暗号資産市場は高値の振動期に入る可能性があります

最近、暗号資産市場は成長の兆しと資金の熱狂が共存する状況を示していますが、これは潜在的な構造的リスクを覆い隠しています。市場は高値での振動段階に入る可能性があります。

マクロ環境分析

トランプの貿易問題に関する緩和的な発言と、インフレデータが冷却の兆しを示していることが相まって、市場の感情を高めました。しかし、企業の債務熱潮は株式市場を支えましたが、同時にアメリカの債務危機を悪化させました。消費者と企業の高いレバレッジ、そして連邦準備制度の政策制限が重なり、システム的流動性リスクが顕在化し始めています。

! マーケットウォッチウィークリー:資本ブームは減速しており、市場は高レベルのショックのテストを満たす可能性があります

マネーフローと市場構造

資金の動きに減少の兆しが見られます。ステーブルコインとETFへの資金流入が連続して減少しており、新たな買いの勢いが明らかに不足しています。ビットコインの価格は上昇していますが、資金流入、店頭プレミアム、ETFへの資金流入が同時に冷却しており、この乖離は調整リスクを高めています。

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ビットコイン（BTC）

技術的な面では、市場は振動上昇の範囲にあることを示しています。オンチェーンデータは、10万ドル以上の資金の分布が強化されていることを示しています。

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イーサリアム（ETH）

ETHの動きはBTCよりも弱く、ETH/BTCの比率は今週下落し、資金が引き続きBTC主導に戻っていることを示しています。オンチェーンデータはアクティブアドレスの増加を示しており、これは段階的な底打ちの完了を示唆している可能性があります。

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チェーン上データ分析

ステーブルコインの総量は2112.56億にわずかに増加しましたが、増発量はわずか8.77億で、前期に比べて大幅に減少しています。日平均増発は1.25億に減少し、最近4週間での新低を記録しました。これは資金の流入が明らかに鈍化していることを示しています。市場が様子見の段階に入っている可能性があり、短期的には流動性がマージナルに弱まる必要がある潜在的な調整圧力に警戒が必要です。

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BTC ETFは3週間連続で流入が鈍化し、今週は純流入が6.09億にとどまり、資金の限界影響力が著しく低下しています。価格は依然として上昇トレンド内にありますが、基礎資金面とは乖離が見られ、上昇の勢いが鈍化し、調整リスクが存在します。

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オフショアのプレミアムは継続的に水面下で下落しており、価格と乖離を形成していることは、オフショア資金の流入が減少しており、市場の新たな動きが弱まっていることを示しています。

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市場の見通しと戦略的なアドバイス

現在の市場状況を考慮して、投資家には防御的な戦略を取ることをお勧めします。

1. BTCの10万ドルのサポートレベルの動向に注目してください。
2. ETHの戻りリズムに注目する。
3. 高いベータのアルトコインの対象を高値で売却することを検討する。

全体的に見て、市場はストックゲームの段階にあり、新たな推進力が欠けています。短期的には、重大な政策やマクロ的な触発がなければ、市場は横ばいを維持するか、さらなる調整リスクに直面する可能性があります。投資家は慎重を保ち、リスク管理をしっかり行うべきです。

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