Desde que o Ethereum fez a transição para o PoS, qualquer pessoa disposta a apostar no ETH conseguiu obter um rendimento de aproximadamente 4%.
No entanto, para os veteranos do DeFi, não é suficiente sentar-se em tokens para obter uma renda estável ** e vários protocolos estão surgindo que permitem que os apostadores obtenham renda de seus ativos apostados e retornem seus tokens. **Esta pode ser uma grande área de crescimento para DeFi, e já existem muitas abordagens disponíveis, dependendo do tipo de aposta que está sendo feita.
Você pode dividir a atividade de staking no Ethereum em 2 campos executando um validador ou usando tokens derivados de staking líquidos.
Se você executar um validador na rede Ethereum, bloqueie uma denominação de 32 ETH e execute você mesmo a camada de consenso e os clientes da camada de execução. Para isso, você ganhará recompensas ETH apostadas depositadas diretamente em sua carteira Ethereum.
1.Token LSD
Os tokens Liquid Staking Derivatives (LSD) são tokens emitidos por serviços aos quais você pode delegar seu ETH e eles irão apostar seu ETH. Em troca, você receberá um token que rastreia o valor do seu ETH apostado e pode ser resgatado 1:1 a qualquer momento.
A vantagem do token LSD é que ele fornece a liquidez de staking de ETH, o que significa oportunidades adicionais de renda para a maioria dos usuários de DeFi.
Imagine se você pudesse colocar seu dinheiro em uma conta de poupança bancária e o banco emitiria para você uma denominação equivalente de fundos para gastar como você desejasse? Isso é realmente o que o token LSD oferece a você.
**Os dois tokens LSD mais populares são o stETH da Lido e o RETH da RocketPool. A saída de ambos é semelhante, mas implementada de forma diferente. **
Para o sETH, os rendimentos são pagos diretamente às carteiras que detêm o sETH; portanto, do ponto de vista tributário, o imposto de renda pode ser pago. Considerando que com RETH, as recompensas de aposta são acumuladas por meio do aumento no valor do token, portanto, as recompensas cumulativas são calculadas apenas quando os tokens são vendidos.
Para obter stETH ou RETH, os usuários podem depositar ETH por meio dos sites Lido ou Rocketpool, ou simplesmente trocar ETH por esses tokens por meio de um DEX como o Uniswap.
Como alternativa, você pode apostar diretamente com a Rocketpool com uma denominação de 16 ETH, além de obter recompensas adicionais de apostas em ETH, mas também pode obter o token de governança RPL da Rocketpool.
Atualmente, o Lido limita as apostas a um número limitado de participantes em sua rede. Embora planejem abrir ao público no futuro, esse modelo centralizado de serviço de apostas é o principal ponto de crítica.
2. Rendimento de LSD
Oferecer oportunidades de rendimento é onde o DeFi tem recebido muita atenção ultimamente, e os tokens LSD são uma classe de ativos relativamente incipiente, e os serviços estão se acelerando para atender às suas necessidades. Esses serviços oferecem rendimentos em tokens LSD, além dos rendimentos de apostas subjacentes dos quais eles já se beneficiam.
A Curve Finance é um local popular para gerar tokens LSD e fornece pools de liquidez para esses tokens, como stETH/ETH e RETH/ETH, que podem ser usados para obter rendimento. As recompensas do pool de liquidez na curva podem ser aumentadas usando o Convex Finance.
A Frax Finance está fornecendo um ecossistema DeFi (stablecoin, DEX e empréstimos) que também atende a tokens LSD. Essas stablecoins Frax são totalmente garantidas por criptografia e nenhuma delas usa moedas fiduciárias como o USDC.
Além disso, você também tem o OETH do Origin Protocol, que fornece uma maneira conveniente de obter os benefícios de muitos desses serviços DeFi simplesmente depositando tokens ETH ou LSD em seu aplicativo.
Essas plataformas DeFi e outros tokens LSD oferecem oportunidades de rendimento não diferentes de outras stablecoins, pois seus investidores fornecem liquidez para serviços DeFi, como criação de mercado automatizada.
**No entanto, mecanismos para reaplicar fundos estão no horizonte, e a Eigenlayer está na vanguarda dessa nova infraestrutura DeFi. **
3. Promessa relacionada
O Eigenlayer fornece aos apostadores oportunidades de renda na forma de redefinições. Restake Eigenlayer envolve a aquisição de ativos estaqueados existentes para proteger serviços adicionais, como rollup, bridging e redes de disponibilidade de dados.
Com o Eigenlayer, as equipes que criam serviços principais não precisarão mais inicializar a confiança para proteger seus sistemas. Historicamente, quando uma rede blockchain é iniciada, é necessário um token para protegê-la, garantindo que o token tenha valor suficiente para impedir que invasores mal-intencionados assumam uma participação majoritária.
O Eigenlayer resolve esse problema, permitindo que os interessados retornem seu ETH apostado. Esses reakers podem então optar por se proteger alocando uma proporção de seus ativos apostados para novos serviços lançados usando a camada de feição.
Tanto quanto eu sei, o Eigenlayer é único no ecossistema Ethereum e, sem dúvida, inspirará muitos novos serviços a serem lançados usando sua infraestrutura como backbone.
Eles ainda não foram lançados na rede principal, mas pretendem não apenas oferecer suporte aos tokens LSD RETH e stETH, mas também permitir que os interessados em ETH depositem suas recompensas de apostas diretamente nos contratos inteligentes do protocolo para distribuição de interessados.
4. Riscos relacionados
O Ethereum não finalizou sua transição para proof-of-stake até abril, quando as retiradas do ETH apostado se tornaram possíveis. Embora Lido, Rocketpool e outros projetos LSD já existam há algum tempo, eles ainda estão engatinhando em comparação com outras partes do ecossistema DeFi, como empréstimos, DEXs e stablecoins lastreadas em fiat.
Quando você considera adquirir um ativo que rende 4% e reinvesti-lo por outros 4% e possivelmente outro rendimento, os retornos podem ser muito atraentes. No entanto, cada reinvestimento irá exacerbar seu perfil de risco geral.
Embora isso não tenha acontecido com os tokens LSD até agora, todos nós sabemos que os contratos inteligentes às vezes são hackeados ou o valor do token pode chegar a zero. Certamente me sinto mais confortável apostando ETH com 4% de rendimento, enquanto a sobrecarga de depositá-lo em um protocolo pode ser mais que o dobro disso, mas não é comprovado em comparação com a própria rede Ethereum.
Há também fatores sociais a serem considerados, como Vitalik discutiu recentemente.
Ele argumenta que, se você acabar redefinindo uma grande parte do conjunto de validadores do Ethereum que são vulneráveis ao consenso social dos aplicativos que eles ajudam a proteger, eles podem acabar afetando as decisões na rede principal do Ethereum. **Isso pode causar mudanças no Ethereum como decisões tomadas por aplicativos completamente independentes executados em uma rede protegida pelo refinanciamento do Ethereum.
Também é importante lembrar que, no caso de uma crise real de liquidez no protocolo Curve Pool ou LSD, ** você pode garantir que será capaz de alinhar primeiro para sacar fundos com segurança? **
Os protocolos Restake e LSD estão realmente começando a decolar e são áreas importantes do crescimento do DeFi. A sustentabilidade da atual série de projetos ainda não foi vista, mas este é um momento emocionante porque está apenas começando.
Quais são seus pensamentos sobre apostas duplas e o esquema do LSD? Eles são a próxima grande novidade no DeFi?
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
A nova fronteira do DeFi: re-staking, staking de liquidez e tokens LSD
Autor: Conor Compilação: blockchain vernacular
Desde que o Ethereum fez a transição para o PoS, qualquer pessoa disposta a apostar no ETH conseguiu obter um rendimento de aproximadamente 4%.
No entanto, para os veteranos do DeFi, não é suficiente sentar-se em tokens para obter uma renda estável ** e vários protocolos estão surgindo que permitem que os apostadores obtenham renda de seus ativos apostados e retornem seus tokens. **Esta pode ser uma grande área de crescimento para DeFi, e já existem muitas abordagens disponíveis, dependendo do tipo de aposta que está sendo feita.
Você pode dividir a atividade de staking no Ethereum em 2 campos executando um validador ou usando tokens derivados de staking líquidos.
Se você executar um validador na rede Ethereum, bloqueie uma denominação de 32 ETH e execute você mesmo a camada de consenso e os clientes da camada de execução. Para isso, você ganhará recompensas ETH apostadas depositadas diretamente em sua carteira Ethereum.
1.Token LSD
Os tokens Liquid Staking Derivatives (LSD) são tokens emitidos por serviços aos quais você pode delegar seu ETH e eles irão apostar seu ETH. Em troca, você receberá um token que rastreia o valor do seu ETH apostado e pode ser resgatado 1:1 a qualquer momento.
A vantagem do token LSD é que ele fornece a liquidez de staking de ETH, o que significa oportunidades adicionais de renda para a maioria dos usuários de DeFi.
Imagine se você pudesse colocar seu dinheiro em uma conta de poupança bancária e o banco emitiria para você uma denominação equivalente de fundos para gastar como você desejasse? Isso é realmente o que o token LSD oferece a você.
**Os dois tokens LSD mais populares são o stETH da Lido e o RETH da RocketPool. A saída de ambos é semelhante, mas implementada de forma diferente. **
Para o sETH, os rendimentos são pagos diretamente às carteiras que detêm o sETH; portanto, do ponto de vista tributário, o imposto de renda pode ser pago. Considerando que com RETH, as recompensas de aposta são acumuladas por meio do aumento no valor do token, portanto, as recompensas cumulativas são calculadas apenas quando os tokens são vendidos.
Para obter stETH ou RETH, os usuários podem depositar ETH por meio dos sites Lido ou Rocketpool, ou simplesmente trocar ETH por esses tokens por meio de um DEX como o Uniswap.
Como alternativa, você pode apostar diretamente com a Rocketpool com uma denominação de 16 ETH, além de obter recompensas adicionais de apostas em ETH, mas também pode obter o token de governança RPL da Rocketpool.
Atualmente, o Lido limita as apostas a um número limitado de participantes em sua rede. Embora planejem abrir ao público no futuro, esse modelo centralizado de serviço de apostas é o principal ponto de crítica.
2. Rendimento de LSD
Oferecer oportunidades de rendimento é onde o DeFi tem recebido muita atenção ultimamente, e os tokens LSD são uma classe de ativos relativamente incipiente, e os serviços estão se acelerando para atender às suas necessidades. Esses serviços oferecem rendimentos em tokens LSD, além dos rendimentos de apostas subjacentes dos quais eles já se beneficiam.
A Curve Finance é um local popular para gerar tokens LSD e fornece pools de liquidez para esses tokens, como stETH/ETH e RETH/ETH, que podem ser usados para obter rendimento. As recompensas do pool de liquidez na curva podem ser aumentadas usando o Convex Finance.
A Frax Finance está fornecendo um ecossistema DeFi (stablecoin, DEX e empréstimos) que também atende a tokens LSD. Essas stablecoins Frax são totalmente garantidas por criptografia e nenhuma delas usa moedas fiduciárias como o USDC.
Além disso, você também tem o OETH do Origin Protocol, que fornece uma maneira conveniente de obter os benefícios de muitos desses serviços DeFi simplesmente depositando tokens ETH ou LSD em seu aplicativo.
Essas plataformas DeFi e outros tokens LSD oferecem oportunidades de rendimento não diferentes de outras stablecoins, pois seus investidores fornecem liquidez para serviços DeFi, como criação de mercado automatizada.
**No entanto, mecanismos para reaplicar fundos estão no horizonte, e a Eigenlayer está na vanguarda dessa nova infraestrutura DeFi. **
3. Promessa relacionada
O Eigenlayer fornece aos apostadores oportunidades de renda na forma de redefinições. Restake Eigenlayer envolve a aquisição de ativos estaqueados existentes para proteger serviços adicionais, como rollup, bridging e redes de disponibilidade de dados.
Com o Eigenlayer, as equipes que criam serviços principais não precisarão mais inicializar a confiança para proteger seus sistemas. Historicamente, quando uma rede blockchain é iniciada, é necessário um token para protegê-la, garantindo que o token tenha valor suficiente para impedir que invasores mal-intencionados assumam uma participação majoritária.
O Eigenlayer resolve esse problema, permitindo que os interessados retornem seu ETH apostado. Esses reakers podem então optar por se proteger alocando uma proporção de seus ativos apostados para novos serviços lançados usando a camada de feição.
Tanto quanto eu sei, o Eigenlayer é único no ecossistema Ethereum e, sem dúvida, inspirará muitos novos serviços a serem lançados usando sua infraestrutura como backbone.
Eles ainda não foram lançados na rede principal, mas pretendem não apenas oferecer suporte aos tokens LSD RETH e stETH, mas também permitir que os interessados em ETH depositem suas recompensas de apostas diretamente nos contratos inteligentes do protocolo para distribuição de interessados.
4. Riscos relacionados
O Ethereum não finalizou sua transição para proof-of-stake até abril, quando as retiradas do ETH apostado se tornaram possíveis. Embora Lido, Rocketpool e outros projetos LSD já existam há algum tempo, eles ainda estão engatinhando em comparação com outras partes do ecossistema DeFi, como empréstimos, DEXs e stablecoins lastreadas em fiat.
Quando você considera adquirir um ativo que rende 4% e reinvesti-lo por outros 4% e possivelmente outro rendimento, os retornos podem ser muito atraentes. No entanto, cada reinvestimento irá exacerbar seu perfil de risco geral.
Embora isso não tenha acontecido com os tokens LSD até agora, todos nós sabemos que os contratos inteligentes às vezes são hackeados ou o valor do token pode chegar a zero. Certamente me sinto mais confortável apostando ETH com 4% de rendimento, enquanto a sobrecarga de depositá-lo em um protocolo pode ser mais que o dobro disso, mas não é comprovado em comparação com a própria rede Ethereum.
Há também fatores sociais a serem considerados, como Vitalik discutiu recentemente.
Ele argumenta que, se você acabar redefinindo uma grande parte do conjunto de validadores do Ethereum que são vulneráveis ao consenso social dos aplicativos que eles ajudam a proteger, eles podem acabar afetando as decisões na rede principal do Ethereum. **Isso pode causar mudanças no Ethereum como decisões tomadas por aplicativos completamente independentes executados em uma rede protegida pelo refinanciamento do Ethereum.
Também é importante lembrar que, no caso de uma crise real de liquidez no protocolo Curve Pool ou LSD, ** você pode garantir que será capaz de alinhar primeiro para sacar fundos com segurança? **
Os protocolos Restake e LSD estão realmente começando a decolar e são áreas importantes do crescimento do DeFi. A sustentabilidade da atual série de projetos ainda não foi vista, mas este é um momento emocionante porque está apenas começando.
Quais são seus pensamentos sobre apostas duplas e o esquema do LSD? Eles são a próxima grande novidade no DeFi?