Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến biến động giá Bitcoin
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua sự biến động mạnh mẽ, nhiều lần cố gắng vượt qua khu vực kháng cự từ 24200 đến 24300 USD nhưng không thành công. Sự biến động lớn trong thời gian ngắn này chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi một số yếu tố sau: thanh lý chuỗi, tỷ lệ phí vốn cao, sự chậm lại trong dòng vốn của các tổ chức và điều chỉnh tự nhiên của thị trường.
Thanh toán chuỗi và tỷ lệ phí vốn cao dẫn đến giá giảm
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh mạnh mẽ ở mức 24295 đô la. Do lúc đó bản đồ nhiệt trên các nền tảng giao dịch cho thấy có rất nhiều lệnh bán ở mức trên 24000 đô la, thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh. Trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 đô la, giảm 10%. Điều này chủ yếu là do sự thanh lý liên tiếp trên các nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai lớn.
Trong thị trường hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch thường vay mượn nhiều hơn để thực hiện các giao dịch lớn. Ví dụ, tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn trên thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin có thể lên tới 100 lần, có nghĩa là chỉ cần 1000 đô la là có thể thiết lập vị thế 100.000 đô la. Tỷ lệ đòn bẩy cao khiến giá thanh lý gần hơn với giá vào của nhà giao dịch, từ đó làm tăng rủi ro xảy ra thanh lý quy mô lớn trong thời gian ngắn.
Vào ngày 21 tháng 12, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22000 đô la, hàng trăm triệu đô la hợp đồng mua đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy, trong vòng 4 giờ, khoảng 474 triệu đô la hợp đồng tương lai đã bị thanh lý. Cuộc thanh lý quy mô lớn như vậy sẽ gây ra Biến động mạnh, buộc các nhà giao dịch phải đóng vị thế một cách thụ động trong thời gian ngắn.
Một chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Các nền tảng giao dịch sử dụng cơ chế "phí vốn" để cân bằng thị trường. Nếu thị trường có quá nhiều bên mua, bên mua cần phải trả bồi thường cho bên bán, và ngược lại. Do đó, tỷ lệ phí vốn cao có nghĩa là thị trường có quá nhiều bên mua. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin đã đạt mức cao 0.1%, gây áp lực chi phí lớn cho các nhà giao dịch.
Dòng vốn của các tổ chức chậm lại có thể gây ra điều chỉnh lành mạnh
Một số nhà phân tích chỉ ra rằng việc dòng vốn từ các tổ chức chậm lại có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức là lực lượng chính thúc đẩy sự tăng giá của Bitcoin. Dữ liệu cho thấy, sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin trên các nền tảng giao dịch lớn đã tăng đáng kể trong năm 2020.
Khi nhu cầu mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Nếu xu hướng này xuất hiện, thị trường Bitcoin có thể xảy ra thanh lý chuỗi, từ đó làm trầm trọng thêm sự giảm giá. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng, ngay cả khi có điều chỉnh, thời gian kéo dài của nó có thể ngắn.
Một nhà phân tích trên chuỗi chỉ ra rằng rủi ro điều chỉnh đã tăng lên do các nhà đầu tư lớn bán tháo Bitcoin trên các nền tảng giao dịch. Tuy nhiên, ông cũng cho biết rằng sau khi điều chỉnh, giá có thể phục hồi nhanh chóng, điều này có thể do nhu cầu mua mạnh mẽ bù đắp cho tác động của điều chỉnh.
Xu hướng vĩ mô vẫn tích cực
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là dòng tiền ra khỏi các nền tảng giao dịch giảm, trong khi dự trữ stablecoin lại tăng lên. Điều này cho thấy hai điểm: số lượng nhà đầu tư lớn bán ra trên các nền tảng giao dịch có thể đang giảm; một số vốn đang chờ đợi bắt đầu quay trở lại thị trường tiền điện tử.
Các nhà đầu tư thường lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin. Họ làm điều này vì việc sử dụng stablecoin để mua các loại tiền điện tử khác thì thuận tiện hơn. Do đó, nếu dự trữ stablecoin của các sàn giao dịch lớn bắt đầu tăng lên, điều đó cho thấy các nhà đầu tư đang tái đầu tư tiền vào Bitcoin và các tài sản tiền điện tử chính khác thông qua stablecoin.
Trong ngắn hạn, một yếu tố không chắc chắn về xu hướng giá Bitcoin là đầu tư của các tổ chức. Dữ liệu cho thấy, mức phí bảo hiểm của một quỹ tín thác Bitcoin nào đó đã đạt tới 41%, điều này có nghĩa là nhà đầu tư mua Bitcoin thông qua quỹ này cao hơn 41% so với giá giao ngay.
Hiện tượng chênh lệch giá cao này xuất hiện là do Mỹ vẫn chưa phê duyệt Bitcoin ETF, khiến quỹ tín thác này trở thành công cụ đầu tư ưa thích của nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện. Chỉ cần chênh lệch giá của quỹ này vẫn ở gần mức cao lịch sử, rủi ro nhu cầu Bitcoin của các tổ chức đột ngột giảm trong ngắn hạn vẫn tương đối thấp. Xét thấy hiện tại chênh lệch giá không có dấu hiệu giảm rõ rệt, khả năng giảm giá Bitcoin do dòng vốn tổ chức giảm vẫn tương đối nhỏ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SighingCashier
· 07-08 13:49
bán lẻ đồ ngốc的命运哦
Xem bản gốcTrả lời0
rugpull_survivor
· 07-07 18:45
Đập thì đập thôi, không sao cả.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunterNoLoss
· 07-05 18:27
Mở dài mở ngắn đều bị chém, khó khăn.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropBlackHole
· 07-05 18:23
Kiếm tiền rồi hãy nói! Bây giờ không nạp thì còn chờ gì nữa?
Giá Bitcoin biến động dữ dội do nhiều yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng thị trường
Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến biến động giá Bitcoin
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua sự biến động mạnh mẽ, nhiều lần cố gắng vượt qua khu vực kháng cự từ 24200 đến 24300 USD nhưng không thành công. Sự biến động lớn trong thời gian ngắn này chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi một số yếu tố sau: thanh lý chuỗi, tỷ lệ phí vốn cao, sự chậm lại trong dòng vốn của các tổ chức và điều chỉnh tự nhiên của thị trường.
Thanh toán chuỗi và tỷ lệ phí vốn cao dẫn đến giá giảm
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh mạnh mẽ ở mức 24295 đô la. Do lúc đó bản đồ nhiệt trên các nền tảng giao dịch cho thấy có rất nhiều lệnh bán ở mức trên 24000 đô la, thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh. Trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 đô la, giảm 10%. Điều này chủ yếu là do sự thanh lý liên tiếp trên các nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai lớn.
Trong thị trường hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch thường vay mượn nhiều hơn để thực hiện các giao dịch lớn. Ví dụ, tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn trên thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin có thể lên tới 100 lần, có nghĩa là chỉ cần 1000 đô la là có thể thiết lập vị thế 100.000 đô la. Tỷ lệ đòn bẩy cao khiến giá thanh lý gần hơn với giá vào của nhà giao dịch, từ đó làm tăng rủi ro xảy ra thanh lý quy mô lớn trong thời gian ngắn.
Vào ngày 21 tháng 12, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22000 đô la, hàng trăm triệu đô la hợp đồng mua đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy, trong vòng 4 giờ, khoảng 474 triệu đô la hợp đồng tương lai đã bị thanh lý. Cuộc thanh lý quy mô lớn như vậy sẽ gây ra Biến động mạnh, buộc các nhà giao dịch phải đóng vị thế một cách thụ động trong thời gian ngắn.
Một chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Các nền tảng giao dịch sử dụng cơ chế "phí vốn" để cân bằng thị trường. Nếu thị trường có quá nhiều bên mua, bên mua cần phải trả bồi thường cho bên bán, và ngược lại. Do đó, tỷ lệ phí vốn cao có nghĩa là thị trường có quá nhiều bên mua. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin đã đạt mức cao 0.1%, gây áp lực chi phí lớn cho các nhà giao dịch.
Dòng vốn của các tổ chức chậm lại có thể gây ra điều chỉnh lành mạnh
Một số nhà phân tích chỉ ra rằng việc dòng vốn từ các tổ chức chậm lại có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức là lực lượng chính thúc đẩy sự tăng giá của Bitcoin. Dữ liệu cho thấy, sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin trên các nền tảng giao dịch lớn đã tăng đáng kể trong năm 2020.
Khi nhu cầu mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Nếu xu hướng này xuất hiện, thị trường Bitcoin có thể xảy ra thanh lý chuỗi, từ đó làm trầm trọng thêm sự giảm giá. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng, ngay cả khi có điều chỉnh, thời gian kéo dài của nó có thể ngắn.
Một nhà phân tích trên chuỗi chỉ ra rằng rủi ro điều chỉnh đã tăng lên do các nhà đầu tư lớn bán tháo Bitcoin trên các nền tảng giao dịch. Tuy nhiên, ông cũng cho biết rằng sau khi điều chỉnh, giá có thể phục hồi nhanh chóng, điều này có thể do nhu cầu mua mạnh mẽ bù đắp cho tác động của điều chỉnh.
Xu hướng vĩ mô vẫn tích cực
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là dòng tiền ra khỏi các nền tảng giao dịch giảm, trong khi dự trữ stablecoin lại tăng lên. Điều này cho thấy hai điểm: số lượng nhà đầu tư lớn bán ra trên các nền tảng giao dịch có thể đang giảm; một số vốn đang chờ đợi bắt đầu quay trở lại thị trường tiền điện tử.
Các nhà đầu tư thường lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin. Họ làm điều này vì việc sử dụng stablecoin để mua các loại tiền điện tử khác thì thuận tiện hơn. Do đó, nếu dự trữ stablecoin của các sàn giao dịch lớn bắt đầu tăng lên, điều đó cho thấy các nhà đầu tư đang tái đầu tư tiền vào Bitcoin và các tài sản tiền điện tử chính khác thông qua stablecoin.
Trong ngắn hạn, một yếu tố không chắc chắn về xu hướng giá Bitcoin là đầu tư của các tổ chức. Dữ liệu cho thấy, mức phí bảo hiểm của một quỹ tín thác Bitcoin nào đó đã đạt tới 41%, điều này có nghĩa là nhà đầu tư mua Bitcoin thông qua quỹ này cao hơn 41% so với giá giao ngay.
Hiện tượng chênh lệch giá cao này xuất hiện là do Mỹ vẫn chưa phê duyệt Bitcoin ETF, khiến quỹ tín thác này trở thành công cụ đầu tư ưa thích của nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện. Chỉ cần chênh lệch giá của quỹ này vẫn ở gần mức cao lịch sử, rủi ro nhu cầu Bitcoin của các tổ chức đột ngột giảm trong ngắn hạn vẫn tương đối thấp. Xét thấy hiện tại chênh lệch giá không có dấu hiệu giảm rõ rệt, khả năng giảm giá Bitcoin do dòng vốn tổ chức giảm vẫn tương đối nhỏ.