大規模市場の変化の周辺に投資する:技術的および社会的変化の重要な瞬間を捉える

2004年以降、私たちは14のファンドに投資し、230以上のプロジェクトに関与してきました。これには、ソーシャルメディア、市場、開発者ツール、教育、医療、フィンテック、Web3および分散型システム、さらにはエネルギーや気候などのさまざまな分野が含まれています。

過去20年の投資の歴史を振り返ると、私たちの投資テーマは常に新しいパラダイムを引き起こす技術と社会的変革の瞬間を中心に展開されてきました：

• 2003年から2004年にかけて、私たちはインターネットアプリケーション層の構築の機会を捉えました。
• 21世紀中頃、私たちは新しいタイプのネットワーク（ソーシャルネットワークやマーケットプレイスなど）を構築する巨大な潜在能力を目の当たりにしました。
• 2010年代初めに、私たちは教育や医療分野のような垂直に特化したネットワーク、新しいインフラ層（開発者ツール、フィンテック）、および分散型コンピューティングシステム（ブロックチェーンと暗号通貨市場）に目を向けました。
• 2010年代末、インターネットアプリケーションが世界経済に与える影響がますます深まる中、私たちはこれらのアプリケーションを利用して、重要なリソース（知識、資本、福利など）の取得を拡大する方法を探り、重要なシステムの信頼を高める機会を模索し始めました。
• 2020年に近づくにつれ、ますます深刻化する気候危機に直面して、私たちは気候への影響を緩和するだけでなく、エネルギー転換を加速し、変化し続ける世界に適応することにも力を入れている起業の機会を探し始めました。
• 今日、私たちは大規模言語モデル(LLMs)と人工知能の指数関数的な成長を目の当たりにしており、これにより関連ソフトウェアの普及性と実用性が向上しています。また、新たなデジタル信頼の形を構築する必要性も浮き彫りになっています。

この20年間の異なる時期と分野にわたる投資の歴史を振り返り、私たちは核心的な投資理念をまとめました：

私たちは、技術と社会の変革の圧力の下にある大市場の周辺分野に投資します。

異なる時代、業界、技術的背景の中で、私たちは常に革新的な製品や体験を導く共通の特性を探し続けています。

エッジ性

大市場の「エッジ」はしばしば新しいアイデアや新しい方法が生まれる最良の土壌です。エッジにあるスタートアップは最初は奇妙に見えるかもしれませんが、既存の企業に予想外の方法で挑戦する可能性を秘めています。

例えば、初期のソーシャルメディアは伝統的なメディアと競争しているわけではなかった；初期の暗号通貨も既存の金融システムに挑戦しているわけではなかった；多くの消費者向けの学習製品は伝統的な教育システムと直接競争しているようには見えなかった。

新しい技術は、かつて不可能だったことを可能にします。事後に振り返ると、これらの革新は当然のように見えますが、それらが初めて登場したときにはそうではなく、絶え間ない探求と実験を通じて検証する必要がありました。迅速な試行錯誤は進歩を加速する最良の方法ですが、業界を変えることはしばしば困難であり、既存の機関や利害関係者は通常、変革に対して懐疑的または抵抗する態度を持っています。

「エッジ」戦略、つまり消費者優先、プロシューマー、開発者優先、オープンソースモデルは、市場のゲートキーパーを回避し、自由な実験のためのスペースを創出することができます。これが私たちがこれらの戦略を好む理由です。

変化を求める圧力

技術と社会の変革の圧力は、既存の市場の構造を打破し、新しい企業やネットワークが革新的な方法で市場の需要を満たす機会のウィンドウを創出する可能性があります。

技術革新の圧力には、新しい技術プラットフォーム、例えば新型オペレーティングシステム、暗号資産、人工知能技術スタックが含まれる可能性があります。最も強い技術革新の圧力は、新しいビジネスモデルを生み出すことが多く、これらのモデルは通常、構造的な変化を表し、既存の企業が迅速に追随することが難しいものです。

社会変革の圧力には、気候危機、機関への市民の信頼喪失、または社会規範や態度の変化などのグローバルなトレンドが含まれる可能性があります。これらの圧力は、元々想像しにくい、または発生する可能性が低いと考えられていた行動の変化を迅速に引き起こす可能性があります。

これらの圧力が集まると、もともと安定していた市場構造が突然不安定になる可能性があります。スタートアップは、これらの変革の圧力を利用して自らのポジショニングを調整する機会を持ち、不利な立場にあっても従来の企業と対抗することができます。私たちは常にこれらの変革の圧力を探求し、スタートアップの背後にある機会を発掘しています。

未来を見据えて

今後20年の投資を展望すると、世界の変化が加速し、新しい技術が次々と登場し成熟していく中で、私たちは新たな発見を共有し続けるでしょう。しかし、これらの新たな発見が常に私たちのコア投資フレームワークと一致することを望んでいます。それは、変革の圧力に駆動され、大規模市場の周辺で機会を探すことです。

私たちは、理念に共鳴する創業者との協力を期待し、市場の周辺で革新的な機会を共に探求します。

! VC Legends USVの投資哲学:新しいパラダイムテクノロジーと社会の変革の瞬間を生み出すセクターへの投資