更好的分红ETF用于被动收入：SCHD还是GCOW

关键点

• SCHD 和 GCOW 专注于高收益的分红股票。
• 这些ETF在选择股票时采用不同的策略。
• 它们也有不同的费用和回报特征。
• 我们更喜欢的10只股票，比施瓦布美国股息股票ETF更好 ›

许多交易所交易基金(ETF)专注于持有支付股息的股票。虽然这为追求收入的投资者提供了许多选择，但这可能使得确定最佳购买的基金变得困难。

施瓦布美国股息股票ETF (NYSEMKT: SCHD) 和 帕克全球现金奶牛股息ETF (NYSEMKT: GCOW) 是两个显著的股息ETF。以下是对这两者的比较，帮助那些寻求创造被动收入的人选择更好的投资。

图片来源：Getty Images。 ## 选择高收益股息股票的不同策略

施瓦布美国股息股票ETF和Pacer全球现金奶牛股息ETF旨在通过持有高收益的股息股票为投资者提供高于平均水平的股息收入。这些ETF各自持有大约100只股息股票。然而，它们使用不同的策略来选择其持股。

施瓦布美国股息股票ETF旨在追踪道琼斯美国股息100指数的回报。该指数根据四个质量特征筛选美国股息股票：

• 现金流与债务。
• 股东权益回报率 (ROE).
• 指示的股息收益率。
• 五年股息增长率。

该指数选择财务状况比同行更强的公司。这应该使它们能够提供可持续和增长的股息，因此，施瓦布美国股息ETF为投资者提供了更高收益的当前股息，预计将以高于平均水平的速度增长。在每年的重构中，其100只持股的平均股息收益率为3.8%，五年股息增长率为8.4%。

Pacer全球现金奶牛分红ETF采用不同的策略来选择其100只高收益分红股票。它首先筛选富时发达大盘指数中的1000只股票，寻找过去12个月中自由现金流收益率最高的300家公司。然后在这些股票中筛选出100只最高分红收益率的股票。接着，它按收益率从高到低对这100家公司进行加权，最高持股比例限制为2%。在最近一次的再平衡中（每年进行两次），其100只持股的平均自由现金流收益率为6.3%，分红收益率为5%。

以下是这些ETF的主要持股目前的比较情况：

|SCHD 公司 |GCOW | | --- | --- | | 康菲石油公司, 4.4% | 菲利普·莫里斯, 2.6% | | 思科系统, 4.3% | 恩吉, 2.6% | | 德州仪器, 4.2% | 英国美国烟草公司, 2.4% | | 奥驰亚集团, 4.2% | 挪威国家石油公司, 2.2% | | 可口可乐，4.1% | 吉利德科学，2.2% | | 雪佛龙, 4.1% | 雀巢, 2.2% | | 洛克希德·马丁，4.1% | 美国电话电报公司，2.2% | | 威瑞森, 4.1% | 诺华, 2.1% | | 安进, 3.8% | 壳牌, 2.1% | | 家得宝, 3.8% | BP, 2% |

数据来源：施瓦布和帕克。

故事继续由于它们在选择股息股票方面采取不同的策略，这些基金的持股差异很大。SCHD 仅持有总部位于美国的公司，而 GCOW 则采取全球化的方法。美国股票在其持股中所占比例不足 25%。与此同时，SCHD 根据股息质量对其持股进行加权，而 GCOW 则根据股息收益率进行加权。考虑到其对收益的关注，GCOW 为投资者提供了更高的当前收入收益率，达到 4.2%，而 SCHD 为 3.9%。

成本与收益

虽然SCHD和GCOW专注于高收益的股息股票，但它们在选择投资组合时的策略对当前股息收入有着重大影响。因为SCHD是被动管理的ETF，而GCOW是主动管理的基金，所以SCHD的ETF费用比GCOW低得多。SCHD的费用仅为0.06%，而GCOW的费用为0.6%。换句话说，如果投资于GCOW，每投资10,000美元每年将产生60美元的管理费用，而投资于SCHD仅需6美元的管理费。

GCOW的较高费用确实侵蚀了基金产生的收入，这影响了其长期回报。该基金目前的持有资产实际上具有4.7%的股息收益率，而该基金最新的分红仅有4.2%的隐含收益率。

| ETF | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 自成立以来 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |GCOW |11.2% |8.4% |15.5% |不适用 |8.8% | |SCHD 公司 |3.8% |3.7% |12.2% |10.6% |12.2% |

数据来源：Pacer 和 Schwab。注意：GCOW 的成立日期是 2/22/16，而 SCHD 的成立日期是 10/20/11。

GCOW在过去五年中表现优于SCHD。然而，SCHD在长期内的表现更佳。这是由于其较低的成本和专注于那些增加股息的公司，这些公司往往在长期内产生最高的总回报。

SCHD 是更好的被动收入 ETF

SCHD 和 GCOW 持有高收益的股息股票，使得这两只 ETF 都非常适合寻求被动收入的投资者。然而，SCHD 更加突出，因其专注于股息的可持续性和增长。同时，它的 ETF 费用比率也低得多。因此，它应该能为投资者提供一个有吸引力且不断增长的被动股息收入流。

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Matt DiLallo 持有雪佛龙、可口可乐、康菲石油、吉利德科学、施瓦布美国股息股票 ETF 和威瑞森通信的股票。Motley Fool 持有并推荐安进、雪佛龙、思科系统、吉利德科学和德州仪器的股票。Motley Fool 推荐 BP、英美烟草、挪威国油、洛克希德·马丁、雀巢、菲利普·莫里斯国际和威瑞森通信，并推荐以下期权：2026年1月的英国烟草40美元看涨期权和2026年1月的英国烟草40美元看跌期权。Motley Fool 有披露政策。

更好的被动收入股息ETF购买：SCHD还是GCOW，最初由《愚人 Motley Fool》发布

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