グローバルマクロ要因がビットコインブル・マーケットに与える影響のデプス分析

この記事では、世界の流動性、金利、インフレーション、中央銀行の政策などの重要なマクロ経済要因が、ブル・マーケット期間中のビットコインの価格動向にどのように影響するかを探ります。2014年から現在までの歴史的データを活用し、統計学的および計量経済学的分析を通じてトレンドと相関関係を特定し、投資戦略に対する洞察を提供することを目指しています。

グローバル市場の流動性

流動性は健全な経済にとって非常に重要であり、高い流動性の時期は取引量と価格の上昇を伴うことがよくあります。私たちは主にM2マネーサプライを基準として使用しており、これは人々の手元と銀行口座にあるすべての現金を含みます。

歴史的に、グローバルM2の成長のピークはビットコインブル・マーケットの高度に一致しています。ビットコインのボラティリティはしばしばM2のモメンタムの変化と一致します。ブル・マーケットの期間中は、M2を監視することが特に重要です。なぜなら、増加した流動性が通常市場を押し上げるからです。

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暗号通貨の歴史におけるいくつかの顕著なブル・マーケットには:

1. 2011-2013年:ヨーロッパ金融危機の期間中、中央銀行は流動性を増加させ、ビットコインは2.93ドルから329ドルに上昇しました。

2. 2015-2017年:低金利と通貨供給の増加が続き、ビットコインは200ドルから19,000ドルに上昇しました。

3. 2020-2021年:新型コロナウイルスのパンデミックが大規模な金融緩和を引き起こし、ビットコインは10,000ドルから64,000ドルに上昇しました。

4. 2024年:全体流動性トレンドが下降しているにもかかわらず、ビットコインは歴史的な新高値を記録し、25,000ドルから85,000ドルに上昇し、市場の成熟度がますます高まっていることを示しています。

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注意すべきは、アルトコインは全体的な流動性の増加により成長段階に入ることがより依存しているように見えることです。また、BTC、USDT、USDCの支配的地位は、世界の通貨の流速と反比例の関係にあります。

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金利とインフレーション

ビットコインは分散型として設計されていますが、通貨政策のイベントに対して顕著な敏感性を示します。研究によると、ビットコインが米国連邦準備制度理事会（FRB）や欧州中央銀行（ECB）の決定に反応する様子は、時間とともに変化します。

• 2013年以前、連邦準備制度の通貨ショックはビットコインの価格を下げました。
• 2013年以降、これらの衝撃がビットコインの価格を押し上げ始めました。
• 欧州中央銀行のデフレ衝撃は常にビットコインの価格を下げている。

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2020年以降、ビットコインはFOMCの発表周辺でのボラティリティが明らかに上昇し、ほぼ即座に米連邦準備制度の引き締めに反応し、金融政策決定との関係がより密接であることを示しています。最近のCPIの発表もビットコインの価格に即時反応を引き起こしました。

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まとめ

ビットコインと通貨の関係は複雑で絶えず進化しており、市場の成熟度やより広範な経済条件の影響を受けています。その価格動態は、世界的な流動性の状況と密接に関連しており、中央銀行の政策、投資者の行動、機関投資のトレンドによって駆動されています。

最初,ビットコインの需要はその去中心化デジタルキャッシュとしての使用により多く生まれたものであり、通貨のインフレヘッジではなかった。しかし、2020年以降の米連邦準備制度の引き締めによる大幅な下落は、投機的な動機とより広範な投資家基盤および一般的な受け入れの度合いを浮き彫りにした。

来るCPIの発表に対して、市場の予想には顕著な変化はありません。もし実際の結果が再度予想を下回ると、市場に影響を与える可能性があります。投資家はこれらのマクロ経済指標に細心の注意を払い、ビットコイン市場の動向をより良く理解し予測する必要があります。

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