# DeFiリスク管理:体系的なフレームワークDeFiはスマートコントラクトを利用して実現された分散型金融プロトコルで、資産取引、貸付、保険、各種デリバティブなどの分野を網羅しています。信用サービスを除いて、従来の金融サービスのほとんどはDeFiプロトコルを通じて実現可能です。これらのプロトコルの特徴は、分散型で自動的に運用されており、中央機関が管理していないため、契約のリスク管理が業界が直面する大きな課題となっています。分散型金融は金融とテクノロジーの二重の特性を持ち、主に以下のリスクが存在します:1. コードリスク: 基盤となるブロックチェーンのコード、スマートコントラクトのコード、ウォレットのコードなどに関するリスクを含む。歴史的にDAO事件、あるDEXの脆弱性攻撃、さまざまなウォレットの盗難事件が発生しており、これらはすべてコードリスクに起因している。2. 事業リスク: 主に事業設計に存在する欠陥が合理的に利用または操作されることを指します。例えばFOMO3Dがブロック攻撃に遭遇したり、ある貸出プラットフォームが安全でない価格オラクルを誤用した結果、資産が盗まれることがあります。このような行為は通常「アービトラージ」と呼ばれます。アービトラージャーは分散型金融プロジェクトにとって利点もあれば欠点もあります。3. 市場の変動リスク: DeFi設計において極端な市場状況への配慮が不足しているため、強制清算につながる可能性があります。2020年3月12日にあるステーブルコインプロジェクトが直面した問題は、典型的な市場の極端な変動リスクです。4. オラクルリスク: オラクルはグローバル変数を提供し、ほとんどの分散型金融プロジェクトのインフラです。オラクルが攻撃を受けたり、機能を停止したりすると、それに依存するDeFiプロジェクトは崩壊します。将来的には分散型オラクルがDeFiにとって最も重要なインフラになる可能性があります。5. "技術代理"リスク: 中央集権化されたチームが開発した便利なツールを使用する際、スマートコントラクトやブロックチェーンに不慣れな一般ユーザーが直面する可能性のあるリスクを指します。DeFiプロジェクトを設計する際には、上記のリスクを十分に考慮する必要があります。完璧なリスク管理は文書での通知だけでなく、実際の管理措置も必要です。これらの措置の大部分は分散型の方法で実施され、少数はコミュニティガバナンス(を通じて、主にオンチェーンガバナンス)によって完了します。以下はDeFiリスク管理フレームワークであり、事前、事中、事後の3つの段階に分かれています:事前: 主に契約コードの形式的検証を行い、契約使用の方法、リソース、指示の境界を明確にし、それらの相互影響を組み合わせる過程で確認します。検証されていない方法や境界が確定していない組み合わせは使用すべきではありません。この方法は、従来のソフトウェアテストではなく、数学的証明に近いものです。事中: 停止設計と異常トリガー設計を含む。契約は攻撃行為を認識し介入できる必要があり、自動停止およびガバナンス停止を含む。異常トリガーは、契約の実行中に予想を超える現象を制御管理することであり、通常はリスク管理変数を修正するために自動的にトリガーされる。事後: いくつかの側面が含まれます。まず、コードの脆弱性を修正することであり、通常はチェーン上のガバナンス(DAO)の方法で行われます。次に、ガバナンス資産が攻撃を受けた場合に対処する必要があり、契約のフォークが必要になることがあります。さらに、保険メカニズムを通じて潜在的な損失を軽減し、関連機関と協力してチェーン上のデータを追跡し、損失を回収することもできます。このフレームワークは、分散型金融の安全性について体系的に考えることを提供します。現在、業界における安全性の理解はまだ初期段階にあり、また比較的伝統的です。将来的には、業界の発展ニーズに適応するために、境界、完全性、一貫性、形式的検証、停止、異常トリガー、ガバナンス、フォークなどの新しい概念を導入する必要があります。
分散型金融システム化リスク管理フレームワーク:コードからガバナンスまでの全方位的な防護
DeFiリスク管理:体系的なフレームワーク
DeFiはスマートコントラクトを利用して実現された分散型金融プロトコルで、資産取引、貸付、保険、各種デリバティブなどの分野を網羅しています。信用サービスを除いて、従来の金融サービスのほとんどはDeFiプロトコルを通じて実現可能です。これらのプロトコルの特徴は、分散型で自動的に運用されており、中央機関が管理していないため、契約のリスク管理が業界が直面する大きな課題となっています。
分散型金融は金融とテクノロジーの二重の特性を持ち、主に以下のリスクが存在します:
コードリスク: 基盤となるブロックチェーンのコード、スマートコントラクトのコード、ウォレットのコードなどに関するリスクを含む。歴史的にDAO事件、あるDEXの脆弱性攻撃、さまざまなウォレットの盗難事件が発生しており、これらはすべてコードリスクに起因している。
事業リスク: 主に事業設計に存在する欠陥が合理的に利用または操作されることを指します。例えばFOMO3Dがブロック攻撃に遭遇したり、ある貸出プラットフォームが安全でない価格オラクルを誤用した結果、資産が盗まれることがあります。このような行為は通常「アービトラージ」と呼ばれます。アービトラージャーは分散型金融プロジェクトにとって利点もあれば欠点もあります。
市場の変動リスク: DeFi設計において極端な市場状況への配慮が不足しているため、強制清算につながる可能性があります。2020年3月12日にあるステーブルコインプロジェクトが直面した問題は、典型的な市場の極端な変動リスクです。
オラクルリスク: オラクルはグローバル変数を提供し、ほとんどの分散型金融プロジェクトのインフラです。オラクルが攻撃を受けたり、機能を停止したりすると、それに依存するDeFiプロジェクトは崩壊します。将来的には分散型オラクルがDeFiにとって最も重要なインフラになる可能性があります。
"技術代理"リスク: 中央集権化されたチームが開発した便利なツールを使用する際、スマートコントラクトやブロックチェーンに不慣れな一般ユーザーが直面する可能性のあるリスクを指します。
DeFiプロジェクトを設計する際には、上記のリスクを十分に考慮する必要があります。完璧なリスク管理は文書での通知だけでなく、実際の管理措置も必要です。これらの措置の大部分は分散型の方法で実施され、少数はコミュニティガバナンス(を通じて、主にオンチェーンガバナンス)によって完了します。以下はDeFiリスク管理フレームワークであり、事前、事中、事後の3つの段階に分かれています:
事前: 主に契約コードの形式的検証を行い、契約使用の方法、リソース、指示の境界を明確にし、それらの相互影響を組み合わせる過程で確認します。検証されていない方法や境界が確定していない組み合わせは使用すべきではありません。この方法は、従来のソフトウェアテストではなく、数学的証明に近いものです。
事中: 停止設計と異常トリガー設計を含む。契約は攻撃行為を認識し介入できる必要があり、自動停止およびガバナンス停止を含む。異常トリガーは、契約の実行中に予想を超える現象を制御管理することであり、通常はリスク管理変数を修正するために自動的にトリガーされる。
事後: いくつかの側面が含まれます。まず、コードの脆弱性を修正することであり、通常はチェーン上のガバナンス(DAO)の方法で行われます。次に、ガバナンス資産が攻撃を受けた場合に対処する必要があり、契約のフォークが必要になることがあります。さらに、保険メカニズムを通じて潜在的な損失を軽減し、関連機関と協力してチェーン上のデータを追跡し、損失を回収することもできます。
このフレームワークは、分散型金融の安全性について体系的に考えることを提供します。現在、業界における安全性の理解はまだ初期段階にあり、また比較的伝統的です。将来的には、業界の発展ニーズに適応するために、境界、完全性、一貫性、形式的検証、停止、異常トリガー、ガバナンス、フォークなどの新しい概念を導入する必要があります。