Pasar Aset Virtual Hong Kong Memasuki Babak Baru: SFC Merilis Peta Jalan "A-S-P-I-Re"
Pada 19 Februari 2025, Otoritas Sekuritas dan Berjangka Hong Kong (SFC) secara resmi merilis "Peta Jalan Aset Virtual", yang bertujuan untuk menghadapi berbagai tantangan dalam perkembangan pasar perdagangan aset virtual di Hong Kong.
Peta jalan yang disebut "A-S-P-I-Re" ini dimulai dari lima aspek kunci, yaitu Akses (Access), Perlindungan (Safeguards), Produk (Products), Infrastruktur (Infrastructure), dan Hubungan (Relationships), mengusulkan 12 langkah utama, serta menjelaskan arah perkembangan dan regulasi komprehensif Hong Kong di bidang aset virtual dalam beberapa tahun ke depan.
Latar Belakang Penyusunan Peta Jalan
Hong Kong sebagai salah satu pusat keuangan global, telah mulai menjelajahi kerangka regulasi aset virtual sejak 2018. Pada tahun 2023, SFC memasukkan perdagangan aset virtual ke dalam lingkup regulasi, mengharuskan platform perdagangan aset virtual (VATP) untuk mendapatkan lisensi, dan memperkenalkan langkah-langkah perlindungan investor yang sejalan dengan keuangan tradisional. Pada April 2024, ETF (Exchange Traded Fund) perdagangan aset virtual spot pertama di Asia berhasil terdaftar di bursa Hong Kong.
Namun, pasar aset virtual di Hong Kong masih menghadapi beberapa tantangan:
Aktivitas pasar yang kurang: Meskipun nilai pasar aset virtual global pada tahun 2024 melebihi 30 triliun dolar AS, dengan total transaksi mencapai 70 triliun dolar AS, ukuran pasar Hong Kong relatif terbatas. Hingga 6 Desember 2024, total volume perdagangan ETF spot kripto di Hong Kong telah melebihi 58 juta dolar AS, mencetak rekor tertinggi, tetapi masih kekurangan raksasa industri dan aliran dana yang cukup.
Pembatasan akses pasar: Investor daratan sebagai kelompok potensial terbesar tidak dapat berpartisipasi secara patuh, sementara pengguna dari wilayah lain cenderung bertransaksi di bursa utama di wilayah mereka atau secara global, yang mengakibatkan pemisahan antara pasar Hong Kong dan pusat keuangan internasional lainnya.
Kategori produk terbatas: Perdagangan aset virtual di Hong Kong sebagian besar terfokus pada mata uang utama seperti Bitcoin dan Ethereum, sementara volume perdagangan untuk mata uang lain relatif kecil. Institusi perdagangan berlisensi memiliki pengembangan yang terbatas dalam inovasi derivatif, dan dana tokenisasi masih dalam tahap eksplorasi.
Sementara itu, Amerika Serikat telah mengambil inisiatif di pasar aset virtual dan volume perdagangan. Oleh karena itu, Hong Kong sangat perlu menemukan terobosan baru untuk menghadapi persaingan aset virtual global.
Ikhtisar Peta Jalan "A-S-P-I-Re": Lima Pilar Mendukung Ekosistem Aset Virtual Baru
Pilar A (Akses) - Menyederhanakan akses pasar, menyediakan kerangka regulasi yang jelas
Tujuan: Membangun kerangka izin yang jelas dan transparan untuk menarik penyedia layanan aset virtual berkualitas tinggi dari seluruh dunia untuk beroperasi di Hong Kong.
Langkah:
Pertimbangkan untuk mendirikan sistem lisensi untuk layanan perdagangan OTC dan kustodian aset.
Memungkinkan pembentukan struktur pasar dua tingkat yang memisahkan perdagangan dan kustodian, mendorong institusi dan penyedia likuiditas untuk memasuki pasar Hong Kong
Pilar S (Safeguards) - Memperkuat Pengendalian Kepatuhan
Tujuan: Memberikan pedoman regulasi yang jelas untuk menyelaraskan pasar aset virtual dengan kerangka keuangan tradisional.
Langkah:
Penelitian kerangka regulasi untuk peluncuran token baru dan perdagangan derivatif aset virtual yang ditujukan untuk investor profesional
Menetapkan persyaratan akses investor dan klasifikasi produk dengan jelas, memastikan investor mendapatkan produk yang sesuai dengan kemampuan mereka dalam menanggung risiko.
Menyesuaikan persyaratan rasio dompet panas dan dingin, memperkenalkan mekanisme asuransi dan kompensasi yang beragam
Pilar P (Produk) - Memperluas kategori produk, alat investasi, dan inovasi layanan
Tujuan: Menyediakan alat investasi yang beragam dan bertingkat, sesuai dengan kemampuan risiko yang berbeda dari para investor.
Langkah:
Jelajahi listing koin baru yang eksklusif untuk investor profesional, perdagangan derivatif aset virtual
Menjelajahi persyaratan pembiayaan jaminan aset virtual, sejalan dengan langkah-langkah manajemen risiko di pasar sekuritas
Pertimbangkan untuk menyediakan layanan staking dan pinjaman di bawah pedoman penyimpanan dan operasi yang jelas.
Pilar I (Infrastruktur) - Meningkatkan Infrastruktur Pengawasan
Tujuan: Meningkatkan kemampuan pengawasan pasar, memanfaatkan alat analisis dan pemantauan data yang canggih, serta meningkatkan kolaborasi antar lembaga dan kemampuan pemantauan pasar.
Langkah:
Membangun platform pemantauan blockchain yang didorong oleh data, mempertimbangkan untuk menggunakan solusi pelaporan informasi aset digital langsung untuk mendeteksi aktivitas ilegal.
Mendorong kerja sama lintas batas dengan lembaga pengatur global
Pilar Re (Hubungan) - Meningkatkan komunikasi dan pendidikan investor
Tujuan: Melalui pertukaran informasi yang luas dan pelatihan pendidikan, meningkatkan pemahaman dan kemampuan pencegahan risiko bagi investor dan peserta industri terhadap aset virtual.
Langkah:
Membangun mekanisme kolaborasi dengan influencer keuangan, mengatur saluran promosi investor
Membangun jaringan komunikasi industri dan pengembangan bakat yang berkelanjutan untuk mendorong perkembangan jangka panjang pasar
Prospek Pasar
Pasar aset virtual global mengalami perubahan besar pada tahun 2024. Kenaikan besar pada saham teknologi, perluasan saluran pembayaran yang terus berlanjut, perubahan kondisi likuiditas global, dan faktor geopolitis yang saling terkait telah menciptakan reaksi kimia pasar yang baru, sekaligus mengungkap beberapa masalah potensial.
Dari segi partisipan, pasar menunjukkan adanya coexistensi antara investor institusi dan ritel. Namun, beberapa "whale" dengan proporsi kepemilikan yang terlalu tinggi membawa risiko manipulasi pasar. 2% alamat dompet Bitcoin teratas menguasai sekitar 95% pasokan, ditambah dengan banyaknya "dompet kuno" yang ada, semakin memperburuk ketidak seimbangan pasar dan membatasi keseluruhan aktivitas.
Dalam hal mode perdagangan, fenomena diferensiasi sangat serius. Platform perdagangan terpusat menguasai setengah dari volume perdagangan global, tetapi pola pasar telah terbentuk, dan bursa utama berada dalam posisi dominan, sehingga pendatang baru sulit untuk mendapatkan bagian. Meskipun platform perdagangan terdesentralisasi dapat memenuhi kebutuhan tertentu, mereka menghadapi risiko seperti celah kontrak pintar dan penipuan karena kurangnya langkah perlindungan yang terstandarisasi.
Melihat ke tahun 2025, pasar aset virtual Hong Kong diharapkan akan membuka babak baru. Peta jalan "A-S-P-I-Re" yang dirilis oleh SFC kali ini mengusulkan banyak langkah inovatif yang memperhatikan regulasi dan promosi.
Meningkatkan pengawasan secara menyeluruh, termasuk mempertimbangkan untuk menetapkan sistem lisensi untuk kustodian, guna mencapai cakupan penuh terhadap platform perdagangan aset virtual.
Mendorong pengembangan pasar, seperti mempertimbangkan untuk memperbolehkan staking aset virtual, yang dapat membawa tiga keuntungan: peningkatan nilai modal, peningkatan likuiditas aset, dan peningkatan pendapatan arus kas.
Menekankan pendidikan investor, yang merupakan bagian yang sebelumnya diabaikan oleh banyak regulator tetapi sangat penting. Hanya dengan pendidikan investor yang memadai, peta jalan perkembangan aset virtual di Hong Kong dapat benar-benar berkembang pesat.
Jika langkah-langkah dan tujuan dalam peta jalan "A-S-P-I-Re" berhasil dilaksanakan, Hong Kong diharapkan dapat menciptakan lingkungan investasi aset virtual yang lebih aktif, dengan strategi investasi yang lebih beragam dan regulasi yang lebih transparan serta aman dalam beberapa tahun ke depan. Dari segi posisi ekologi globalnya, Hong Kong juga diharapkan dapat mengambil posisi penting dalam pengaturan aset virtual global, memimpin inovasi dan pengembangan pasar aset virtual di seluruh dunia.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ForumLurker
· 23jam yang lalu
Regulasi akan diperketat pada tahun 2025, ya. Jadi panik.
Lihat AsliBalas0
probably_nothing_anon
· 23jam yang lalu
Sekarang HK benar-benar harus To da moon
Lihat AsliBalas0
BearMarketNoodler
· 23jam yang lalu
Sekali lagi, pergerakan rebound belum berakhir dan sudah ada regulasi.
Lihat AsliBalas0
DefiOldTrickster
· 23jam yang lalu
Regulasi sudah ada, Arbitrase tidak akan jauh kan? Hahaha
Lihat AsliBalas0
BoredStaker
· 23jam yang lalu
Bukankah itu hanya pengawasan? Jangan buat yang terlalu rumit.
SFC Hong Kong mengeluarkan peta jalan baru untuk regulasi aset virtual, lima pilar membangun ekosistem masa depan
Pasar Aset Virtual Hong Kong Memasuki Babak Baru: SFC Merilis Peta Jalan "A-S-P-I-Re"
Pada 19 Februari 2025, Otoritas Sekuritas dan Berjangka Hong Kong (SFC) secara resmi merilis "Peta Jalan Aset Virtual", yang bertujuan untuk menghadapi berbagai tantangan dalam perkembangan pasar perdagangan aset virtual di Hong Kong.
Peta jalan yang disebut "A-S-P-I-Re" ini dimulai dari lima aspek kunci, yaitu Akses (Access), Perlindungan (Safeguards), Produk (Products), Infrastruktur (Infrastructure), dan Hubungan (Relationships), mengusulkan 12 langkah utama, serta menjelaskan arah perkembangan dan regulasi komprehensif Hong Kong di bidang aset virtual dalam beberapa tahun ke depan.
Latar Belakang Penyusunan Peta Jalan
Hong Kong sebagai salah satu pusat keuangan global, telah mulai menjelajahi kerangka regulasi aset virtual sejak 2018. Pada tahun 2023, SFC memasukkan perdagangan aset virtual ke dalam lingkup regulasi, mengharuskan platform perdagangan aset virtual (VATP) untuk mendapatkan lisensi, dan memperkenalkan langkah-langkah perlindungan investor yang sejalan dengan keuangan tradisional. Pada April 2024, ETF (Exchange Traded Fund) perdagangan aset virtual spot pertama di Asia berhasil terdaftar di bursa Hong Kong.
Namun, pasar aset virtual di Hong Kong masih menghadapi beberapa tantangan:
Aktivitas pasar yang kurang: Meskipun nilai pasar aset virtual global pada tahun 2024 melebihi 30 triliun dolar AS, dengan total transaksi mencapai 70 triliun dolar AS, ukuran pasar Hong Kong relatif terbatas. Hingga 6 Desember 2024, total volume perdagangan ETF spot kripto di Hong Kong telah melebihi 58 juta dolar AS, mencetak rekor tertinggi, tetapi masih kekurangan raksasa industri dan aliran dana yang cukup.
Pembatasan akses pasar: Investor daratan sebagai kelompok potensial terbesar tidak dapat berpartisipasi secara patuh, sementara pengguna dari wilayah lain cenderung bertransaksi di bursa utama di wilayah mereka atau secara global, yang mengakibatkan pemisahan antara pasar Hong Kong dan pusat keuangan internasional lainnya.
Kategori produk terbatas: Perdagangan aset virtual di Hong Kong sebagian besar terfokus pada mata uang utama seperti Bitcoin dan Ethereum, sementara volume perdagangan untuk mata uang lain relatif kecil. Institusi perdagangan berlisensi memiliki pengembangan yang terbatas dalam inovasi derivatif, dan dana tokenisasi masih dalam tahap eksplorasi.
Sementara itu, Amerika Serikat telah mengambil inisiatif di pasar aset virtual dan volume perdagangan. Oleh karena itu, Hong Kong sangat perlu menemukan terobosan baru untuk menghadapi persaingan aset virtual global.
Ikhtisar Peta Jalan "A-S-P-I-Re": Lima Pilar Mendukung Ekosistem Aset Virtual Baru
Tujuan: Membangun kerangka izin yang jelas dan transparan untuk menarik penyedia layanan aset virtual berkualitas tinggi dari seluruh dunia untuk beroperasi di Hong Kong.
Langkah:
Tujuan: Memberikan pedoman regulasi yang jelas untuk menyelaraskan pasar aset virtual dengan kerangka keuangan tradisional.
Langkah:
Tujuan: Menyediakan alat investasi yang beragam dan bertingkat, sesuai dengan kemampuan risiko yang berbeda dari para investor.
Langkah:
Tujuan: Meningkatkan kemampuan pengawasan pasar, memanfaatkan alat analisis dan pemantauan data yang canggih, serta meningkatkan kolaborasi antar lembaga dan kemampuan pemantauan pasar.
Langkah:
Tujuan: Melalui pertukaran informasi yang luas dan pelatihan pendidikan, meningkatkan pemahaman dan kemampuan pencegahan risiko bagi investor dan peserta industri terhadap aset virtual.
Langkah:
Prospek Pasar
Pasar aset virtual global mengalami perubahan besar pada tahun 2024. Kenaikan besar pada saham teknologi, perluasan saluran pembayaran yang terus berlanjut, perubahan kondisi likuiditas global, dan faktor geopolitis yang saling terkait telah menciptakan reaksi kimia pasar yang baru, sekaligus mengungkap beberapa masalah potensial.
Dari segi partisipan, pasar menunjukkan adanya coexistensi antara investor institusi dan ritel. Namun, beberapa "whale" dengan proporsi kepemilikan yang terlalu tinggi membawa risiko manipulasi pasar. 2% alamat dompet Bitcoin teratas menguasai sekitar 95% pasokan, ditambah dengan banyaknya "dompet kuno" yang ada, semakin memperburuk ketidak seimbangan pasar dan membatasi keseluruhan aktivitas.
Dalam hal mode perdagangan, fenomena diferensiasi sangat serius. Platform perdagangan terpusat menguasai setengah dari volume perdagangan global, tetapi pola pasar telah terbentuk, dan bursa utama berada dalam posisi dominan, sehingga pendatang baru sulit untuk mendapatkan bagian. Meskipun platform perdagangan terdesentralisasi dapat memenuhi kebutuhan tertentu, mereka menghadapi risiko seperti celah kontrak pintar dan penipuan karena kurangnya langkah perlindungan yang terstandarisasi.
Melihat ke tahun 2025, pasar aset virtual Hong Kong diharapkan akan membuka babak baru. Peta jalan "A-S-P-I-Re" yang dirilis oleh SFC kali ini mengusulkan banyak langkah inovatif yang memperhatikan regulasi dan promosi.
Meningkatkan pengawasan secara menyeluruh, termasuk mempertimbangkan untuk menetapkan sistem lisensi untuk kustodian, guna mencapai cakupan penuh terhadap platform perdagangan aset virtual.
Mendorong pengembangan pasar, seperti mempertimbangkan untuk memperbolehkan staking aset virtual, yang dapat membawa tiga keuntungan: peningkatan nilai modal, peningkatan likuiditas aset, dan peningkatan pendapatan arus kas.
Menekankan pendidikan investor, yang merupakan bagian yang sebelumnya diabaikan oleh banyak regulator tetapi sangat penting. Hanya dengan pendidikan investor yang memadai, peta jalan perkembangan aset virtual di Hong Kong dapat benar-benar berkembang pesat.
Jika langkah-langkah dan tujuan dalam peta jalan "A-S-P-I-Re" berhasil dilaksanakan, Hong Kong diharapkan dapat menciptakan lingkungan investasi aset virtual yang lebih aktif, dengan strategi investasi yang lebih beragam dan regulasi yang lebih transparan serta aman dalam beberapa tahun ke depan. Dari segi posisi ekologi globalnya, Hong Kong juga diharapkan dapat mengambil posisi penting dalam pengaturan aset virtual global, memimpin inovasi dan pengembangan pasar aset virtual di seluruh dunia.