicando que o mercado de ações dos EUA está em um estado de extrema sobrevalorização. O principal motor que tem impedido a correção das ações americanas nos últimos dois anos tem sido o setor de IA. No entanto, à medida que a taxa de crescimento das receitas das empresas relacionadas desacelera, as ações americanas estarão claramente sob pressão.

Implantar um núcleo controlável e que impulsione o crescimento econômico no mercado de ações dos EUA parece ser bastante vantajoso, e o Bitcoin é muito adequado. As "certas transações" que ocorreram recentemente provaram plenamente sua influência sobre o setor. Se pequenas e médias empresas nos EUA começarem a alocar reservas de Bitcoin em seus balanços, mesmo que suas operações principais sejam afetadas por fatores externos, apenas promovendo algumas políticas amigáveis para impulsionar os preços, poderá, até certo ponto, estabilizar o mercado de ações. Essa estimulação direcionada é extremamente eficiente e pode até contornar certas políticas monetárias, tornando-se menos suscetível a restrições.

Portanto, neste novo ciclo político e econômico, esta estratégia é uma boa escolha para algumas equipes e muitas pequenas e médias empresas nos Estados Unidos, e o seu processo de desenvolvimento merece atenção.