Keuangan Desentralisasi baru: aplikasi dan pengembangan aset dunia nyata RWA di bidang blockchain

robot
Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Aplikasi dan Pengembangan Aset Dunia Nyata di Bidang Blockchain

Apakah tujuan awal cryptocurrency terbatas pada spekulasi jangka pendek, ataukah bertujuan untuk memperbaiki cara masyarakat beroperasi dengan menciptakan ekonomi global yang lebih transparan, dapat diakses, dan efisien? Pertanyaan ini masih menjadi perdebatan. Tidak dapat disangkal, saat ini sebagian besar narasi cryptocurrency masih terbatas pada on-chain, sementara kasus penggunaan praktis yang benar-benar menguntungkan konsumen biasa masih sangat sedikit. Namun, ada triliunan dolar aset di pasar tradisional yang menunggu untuk diubah oleh teknologi blockchain, dan memang ada peluang untuk secara sistematis memperbaiki ekonomi global.

Aplikasi awal Blockchain adalah penciptaan dan transfer token, sementara munculnya keuangan terdesentralisasi (DeFi) semakin memicu potensi Blockchain. Aplikasi DeFi memiliki keunggulan berikut:

  • Penyelesaian atomik: Mencegah serangan pengeluaran ganda dan penipuan melalui kriptografi dan konsensus terdesentralisasi, meningkatkan efisiensi modal dan mengurangi risiko sistem.
  • Mengurangi biaya: Meminimalkan kebutuhan akan perantara, meningkatkan efisiensi.
  • Transparansi: Penelusuran blok publik dan dasbor data memberikan wawasan yang jelas tentang eksposur risiko DeFi.
  • Komposabilitas: Lapisan penyelesaian umum mewujudkan komposabilitas tanpa izin antara aplikasi.
  • Kontrol pengguna: Mengelola aset non-penitipan melalui kunci privat.

Meskipun DeFi membawa banyak manfaat, keterbatasan utamanya adalah saat ini sebagian besar DeFi hanya membentuk sebuah ekonomi sirkular, hampir tidak ada keterkaitan dengan ekonomi global yang ada dari perusahaan dan layanan tradisional. Pertumbuhan pesat dalam sejarah DeFi sebagian besar terkait dengan permainan rotasi modal dan imbal hasil tinggi yang tidak berkelanjutan. Ini setara dengan menggunakan superkomputer untuk bermain permainan sederhana: memiliki potensi besar tetapi belum dimanfaatkan sepenuhnya.

Industri DeFi telah berkembang pesat dalam dua tahun terakhir, dengan total nilai terkunci (TVL) mencapai puncaknya di 180 miliar dolar AS pada 2 Desember 2021. Namun, dengan munculnya serangkaian peristiwa hitam dan kedatangan pasar bearish, total TVL DeFi telah turun menjadi lebih dari 57 miliar dolar AS. Harga token dari banyak protokol telah turun lebih dari 90% dari titik tertinggi, dan imbal hasil keseluruhan juga menurun, secara bertahap mendekati level keuangan tradisional (TradFi).

Lembaga besar sedang menyiapkan jalur RWA, mungkin adalah awal dari narasi putaran berikutnya

Aset Dunia Nyata ( RWA ) Gambaran Umum

Aset dunia nyata ( RWA ) merujuk pada aset fisik yang ada di dunia nyata, seperti properti, komoditas, dan karya seni. RWA adalah bagian penting dari nilai keuangan global. Nilai properti global pada tahun 2020 mencapai 326,5 triliun dolar AS, sementara nilai pasar emas adalah 12,39 triliun dolar AS.

Ekonomi keuangan telah berevolusi, dari penggunaan tablet tanah liat oleh Kekaisaran Babilonia kuno untuk mencatat utang, ke pencatatan kertas, hingga digitalisasi. Meskipun bentuknya telah berubah, catatan keuangan masih ada di buku besar yang terisolasi dan tidak efisien. Interoperabilitas dan likuiditas terdesentralisasi DeFi memberikan peluang baru untuk aset tradisional.

RWA yang umum termasuk: uang tunai, logam mulia, real estat, utang perusahaan, asuransi, gaji dan faktur, barang konsumsi, surat berharga, royalti, dan lain-lain.

Penataan lembaga di bidang RWA

Banyak lembaga keuangan dan perusahaan besar telah mulai melakukan penataan di bidang RWA:

  • Goldman Sachs meluncurkan platform aset digital obligasi blockchain Bank Investasi Eropa senilai 100 juta Euro.
  • Dana saham langsung utama Hamilton Lane senilai 2,1 miliar dolar AS sekarang dapat diinvestasikan dalam bentuk sekuritas melalui Polygon.
  • Siemens menerbitkan obligasi digital senilai 60 juta euro di jaringan utama Polygon.
  • Mitsui & Co. mengelola aset melalui sekuritas digital, menyediakan investasi real estate dan infrastruktur untuk pelanggan ritel.
  • MakerDAO memiliki lebih dari 680 juta dolar AS RWA yang mendukung stablecoin DAI.
  • Aave juga sedang menjelajahi aplikasi aset dunia nyata yang di-blockchain.

Lembaga besar sedang merencanakan jalur RWA, atau bisa jadi awal narasi berikutnya

Aplikasi RWA dalam DeFi

  1. Stablecoin: Dari tujuh token kripto dengan kapitalisasi pasar teratas, ada tiga yang merupakan stablecoin ( dengan total 136 miliar USD ). Perusahaan penerbit mempertahankan cadangan aset dolar yang diaudit dan mencetak token untuk digunakan dalam protokol DeFi.

  2. Token Sintetis: memungkinkan perdagangan derivatif yang terhubung dengan mata uang, saham, dan komoditas di blockchain. Pada puncak pasar bullish 2021, Synthetix mengunci aset senilai 3 miliar dolar dalam protokolnya.

  3. Perjanjian pinjaman: Model pinjaman DeFi menyediakan cara yang efisien untuk mengumpulkan dan mendistribusikan dana, menghilangkan lembaga perantara dan mengotomatiskan aliran dana.

Selain stablecoin, real estate adalah kategori aset dasar RWA yang paling populer. Diikuti oleh aset terkait iklim seperti kredit karbon, obligasi/ekuitas publik, dan kredit pasar berkembang.

Klasifikasi Protokol Terkait RWA

Protokol RWA di blockchain utama dibagi menjadi dua kategori besar:

  1. Pasar saham dan aset fisik: Saat ini, terdapat sedikit protokol di bidang ini, terutama dibatasi oleh regulasi dan kompleksitas operasional. Protokol yang mewakili seperti Backed Finance.

  2. Pendapatan tetap: dibagi menjadi kredit publik dan kredit pribadi. Ini adalah pasar utama di bidang RWA, dengan perdagangan yang lebih aktif dan produk yang lebih beragam. Protokol perwakilan seperti Centrifuge, Goldfinch, dll.

Pengenalan Beberapa Protokol RWA di Blockchain

  • Backed Finance: Perusahaan rintisan RWA tertokenisasi Swiss, meluncurkan token bCSPX yang mewakili saham ETF S&P 500.
  • Ondo Finance: melakukan tokenisasi terhadap obligasi pemerintah AS, obligasi investasi berkualitas, dan obligasi korporasi berkinerja tinggi.
  • Maple Finance: telah memberikan pinjaman hampir 2 miliar dolar AS, berencana untuk memperluas ke bidang pembiayaan piutang.
  • Centrifuge: berfokus pada sekuritisasi utang dan tokenisasi, total aset telah dibiayai sebesar 298 juta dolar.
  • Goldfinch: protokol kredit terdesentralisasi, nilai pinjaman aktif sebesar 1,01 juta dolar.
  • Blocksquare: Proyek tokenisasi aset awal, yang mengelola aset real estat senilai 45 juta dolar melalui Oceanpoint.fi.

Tingkat hasil yang ditawarkan oleh perjanjian kredit ini umumnya lebih tinggi daripada perjanjian DeFi tradisional, dengan APY sebagian besar berada di antara 8%-9%.

Tren Masa Depan: Blockchain Layer1 Berbasis RWA

Saat ini, protokol RWA yang populer banyak diterapkan di blockchain publik tanpa izin seperti Ethereum, BNB, dan lain-lain. Meskipun blockchain ini mudah untuk dikembangkan dan memiliki efek jaringan, namun ada beberapa kekurangan dalam hal operasi dan teknologi. Untuk memenuhi kebutuhan khusus dari protokol RWA, beberapa blockchain Layer1 yang disesuaikan sedang dikembangkan:

  • Inatain Markets meluncurkan subnet Avalanche yang dirancang khusus untuk sekuritas yang didukung aset.
  • Provenance Blockchain adalah Layer1 khusus yang dibangun untuk aplikasi RWA.

Blockchain khusus ini dirancang untuk mengatasi keterbatasan blockchain publik yang ada dalam hal izin, perlindungan privasi, dan ekspresi aset, serta menyediakan infrastruktur yang lebih sesuai untuk aplikasi skala besar RWA.

Ringkasan

Dengan kehabisan narasi DeFi tradisional dan potensi besar pasar aset riil, karakteristik DeFi seperti komposabilitas, transparansi, dan biaya rendah membawa peluang baru bagi aset tradisional. Misalnya, aset fisik yang telah ditokenisasi dapat terhubung dengan pasar global, memperluas saluran pendanaan. Krisis perbankan baru-baru ini juga mendorong permintaan untuk tokenisasi aset fisik seperti emas. Narasi baru yang memberdayakan aset fisik melalui DeFi mungkin akan segera datang, membuka jalan baru untuk integrasi mendalam antara teknologi Blockchain dan keuangan tradisional.

DEFI-6.47%
RWA-3.6%
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
  • Hadiah
  • 6
  • Posting ulang
  • Bagikan
Komentar
0/400
SchrodingerAirdropvip
· 08-13 18:37
suckers penjaga Batasan hanya langit
Lihat AsliBalas0
YieldHuntervip
· 08-10 21:24
secara teknis, hasil RWA masih terlalu rendah dibandingkan dengan permainan degen smh
Lihat AsliBalas0
GasDevourervip
· 08-10 19:13
Dengar analisis ini seperti sedang mengajar, lebih baik langsung saja bilang kapan koin akan naik.
Lihat AsliBalas0
Blockwatcher9000vip
· 08-10 19:13
TradFi masih ingin terlibat dalam defi? Mengamati dengan dingin.
Lihat AsliBalas0
fren.ethvip
· 08-10 19:12
Ada rwa, untuk apa lagi Perdagangan Mata Uang Kripto?
Lihat AsliBalas0
GasFeeSobbervip
· 08-10 18:53
Sekali lagi RWA yang sudah umum, siapa yang membeli akan rugi.
Lihat AsliBalas0
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)